医药科技赛道受追捧 明星基金经理忙调研

近一个月来，科技、医药等行业迎来机构密集调研。此外，部分次新股也颇受机构关注，不少明星基金经理亲自出马参与调研。站在当前时点，多位业内人士认为，基本面和业绩仍是核心，要更加重视估值的合理性。

Choice数据显示，截至6月3日，近一个月来，计算机软件、医疗器械和生物医药行业接待机构调研量居前，分别高达1434次、786次、674次。从调研热度颇高的计算机软件行业来看，中科创达、广联达、石基信息等机构来访量居前。

以中科创达为例，多位明星基金经理亲自出动参与调研。中科创达5月19日至5月27日投资者关系活动记录表显示，银华基金薄官辉，华泰柏瑞沈雪峰，兴全基金王品、季文华，富国基金王园园等明星基金经理均出现在调研名单中。此外，聚鸣投资、高毅资产、彤源投资等百亿级私募也参与了调研。

在此次调研中，机构较为关注中科创达的VR产品发展情况。中科创达表示，从2020年三季度起，VR/AR业务已经出现快速增长趋势，今年一季度以及展望全年，AR/VR相关产品的出货亦呈现较高增长的趋势。

部分次新股的机构调研热度也颇高。例如，5 月中旬以来，头部运动品牌的运动鞋专业制造商华利集团迎来了机构组团调研。其中，兴证全球基金可谓倾巢出动，参与调研的人包括谢治宇、乔迁、童兰、季文华、任相栋、程剑、钱鑫、叶峰、陈聪、杨世进、何悦、朱可夫等。

从调研记录来看，有机构提问：“不同品牌毛利率的差异，以及冷粘鞋和硫化鞋的毛利率是否有差别？”华利集团表示，销售价格的定价模式决定了毛利率相对稳定，但各种型体订单的规模、工厂的运营效率对毛利率影响比较大。根据生产工艺的划分，冷粘鞋和硫化鞋的鞋底材料不同，所以生产工艺不同，不同工艺下具体的毛利率还是跟订单的规模、工厂运营效率有关。

除了密集调研，近期多位明星基金经理也公开发声，发表对市场的看法。景顺长城基金股票投资总监余广认为，随着核心资产股价缓步爬升，市场底部逐步得到确认。中短期内，基本面将是决定市场和个股走向的最主要因素。相比于去年，今年大多数企业的盈利状况有较为明显的改善，特别是部分行业龙头公司，去年表现不差，今年盈利有望进一步向好甚至加速，股价提升有坚实的基本面支持。

对于具体的投资机会，余广表示，经过前期调整后，预计市场将延续之前的稳步上涨态势，建议更加重视个股基本面因素，着重于长期基本面，着重于公司的长期价值，重点买入持有基本面坚实、具备核心竞争力和长期增长潜力的行业龙头公司。