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下周市场有望打破抱团僵局

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22日,深沪两市股指在海外市场涨跌互现、结构性机会继续发力以及绝大多数行业细分指数“普跌+急跌”风险释放下,给出涨跌互现的强势走势,波动率未破重要价值中枢强支撑,有利多头继续试探高点。

(沪指日线分析图解2021-1-22)

沪指3600点区域多空争夺激烈,但缩量阴线未破颈线和短期均线强支撑,吻合大涨小回的上升趋势结构,下蹲蓄力有利后市股指试探并突破3800点;其他三大股指总体波动率强于沪指,创业板指逼空三连阳快速摆脱3180点平台,伴随颈线支撑较强、短中长期均线多头排列,以及MACD指标零轴上方金叉上行结构,预期后市股指还有试探高点机会。

(创业板日线分析图解2021-1-22)

盘口看,基因概念、多晶硅、医疗保健、医美概念、碳纤维、有机硅、抗癌、民营医院、生物疫苗、食品安全、仿制药、免疫治疗、抗流感、锂电池、胎压监测、智能医疗、智能电网、风能、光伏、充电桩、特斯拉、电气设备、旅游、医药、化纤、电器仪表、航空、酒店餐饮、矿物制品等板块领涨两市,资金规模性净流入,形成对指数的强劲做多驱动和支撑,并刺激创业板指数继续大涨收复3350点技术阻力,明确结构性行情仍在较好纵深推进和演绎过程中。

(锂电池日线分析图解2021-1-22)

北向资金方面,北向资金净流出20.20亿元。其中,沪股通净流出7.97亿元,深股通净流出12.22亿元。结束12个交易日净流入,虽然昨日指数新高,但指数靠近3600点资金还是出现较大分歧,但从指数分时盘口来看,承接力度较强,系统性下跌风险难出现,总体来看市场机会大于风险。

(北向资金统计图2021-1-22)

两市总市值方面,连续两个交易日突破万亿,过往14个交易日,12个交易日突破一万亿元。笔者认为,当前两市成交金额还是起步阶段,储蓄入市还未大规模开始,但很多基金发行都出现爆款现实,一方面说明市场后市增量资金充足;另一方面也说明后市行情巨大,对照2015年,单个市场成交金额就能突破万亿,当前市场表现正常,还未到火爆阶段。

(总市值日线图2021-1-22)

结合多空能量比,大涨超过9%个股84家、5%以上个股196家、3%以上个股387家,大跌超过9%个股37家、5%以上个股177家、3%以上个股839家的数据情况,预期权重占比较大“抱团”股的持续发力,有利后市股指强势看高一线。笔者认为,局部行业龙头公司继续发力上攻,而绝大多数超跌低位股的快速风险释放,系年报预披露阶段的多空激烈博弈,市场再度聚集“核心资产”,需谨防业绩不及预期公司的诱多风险,勿过激追涨操作,以防止高位补跌。还是那句话,机会是跌出来的,风险是涨出来的。一旦局部板块和个股出现过度溢价,如是随之而来的年报不能有较好的营收和净利润增长做支撑,则股价必然会重回下跌趋势,并演绎风险释放走势。

挖掘市场“好股票”的投资机会

布局今年春播行情,一直秉承选成长龙头股和好价格的标准,近期寻找一些股价回调到位的龙头股。这些股基本面无异,依然有成长基因,却受疫情影响,或因研发投入过高影响业绩表现而造成股价下跌。寻找业绩和走势拐点一直是我们希望给投资者提供的价值。

(保险日线分析图解2021-1-22)

保险板块2021年整体表现远弱于大盘,下半年随着疫情好转、经济复苏,保险股逐渐企稳向上。寿险方面,代理人人力增速及人力产能逐步恢复,险企开门红销售火爆,叠加2020年低基数的因素,预计2021年新单保费增速和新业务价值将均呈现企稳向上的态势。同时,在新旧版重疾切换的最后阶段,多家保险公司推出择优赔付方案,将促使旧版重疾迎来一波销售高峰,从而带动2021年一季度险企业绩增长。财险方面,在车险综合改革的影响下,车险保费收入和盈利情况短期内难以改善,或将继续拖累财险整体表现,非车业务有望在2021年延续快速增长的态势。

2021年保险股估值有望走出持续修复行情。开门红销售火爆、人力产能提升、新旧版重疾切换、政策提振等因素将带动保费增速和NBV的上行;长端利率企稳向上将提高保险资金的投资收益水平;750天移动平均收益率企稳向上将直接减少准备金计提金额。从估值指标来看,目前保险股估值仍处于历史中低位。

笔者今日分析的是一家以寿险为主要业务的金融集团,其主要投资亮点如下:

1.该公司是以寿险为核心的金融集团,受疫情影响,寿险业务承压,开门红有望缓解销售压力。

2.2021年预计行业保费收入明显改善,景气度短期提升,加之公司积极备战开门红、高价值产品比例提升,公司估值和业务有望获得显著改善。

3.预计该公司营收增长12%,归母净利增长20%以上,ROE有望持续在20%以上,机构看涨30%。

(作者:张翠霞 巨丰投资首席投资顾问)

提示:上述信息仅供参考,不构成具体投资建议。股市有风险,入市需谨慎。

更多分析,联系翠霞首席课助理李奕洁(微信号:13520777572)

责任编辑:谢玥
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