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三招教你防止忽悠式回购

2019-12-06 14:36 来源 : 中国财富网      原创

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年初回购新规出炉以来,A股回购市场便不断刷新着纪录。

据统计,今年前11个月,已有605家公司实施回购操作,合计回购金额为1063.66亿元,与2018年520家上市公司回购451亿元相比,今年无论从回购的公司数量,还是回购的力度看,都大大超越了2018年。

回购热情 “一浪接一浪”,对于上市公司有何意义?对于投资者又有哪些利好?

上市公司大手笔回购成一大亮点

三季报显示:在605家已进行股票回购的A股公司中,有138家上市公司的“回购专用证券账户”已进入公司前十大股东。其中,格力地产、远兴能源、连云港、金鹰股份、冠城大通、百利电气6家公司的相关账户更是成为公司第二大股东。

此外,伊利股份、中国平安分别以57.93亿元、50亿元的实际回购规模,成为今年回购市场的领军者;

美的集团2月提出一份上限为66亿元的回购计划,目前已完成31亿元;

陕西煤业和中联重科的回购金额分别达到25.03亿元、21.45亿元;

苏宁环球、美克家居等18家上市公司,回购股份占总股本的比例达到5%;

长海股份、回天新材等44家公司在今年两次推出回购计划;

605家公司中有9家的回购金额介于10亿至20亿元之间。

股票回购为啥火?

稳定股价。回购后的股票通常是专款专用,如果没有用完就会注销。注销意味着在总盈利不变的情况下,总股本减少了,每股收益提高了,如此就会起到稳定股价的作用;

增强投资者信心。首先,对于员工来说,用自己的钱买自己公司的股票代表着公司对自己价值的认可;其次,回购通常是用现金交易,能买回股票,至少证明公司的账面有着足够的闲置现金,公司经济状况良好;再次,回购股份往往用于员工股权激励计划。如果直接通过发行股票会降低原有股东的权益,稀释其股份,而回购则既不损害股东利益还可以激励员工,促进公司更好地发展。

此外,进行回购股票之后会造成在外流通股票减少,对于潜在的对于公司有收购意图的收购人能够获得的股份就会减少,从而可以防止“野蛮人敲门”,保证大股东的控股权。

益学投资金融研究院院长张翠霞表示,上市公司一旦给出回购信号,将对二级市场的股价促进和改善有帮助,作为二级市场的投资者,上市公司如果股价在低位出现回购利好,股价向好是大概率事件。回购股票,短期看对上市公司有积极的催化剂作用,中长期看对A股市场价值中枢重塑、二级市场投资信心提升有积极作用。

三招防止忽悠式回购

公司公告有回购意向或行为时,不但要提出具体的回购价格和回购数量,也会提出一个具体的时间段。很多公司在规定时间段内,并没有履行承诺,完成回购动作。

其中一种是被动型不履行,比如公司资金不够,或是股价始终超出回购约定价格上限等,导致没有形成回购;而另一种则是上市公司利用回购股票的行为创造一个利好的假象,利用游资炒高股价,为大股东套现创造有利条件。

所以投资者要警惕看待回购,小心 “说了不算”的忽悠式回购。

投资者如何防止忽悠式回购?

1、要看公司的现金状况,如果账面现金很少,负债却很高,显然不值得信任;

2、要看承诺回购价格。如果一个公司目前股价10块,而公司承诺在未来一年之内回购价格的上限是11块,那显然缺乏足够的诚意;

3、要看公告期内有没有大股东解禁,如果有,就要多留一个心眼儿,不能少了“以小股东之心度大股东之腹”这个过程。

(部分内容来源于央视财经)


责任编辑:张维嘉
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