近年来,出于对公司闲置资金的充分利用,上市公司委托理财规模不断攀升。而作为理财产品中的重要一员,信托产品在上市公司客户中逐渐打开销路。

《证券日报》记者整理Wind资讯数据发现,今年以来,两市共有89家上市公司进行了404次信托理财,购买信托产品合计规模超过300亿元。而去年同期,选择信托产品进行理财的公司公司仅有52家,购买产品规模仅在200亿元左右。

从预期收益率的水平来看,随着今年以来集合资金信托产品收益率的不断走高,上市公司购买信托产品预期收益率在8%以上的占比接近两成,个别次级产品收益甚至可达11.5%。

上市公司热衷理财

中融信托产品最受青睐

在违约频发的2018年,面临年关难过的上市公司不在少数。然而,坐拥大笔资金且出手阔绰的上市公司也比比皆是,可谓“几家欢乐几家愁”。

在此背景下,2018年上市公司委托理财规模不降反增。Wind资讯数据显示,截至发稿,今年以来已有1234家上市公司购买20691款理财产品,合计金额15456.15亿元,较去年同期增长34.74%,投资公司、投资次数、投资规模等均远超去年水平。从投资类型来看,包括银行理财、结构性存款、通知存款、证券公司理财产品、投资公司理财产品、信托计划、基金专户以及逆回购等理财产品。

而单就信托产品而言,《证券日报》记者根据Wind资讯统计发现,2018年以来,共有89家上市公司进行了404次信托理财,购买信托产品合计规模超过300亿元。反观去年同期,共有52家上市公司进行了216次信托理财,购买信托产品合计规模为202.9亿元。可以说,今年以来信托产品在上市公司中进一步“打开销路”。

从信托公司角度而言,中融信托仍是上市公司最青睐的信托产品发行方。2017年以来,共有21家上市公司陆续79次认购中融信托的信托产品,合计金额达到38.05亿元。此外,上海国际信托的“现金丰利集合资金信托计划”延续了2017年的火爆局面,被兆驰股份连续认购,合计购买金额超过20亿元。

值得注意的是,在信托产品发行方中,中信证券多次“乱入”。今年以来,中信证券共向12家上市公司出售了29款信托计划及信托收益权转让,合计规模为14.62亿元,产品来自中海信托、中信信托、上海信托等十余家信托公司。

收益水涨船高

个别次级产品超10%

出于对高额收益的追求,上市公司信托理财规模持续增长也在意料之中。多家公司称其选择信托产品的理由为“提高资金使用率,合理利用闲置资金”。

由于监管方面的要求,上市公司闲置的募集资金投资产品大多需要兼顾安全性和流动性。基于此,上市公司选择信托理财存在一定局限性,大多会投向银行间市场信用等级较高、流动性较好的债券或货币市场工具,比如债券回购、拆借、存放同业、央行票据、国债、金融债以及高信用级别的企业债等低风险资产。

不过,在资管新规落地后,即便是银行理财也无法继续提供保本承诺。由于收益具有明显优势,信托理财正成为更多上市公司的选择。

用益信托在线统计数据显示,今年以来成立的集合资金信托产品平均期限为1.73年,平均年收益率为7.91%,较去年同期6.74%的收益率上升1.17个百分点。而在今年集合资金信托产品收益一路走高的情况下,选择信托理财的上市公司预计获益颇丰。

《证券日报》记者统计发现,在目前公布预期收益率情况的309款产品中,收益超过8%的多达59款,占比近两成。其中,年度信托理财预期收益率最高的为软控股份购买的“中诚信托·智诚一号集合资金信托计划T3期”,认购金额为11568万元,预期年化收益率为11.5%。此外,亚夏股份认购了8000万元的“安泉306号(中庚福州)集合资金信托计划”,该产品为1年期的房地产信托产品,预期收益率也超过10%,达到10.2%。

另外,由于信托产品的高收益,上市公司中信托“真爱粉”更是大有人在。例如,恒生电子年内连续51次购入中融信托和平安信托的产品,合计购买规模为16.18亿元。兆驰股份则在年内40次认购信托产品,合计购买规模达到29.23亿元。而从单笔认购规模上来看,今年12月22日,同方股份认购的重庆信托“瑞盈财富集合资金信托计划”,购买规模达到11.90亿元,在诸多产品中居于首位。