科创板系列指数三季度定期调样将于9月12日收市后实施

近期，境内指数化投资规模再创历史新高。截至8月底，境内全市场指数基金产品规模已达到6.7万亿元，较年初增长近2万亿元，不断刷新历史纪录。目前，科创板系列指数跟踪产品总规模已突破3200亿元，其中科创50指数产品规模接近2000亿元。

根据指数编制规则，科创板系列指数进行季度调样，样本调整实施时间为每年3月、6月、9月和12月第二个星期五的下一交易日，最近一次调样将在9月12日收市后实施。

在定期调样时，指数会根据编制规则调整样本及其权重。对于调入样本或权重增加样本，将产生资金流入；对于调出样本或权重降低样本，将产生资金流出。对整个指数样本来说，指数基金持有的规模不变，资金仅在指数样本间流动。

指数具备规则透明、风险分散的特征。境内外惯例通常设置个股权重上限，以降低样本集中度，增强指数收益的稳定性及投资性。如果指数中个别股票权重过高，可能产生指数走势因个股涨跌而波动较大现象，不利于指数平稳运行。

科创板系列指数设置10%的个股权重上限，如果第一大权重股超过此上限，将在定期调整时进行平衡，相应的资金将分配至指数的其他样本中，整体资金流动不变。从境外指数经验来看，如TOPIX、恒生指数也均设置了个股权重上限。