泛亚微透6.71亿元定增落地 深耕新材料赛道

近日，江苏泛亚微透科技股份有限公司（股票代码：688386，简称“泛亚微透”）宣布完成科创板向特定对象发行股票工作，本次发行最终募集资金总额达6.71亿元。此次定增获得18家专业投资者认购，募集资金将重点投向露点控制器智能制造扩产、低介电损耗挠性覆铜板研发及生产、研发中心建设等科技创新领域，同时补充流动资金优化财务结构，为公司深耕新材料赛道、服务国家战略注入强劲动力。

在“坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，因地制宜发展新质生产力，建设现代化产业体系”的政策导向下，泛亚微透此次定增落地，既是企业深耕新材料赛道的战略布局，也是响应国家培育壮大新动能、推动专精特新中小企业发展壮大的具体实践。

高效完成发行定价，引入多元化专业投资者

据公告披露，泛亚微透本次向特定对象发行股票数量为860.8958万股，发行价格为78.00元/股，募集资金总额达6.71亿元，募集资金净额为6.65亿元。本次发行采用市场化竞价方式，定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%为发行底价（73.24元/股）。

本次发行对象共计18名，涵盖基金管理公司、保险机构、私募股权投资基金及自然人投资者等各类专业投资主体，其中包括诺德基金、财通基金、汇添富基金、兴证全球基金等机构。新增股份已于2026年2月27日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成登记、托管及限售手续。

本次发行新增股份860.90万股，全部为有限售条件流通股，限售期6个月，限售期满后将在上交所科创板上市流通。发行完成后，公司总股本增至9960.90万股，控股股东、实际控制人张云仍持有2536.49万股，持股比例由27.87%被动稀释至25.46%，公司控制权保持稳定，股权分布持续符合科创板上市规则要求，公司经营治理保持稳定。

募资聚焦科创主业 筑牢核心竞争壁垒

作为国家级专精特新“小巨人”企业、江苏省高新技术企业，泛亚微透深耕膨体聚四氟乙烯膜（ePTFE）、气凝胶等微观多孔材料领域，已构建起从材料研发、生产制造到应用服务的完整产业链，产品广泛应用于汽车、消费电子、新能源、航空航天等多个赛道。本次募集资金投向紧密围绕公司主营业务，聚焦科技创新与产业升级，全力抢占新质生产力制高点，同时将进一步巩固公司在细分领域的领先地位。

其中，露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目拟使用募集资金1.19亿元，通过建设洁净房、引入自动化智能化生产及检测设备，全面提升CMD产品生产效率与质量控制水平。CMD产品作为解决狭小密闭空间凝露问题的创新产品，在汽车车灯等领域具有不可替代的优势。山西证券认为，定增CMD项目的投建将有效扩充产能以满足日益增长的市场需求，进而增强公司综合竞争实力。

露点控制器（CMD）产品

低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目计划使用2.16亿元。根据山西证券观点，5G/6G通信等领域高速发展，带动低介电损耗FCCL挠性覆铜板需求激增，但当前GHz级高频高速场景的高端FCCL基材，基本被杜邦、松下等国外企业垄断，供应链安全问题亟待解决。定增募投的FCCL项目，可规模化制备具有先进水平的低介电损耗FCCL产品，打破海外技术壁垒，加速实现国产自主化发展，有望显著提升公司业务规模与核心竞争力。

柔性覆铜板产品

研发中心建设项目将投入1.54亿元，在现有江苏省膨体聚四氟乙烯与气凝胶复合材料工程技术研究中心基础上，进一步完善研发设施、扩充研发团队，围绕ePTFE膜、气凝胶复合等核心技术方向开展前沿研究，强化公司持续创新能力。

此外，泛亚微透拟使用1.82亿元募集资金补充流动资金，这将有效优化公司财务结构，降低经营风险，为各项业务的持续推进提供稳定的资金支持。

技术积淀夯实基础 增长潜力可期

泛亚微透始终坚持以技术创新驱动发展，已建立起完整的ePTFE膜及其复合材料技术体系，拥有10项核心技术，截至2025年6月30日累计持有境内专利190项、境外专利 10项，构建了严密的专利保护网络。公司组建了以张云、李建革、丁荣华等核心技术人员为首的专业研发团队，同时与军事科学院、浙江大学等高校开展产学研合作，聘请多位行业专家担任技术顾问，形成了产学研用深度融合的创新生态。

泛亚微透2026年2月28日发布的业绩快报显示，公司经营状况持续稳健向好，2022年至 2024年，营业总收入从3.64亿元增长至5.15亿元，净利润从3137万元增长至1.08亿元，年均复合增长率显著。2025 年公司实现营业总收入7.22亿元，净利润1.13亿元，保持了良好的增长态势。本次定增完成后，公司总资产与净资产规模将大幅提升，资产负债率有望进一步优化，资金实力和抗风险能力显著增强，为实现质的有效提升和量的合理增长提供坚实支撑。

保荐人（主承销商）国泰海通证券股份有限公司在上市保荐书中明确表示，泛亚微透符合科创板板块定位及国家产业政策，与“培育壮大新兴产业和未来产业”方向契合。本次募集资金投向均属于科技创新领域，符合国家创新驱动发展战略。未来，随着募投项目的逐步落地，公司将进一步扩大产能规模、提升技术水平、拓宽应用领域，持续巩固在新材料细分市场的竞争优势。（解景雯）

（提示：上市公司信息仅供参考。市场有风险，入市需谨慎。）