11月生猪生产全面向好 猪肉板块还存在哪些机会？

中国财富网讯（李耀威）12月17日，农业农村部举行例行新闻发布会，农业农村部畜牧兽医局二级巡视员王俊勋表示，11月份全国生猪生产全面向好，生猪存栏和能繁母猪存栏双双止降回升，猪肉供需矛盾较10月份有所缓解，这为明年加快恢复生猪生产奠定了坚实基础，也增强了生猪稳产保供的信心。

受此消息影响，截至12月17日收盘，猪肉板块上涨2.66%，涨幅居前，28只猪肉概念股有26只均出现上涨。

上周，猪肉价格出现回调，22个省区生猪均价为33.95元/公斤，环比降低0.86元/公斤。对于回落的原因，东吴证券分析师马莉、陈腾曦指出，一是由于中央储备冻肉投放；二是贸易商清库存投放冻肉；三是政策影响下养殖户恐慌抛售增加；四是目前猪价相较于往年处于高位，整体消费相对疲软。

对于猪肉价格后续走势，马莉、陈腾曦认为，短期看来，消费旺季将带动猪肉供应缺口进一步体现，猪价将重回涨势。同时上市公司的出栏量逐月环比提高，防疫能力带来成本优势，10月起盈利能力再上台阶，板块业绩弹性持续释放。长期来看，在此轮猪肉涨价周期中，产能深度去化，龙头企业将凭借防疫、成本、资金、土地、人才储备等多元优势实现快速扩张，成长动力充沛。持续看好短期业绩弹性释放、长期伴随行业一同成长、市占率不断提升的头部企业。

华泰证券分析师杨天明认为，行政调控是当前猪价走势的主要影响因素，其中中央储备猪肉投放直接作用于供给端，尽管数量有限，但配合对控猪价政策的密集宣传，对养殖户的价格预期产生影响。在中央经济工作会议首提“稳猪价”的背景下，猪价过快上涨时国家出手调控有望常态化，抑制猪价持续性冲高。但总体看，生猪行业基本面没有改变，供不应求的格局仍将持续，猪价有望在1年内维持高位，看好生猪养殖龙头企业扩张的“量增”逻辑，建议关注牧原股份、温氏股份等龙头企业。

方正证券分析师程一胜指出，在本轮猪价上涨周期中，生猪养殖主力集中在有资金、有技术、有种源的头部养殖企业，从近期的经营数据可以看出，头部企业的生产已经领先于行业率先恢复。未来的3-5年将是我国生猪养殖企业成长的最佳黄金期，市场占有率将大幅提升，而散户由于资金的匮乏、防控水平的不到位将加速退出。继续看好生猪养殖板块，建议重点关注牧原股份、温氏股份，其次关注正邦科技、新希望、天康生物等。

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