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被这些事折腾不宁,全球交易员这周提心吊胆度日!

2019-01-15 08:37 来源 : 上海证券报微信公众号     

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全球市场迎来惊心动魄的一周!

美国东部时间14日零时,美国联邦政府“关门”闹剧进入第24天,继续拉长历史纪录。而就在今天,英国“脱欧”投票即将开始。

一边要衡量美国金融面临的风暴:IPO被迫延迟、企业贷款申请杳无音讯,一边还要提心吊胆地盯着计票器,生怕“脱欧”协议投票结果引来更大的麻烦。

交易员们这周怕是不得安眠了。

“关门”天数破纪录

24天!美国政府的“关门”剧情还在继续。

美国总统特朗普近日连发数条推文呼吁民主党人达成协议,他甚至还在推特上调侃了一番:有记者说白宫陷入了混乱,但特朗普表示,根本没有混乱,因为“白宫除了我以外,几乎没有人了。”他再次呼吁在南部修建边境墙。

不过,特朗普的表态并未打破僵局,约80万政府雇员仍旧没有拿到新年的首笔薪水。

举几个例子:

美国航天局网站写道:“由于缺少政府资金,美国航天局(非核心职能部门)目前关闭。”除此以外,被迫关闭的还包括国家海洋和大气管理局等。

美国卫生和公共服务部已暂停部分职能,如开展例行设施检查、进行食品召回和审查新药品等。

部分国家公园、博物馆、画廊和纪念碑等景点关门,导致游客减少。

在金融市场,企业已经感受到了这种尴尬局面带来的寒风。

美国证券交易委员会专门给出在政府“关门”期间的指引。该机构逾4000名员工中,仅有不到300人在职。

这样一来,就导致了大量且不断增加的IPO积压申请,业内人士开始担忧起这是否会对2019年的IPO市场状况产生持久影响。此外,上市公司的贷款审批申请也不得不暂停。

“关门”的局面还阻碍了华尔街的交易撮合者,美国外国投资委员会对收购进行的国家安全审查已被暂停。

不单是金融市场受到了巨大影响,美国实体经济也受到了波及。

零售商被视作受到最直接冲击的行业之一,百思买等零售商可能会开始感受到消费者支出减少的影响。富国银行和投行杰弗瑞等机构均对此发出预警。

标普全球评级在发给上证报记者的一份报告中预计,截至11日,政府“关门”对美国经济造成的损失为36亿美元。若这样的情况再延长2周,累计损失将超过57亿美元。而未来每持续一周对美国带来的经济损失将增加12亿美元。

评级机构惠誉也发出警告,如果美国持续的政府“关门”导致其触及债务上限,并影响制定预算,今年稍晚将下调该国的AAA主权债信评级。

就连美联储主席鲍威尔也警告称,政府长时间“关门”将对美国经济造成不利影响,一些负责关键经济指标的政府机构的“关门”,还会影响美联储评估经济表现。

“关门”担忧影响全球

宜信财富资产配置策略研究负责人李琳博士对上证报记者表示,对于投资者来说,美国政府“关门”存在两大较为显著的负面影响:

第一,零售销售、工厂订单等重要经济数据无法发布,会导致投资者无法准确衡量经济变化。

第二,IPO被迫延迟,Uber和Lyft等公司的IPO申请已经暂停,打乱了一些投资机构的计划。

市场的表现反映出这样的担忧。

14日,马来西亚、新西兰、印尼、新加坡等亚太股市基准股指跌幅在0.5%至1.1%不等。当日欧洲股市早盘,英国、德国及法国股市也都全线下滑。

在上周五的交易中,美股三大股指均小幅走低。周一,三大股指全线低开。

根据资金流向监测机构EPFR上周末发布的最新数据,在美国政府“关门”的一周内,美国股票基金也出现了温和的资金流出。

不过,黄金价格上涨。北京时间14日18时18分,纽约近月期金价格涨幅达到0.4%。

新的考验:

“脱欧”投票15日开启

英国当地时间1月15日,英国政府与欧盟达成的“脱欧”协议将迎来考验,英国议会下院将对协议进行投票表决。

由于这一协议存在较大争议,投票能否获得通过充满未知数,出现“二次公投”或“无协议脱欧”的可能性同样存在。

英国首相特雷莎·梅14日在特伦特河畔斯托克演讲时警告,如果议会下院否决“脱欧”协议,最终导致英国无法退出欧盟,那将给人民对国家的信任造成“灾难性的伤害”。

金融服务交易商CMC Markets分析称,市场的关注点在于,如果投票被否,英国首相三天内是否能提交第二方案?

而嘉盛集团市场分析师肯·奥德卢加分析称,受英国“脱欧”不确定性影响,消费者态度愈发谨慎,仅上周四一天,多家知名企业股价遭遇超过10%的跌幅。与此同时,如议会投票反对“脱欧”协议,反对党工党将更为卖力地推动大选。

风险叠加,投资人怎么办?

据李琳观测,从股市表现来看,美股对政府“关门”的反应似乎没有明显的规律。历史上前20次政府“关门”期间,标普500指数有涨有跌,例如1979年政府“关门”13天,标普500指数共下跌4.4%,但2013年政府“关门”17天,标普500指数则上涨3.1%。

她表示,此次美国政府“关门”以来,标普500指数迎来一轮大反弹,涨幅达到7.4%,不排除后期股市会因经济的负面效应发酵而下跌,但预计股市受到冲击不会很大。毕竟,企业基本面和整体金融市场环境并未改变,投资者不必过度担忧。

自去年12月以来美国的“关门”闹剧便时刻席卷金融市场,一些机构仍然挖掘出值得关注的板块。

投资管理公司施罗德在近日发布的一份报告中称,2018年的动荡已导致亚洲股市估值大幅降低并带来投资机会,许多板块存在投资良机,包括受惠于该地区长期趋势的企业、内需型公司、出口商及银行。

利好因素方面,该机构表示,中国已开始采取措施促进经济增长,近期已宣布下调存款准备金率及鼓励银行放贷。与此同时,进一步减税及增加基建开支的预期升温。中国支持经济增长的信号对市场非常重要。

嘉盛集团技术分析师法瓦德·拉扎克拉达指出,随着对美联储加息的预期降低,预计美元将进一步下跌。此外,今年股票市场很有可能会陷入困境,因为最近全球经济状况疲软导致各家公司可能难以保持多年来的盈利水平。鉴于这一基本面背景,目前看好黄金。

延伸阅读

关于美国政府“关门”

你需要知道的一些事实

为何会“关门

由于美国白宫和国会民主党人在修建边境隔离墙等问题上分歧严重,各方未能就拨款法案达成一致,约四分之一的美国联邦政府机构从去年12月22日凌晨开始“关门”,约80万联邦政府雇员被迫无薪工作或被政府强制休假。自那之后,白宫和民主党人进行了多个回合磋商,但未能取得实质性突破,局面更加僵持。

结局会如何?

李琳表示,历史上的政府“关门”最后都是双方“各让一步”达成协议,为了不让政府“关门”的负面影响扩大化,预计这次的事件最终也会达成一个折衷协议。但这个过程可能较为复杂,历史上有数次“关门”期间,议会通过制定临时法案为双方争取商议时间,不排除这次的正式方案达成前也会有临时方案提前出炉。

此外,特朗普曾提出可能宣布国家进入紧急状态,以绕过国会获得拨款。但这种做法可能会遭到来自国会和最高法院以及国防部的反对,实施难度较大。

责任编辑:储继军
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