券商4月调研聚焦科技板块 险资偏爱医疗医药

5月6日，前期走势低迷的科技板块迎来爆发，以半导体芯片为代表的科技板块大涨带动创业板指数再度站上2100点。分析人士指出，此前有不少券商便已提前将目光对准了科技板块，频频开展调研。

Wind数据显示，今年4月份共有148家国内外券商调研上市公司累计1702次；从行业看，券商对于科技板块偏好明显升温，尤以电子设备和仪器、电子元件等细分领域为甚，部分龙头公司单月接待调研券商的次数甚至远超整个一季度。展望后市，多家券商将科技列为5月乃至今年二季度的投资主线，对于板块后续行情态度乐观。

科技板块调研升温

Wind数据显示，2020年4月调研上市公司次数最多的三家券商分别是中信证券、广发证券和中信建投证券，三家券商调研次数分别为67次、63次和63次，涉及公司数量分别为60家、59家和55家。从整体情况看，4月共有148家券商调研上市公司累计1702次；板块方面，券商最钟爱的是中小板，4月券商共调研中小板上市公司684家。

从行业来看，今年第一季度各大券商钟爱的是医疗保健设备、生物科技、应用软件等板块；但进入4月，不少券商调研偏好发生明显变化，对包括电子设备和仪器、电子元件在内的科技板块调研热情明显升温。据Wind数据，4月仅前述两大板块的券商累计调研次数便达到195家次，较3月数据环比增长四分之一。

部分行业龙头及白马股4月份接待调研券商的家数甚至超过整个一季度。以海康威视为例，4月该公司共接待包括53家券商在内的317家机构前来调研，接待家数在当月所有被调研上市公司中位居第二，而今年一季度前来调研公司的券商仅有15家，前来调研的机构总数为208家。大华股份4月共接待包括42家券商在内的187家机构前来调研，整个一季度这两项数字分别只有4家和23家。

从调研问题来看，券商对科技股最关心的问题包括所处行业发展前景、公司在新基建上会如何受惠、公司业务板块受疫情影响的具体情况等。以大华股份为例，公司在回答机构调研提问时表示，公司业务总体受疫情影响相对可控，但从长期来看，行业数字化转型、企业智能化信息化推进程度将会加速，可重点关注智能制造、智慧园区、工业互联网等项目机会。

看好结构性行情

进入5月，越来越多券商在配置建议上重推科技板块，并将其作为5月乃至今年二季度的投资主线，对于板块后续行情发展持乐观态度。

国盛证券指出，当前有三个核心逻辑将推动行情回归科技成长主线：一是全国“两会”召开在即，历史上“两会”前后往往是性价比较高的做多窗口期，而今年“两会”时间延迟、业绩期已过，高风险偏好、高beta的成长板块有望持续占优；二是随着海外疫情出现拐点，市场关注焦点逐渐由“内需韧性”转向“外需修复”，此前受海外拖累严重的科技板块将最具弹性；三是创业板注册制改革既为中长期科技成长主线奠定基调，也有望催化短期结构性行情。

粤开证券表示，随着海外疫情有所缓和，外需有望出现一定程度的修复，科技股将受益于外需及全球产业链修复表现出较高弹性；新基建及硬科技是我国政策的重点方向，为科技股提供了政策支持。建议关注弹性较强并且具备改革红利的科技板块。

安信证券认为，未来的经济回升将使得各行业都呈现景气上行，结构性机会将从必需消费扩散至科技、周期、可选消费与金融。依然倾向将科技作为弹性进攻主线，近期行业重点可关注新能源汽车及智能驾驶、云计算、互联网、电子、通信等。