靳海涛：中国近几年投资机会在5G产业链和生命科学

靳海涛，现任前海股权投资基金（有限合伙）首席执行合伙人、前海方舟资产管理有限公司董事长，曾任深圳市创新投资集团有限公司党委书记、董事长，并在2001年至2004年担任全球策略投资基金驻中国特别代表，被称为国内创投圈的“南帝”。

他的每次公开亮相都格外引人注目，业界也称他为“国内最敢说的投资人”。今日上午，他出席2018世界青年创业论坛前海站活动，发表了题为《粤港澳大湾区创业创新的赛道与商业策略》的主题演讲，向在座嘉宾剖析了粤港澳大湾区的成功要素以及未来在中国创业投资的要领和策略。在他看来，中国仍有许多投资机会，这当中5G产业链和生命科学无疑是排名前二的赛道。对于创业者而言，要做好自己的事业，靳海涛则提出了十点建议，针针见血。

粤港澳大湾区的成功关键是实现互联互通

在靳海涛看来，粤港澳大湾区要取得成功，必须要实现大湾区内的互联互通，才能在世界的湾区当中占据重要地位。

不过，他直言，在粤港澳大湾区内实现互联互通是一个巨大的挑战。他举例说，在划分省份管辖区域时，如果过大会难以实行统一的管理，过小则可能造成屁股指挥脑袋、区域和区域之间相互封闭、对抗竞争。而在粤港澳大湾区当中，政治、经济、法律、货币、税收等多方面都各不相同，这无疑让互联互通的难度加大。

他认为，当前在中国经济发展最重要的城市是上海，最重要的区域就是粤港澳大湾区。所以，对于身处粤港澳大湾区的人们而言，肩负的责任很重，面临的挑战很多。

靳海涛表示，粤港澳三地互有优势和短处，是未来在大湾区互联互通发展中可以相互借鉴和补充的。

第一，从创业创新的角度，香港的优势是国际视野和连接的管道，劣势是没有大市场做依托。另外，香港人到内地创业在文化上也不熟悉，这些都影响了他们的创业效应和成功。

第二，从国际并购的角度，香港的优势是接轨人才比较多，容易进行各种各样的方案设置。劣势是整合的平台过小，还有并购过程中涉及人民币和外币，但目前还没能实现自由兑换。

第三，从产业基础条件的角度，香港特别适合做高端服务业，但现在的香港已经不适合做制造业了，香港的短板就是产业基础条件不够。

第四，从资本市场的角度，香港市场化程度非常高，对湾区乃至中国内地的企业都有很好的吸引力。短板在于资金不足，流动性差，中小企业估值低。

第五，从对高端人才的吸引角度，很多高端人才喜欢住在香港，但是工作又大部分发生在内地，这时候他的流动性就会受到影响，时间和效率也会受到影响。

靳海涛认为，正是由于港澳和内地之间互相存在优势和短板，才有了优势互补的机会，才可能实现互联互通。在他看来，前海作为中国改革开放的试验田和大湾区的桥头堡，应该作为粤港澳大湾区的一个中心地带。

除此之外，靳海涛还说，自己特别期待河套地区，并表示河套地区将来可以变成前海的分支设计。“这个点作为一个中心地点，以现代化、市场化、国际化为准则，做资源整合的优势互补，来弥补各方的短的环节，来发挥各方的长处，来推进整个粤港澳大湾区的互联互通。如果把这盘棋做好，我觉得未来粤港澳大湾区一定是世界上最好的，最有吸引力的，最有魅力的大湾区。”靳海涛说。

5G产业链和生命科学是中国投资机会

谈到创业的赛道问题，靳海涛说，无论是创业还是投资，最重要的是要遵循三个原则。

第一，要有发展前途。就是你可能去革命别人，而不能被别人所革命，你不能被别人所替代，所以替代趋势的分析非常重要。

第二，要有想象和奋斗空间，也就是说没有天花板的问题。有些东西可能短时间看不太靠谱，但是别人又喜欢，喜欢的话又不断有接力棒，给你钱，供你去做这个事。另外，你得有奋斗的空间，奋斗半天就在这个小屋子里转悠，这不行。

第三，自己熟悉的，力所能及的。不管是创业也好，投资也好，最大的问题在于做了情况不明决心大的事，很多人很容易犯这个错误，犯错误的原因就是情况不明，情况不明决心大，情况明了你又变得很谨慎。

在他看来，最近几年在中国投资的第一赛道是5G产业链，第二赛道是生命科学。

在5G产业链方面，靳海涛认为，明年开始国内5G将逐步部署，其延伸的增值机会在几年之后会达到5万亿的市场。5G的诞生也会使原来以人为核心的消费互联网更多转向以物为核心的产业互联网。

“我们做投资的人其实体会挺深，我想大家很熟，一天在讲人工智能、大数据、云计算、物联网、AR，还有区块链等等等等。其实此，你在看起来的时候，你觉得它都很小很虚，但是5G出来以后会是个什么状况呢？这些看起来虚头巴脑的东西都会变实，这些看起来很小的东西都会变大，所以5G将改变世界，改变中国，这是个巨大的机会。”靳海涛说。

在生命科学方面，靳海涛指出，人追求健康和长寿的需求是持续存在的，这就需要生命科学的发展。而生命科学跟5G、跟人工智能、跟物联网结合起来又会有更大的天地，有些东西都不可想象。

他指出，中国在生命科学方面的基础薄弱，跟欧美有很大的差距，更是一个适合创业人奋斗的战场。

给创业者的十点商业策略建议

找到了赛道，那么创业当中有哪些商业策略是值得注意的？靳海涛提出了10点建议。

第一，有理念最重要。你创业是为什么？为生存而战，为理想而战，你就可能成功，为钱而战你就可能失败。做小生意的话勤快就可以了，做中生意你聪明就可以了，如果做大生意，你必须靠德。

第二，要能够坚持。韧性很重要，不能碰到失败了就回头。“我们过去投的企业，有的企业10年没有一分钱收入，坚持了10年，成功了。如果中间碰到太多太多困难，没有坚持，完了。”靳海涛举例说，有一家企业，当时在路由器增长速度最快的时候，但是他不坚持，他转到了网络安全，其实网络安全也不错，但是他干了干觉得这个市场打开还需要时间，又转向了可能在中国做不大的行业。如果他坚持路由器做下去，有可能变成一个伟大的企业。

第三，扩张。哪个企业都面临着扩张，其实有的是扩张过度，有的是不敢扩张。所以我们说，对创业来讲，你不能够像小脚女人一样不敢扩张。靳海涛依旧拿自己投资过的案例来说明，过去他曾经看到一个企业，原来觉得自己过得挺好，是行业老大，不扩张了，把钱给留着。有一天想扩张了，企业老板发觉后面的追兵有一班，等他立即筹到扩张的钱，这个需要花点时间，显然这个叫“不及则忧”。

另外一个企业做得很好，很多人建议他在这个时间点去上市，他没有，他又在美国兼并了一个企业，把这个企业的设备拿到中国来，没有一天赚过钱，最后在金融危机的时候这个企业死掉了，扩张过度，这叫“过犹不及”。在靳海涛看来，“过犹不及”比“不及则忧”更可怕。

第四，团队。这个团队应该是风格不同的，本领不同的，有的是内向型，有的是外向型，有的是胆汁质，有的是黏液质，有的善于做技术，有的善于做市场，必须团队之间是这么一个组合。“但是我们看到有些团队本事过于一致，风格过于重合，这个时候也构成了你创业的一个短板。”

第五，实际控股人，精力不要过于分散。“其实在中国创业我有一个观点，如果直接的团队持有的股份少于30%的话，这个成功率会低。我是特指中国，在海外也许会有另外的原因。但是我们有的老板做很多事情，他不能够专注。如果你的创业者同时做几件事不能专注的话，我认为成功率低。加入你没办法，你真做不到专注，那你必须找一个很好的CEO，而这个CEO要持有重要的股份，同时你还有很大一个人格魅力，你的人格魅力来解决你的不够专注的问题。”靳海涛说。

第六，市场问题，现在必须国内和海外市场都有去攻破的本领。

第七，泡沫阶段千万不要赶潮流，否则干起来以后3-5年都是一个艰难的爬坡期和痛苦期。

第八，尽量做产业链，做链条短的事。靳海涛说，自己有一句语录：链条过长容易断。你先干链条短的事儿成功率高。

第九，另外一句语录：领先一大步，赔钱等三年；领先一小步，发财赚大钱。国家、大企业应该干领先一大步的事，作为一个创业者不要做领先一大步的事，还是做领先一小时的事比较好。

第十，给青年创业者一句忠告：敢于做大事，不耻于做小事。