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随着基金“中考”临近交卷,AI赛道“卷土重来”再度领跑,周期股选手暂时落后,谁将捧得“半程”冠军?
近日,光电共封装(CPO)等赛道强势反攻,布局AI赛道的基金产品再度雄起,而二季度中上旬重仓有色金属、石油及煤炭等周期股的选手暂时落后。
多位基金人士称,当前市场风格确实在向科技赛道切换,国家大基金三期带来增量资金、消费电子与CPO基本面向好,以及风险偏好提升等因素均利好科技股。
AI选手业绩再度反超
6月19日,计算机设备、时空大数据、空间计算和存储芯片等AI相关板块逆势走强,而不少个股在6月以来的涨幅领跑市场,这也让许多布局AI产业链的基金再度占据“C位”,而周期股选手则稍逊一筹。
Wind数据显示,截至6月18日,今年以来有75只基金(A/C份额未合并,下同)净值累计上涨超20%,18只基金累计上涨超30%。其中,西藏东财数字经济优选A、宏利景气领航两年持有、宏利景气智选18个月持有A暂时位居“前三”,西藏东财数字经济优选A以37.62%的涨幅领跑。
具体来看,上述三只业绩领先的基金产品均累计上涨超37%,三者间的业绩相差甚微。巧合的是,三者均在一季度的前十大重仓股中布局了CPO三巨头——新易盛、中际旭创和天孚通信,这三只个股被网友戏称“易中天”。此外,这三只产品还共同“押注”印刷电路板(PCB)龙头企业沪电股份,这四家公司今年一季度的归母净利润同比上涨均超150%,中际旭创更是超过300%。
此外,在上述净值涨超30%的18只产品中,只有四位基金管理人,分别为罗擎、王鹏、雷志勇和刘伟伟。其中,宏利基金基金经理王鹏堪称“大赢家”,上榜的产品合计10只。
以王鹏掌舵规模较大的宏利转型机遇A、宏利新兴景气龙头A和宏利景气领航两年持有为例,这三只产品的布局思路极为相似,一季度的前五大重仓股均为沪电股份、工业富联、新易盛、中际旭创和天孚通信。
记者发现,永赢长远价值、景顺长城周期优选、景顺长城支柱产业、东方周期优选等布局电力、有色及煤炭石油等周期股的基金排名已处于第二梯队,仍累计上涨超20%。
成长和红利下半年谁能占优?
今年的科技股行情出现和去年类似情况,均在一季度大幅上涨后经历大幅回撤,随后又出现触底反弹。但去年下半年不少AI细分赛道纷纷走软,甚至完全回吐了上半年涨幅,一些没有及时改变策略的产品出现业绩回吐。
例如,去年“期中”成绩优异的诺德新生活,去年上半年以75%的涨幅位列前茅,但去年全年的业绩却出现亏损。其在去年一季度主要布局了ChatGPT、半导体及云办公等个股,而二、三、四季度则聚焦算力、光通信、CPO等板块。
不过,也有一些产品凭借较为灵活的配置,将“胜利果实”拿稳。例如,刘元海管理的东吴移动互联、东吴新趋势价值线在去年全年均斩获超40%的收益率,而今年以来也均累计上涨超23%。这两只基金的操作思路几乎一致,在去年一季度重仓AI板块后,二季度将前两大重仓股调整为消费电子龙头股,下半年则重仓信创股,而今年一季度又提高CPO板块配置比例。
工银瑞信基金表示,对AI产业链维持中性偏乐观判断,随着AI需求的不断增长,AI产业链受益明显。
华东某私募人士称,展望下半年,成长和红利两大赛道谁能占优,还需要看经济能否进一步复苏。但无论如何,红利赛道都是一个稳健选择。