要闻

4月21日，国务院办公厅发布关于推动个人养老金发展的意见（以下简称“意见”）。意见指出，每年个人养老金的上限为1.2万元，目前根据个人风险偏好可以买四类产品。养老金及收益要达到领取基本养老金年龄等意见中规定的提取标准才能被取出。

1.2万元缴纳上限有何深意？    

意见指出，推动个人养老金发展坚持政府引导、市场运作、有序发展的原则。注重发挥政府引导作用，在多层次、多支柱养老保险体系中统筹布局个人养老金；充分发挥市场作用，营造公开公平公正的竞争环境，调动各方面积极性；严格监督管理，切实防范风险，促进个人养老金健康有序发展。

要点速读：

1.个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。

2.在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。

3.参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。

4.个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。

5.参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国(境)定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。

6.参加人死亡后，其个人养老金资金账户中的资产可以继承。

7.选择部分城市先试行1年，再逐步推开。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，个人养老金制度落地，释放积极的信号意义。个人养老金制度的顶层设计出炉给未来养老第三支柱建设指明了发展道路。

首先，意见明确了个人养老金制度参与者是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。“过去的养老制度主要覆盖人群为城镇人口，”董登新说，“本次发布的个人养老金制度的顶层设计体现了制度的统一和公平。”

其次，在缴费的方式和缴费标准上，意见规定了个人养老金缴费可以选择按月度或年度缴费，个人全年最高缴费金额为1.2万元，这充分照顾到了低收入群体的实际情况，表现了个人养老金账户的普惠特点。

第三，在提取年限和税优政策上，意见规定的提取年限和个税递延的税优政策方式真正体现了为“养老”而规划的特点。

第四，个人养老金的账户设立和托管，将个人账户的唯一性与便利性相结合的方式，极大保证了个人信息安全的同时，又有效促进了投资的便利性。

在个人1.2万元缴纳上限的设定上，业内专家也提出了看法。

北京工商大学经济学院王雯博士表示，缴费上限规定为1.2万元，个人养老金的税收优惠办法另行规定。这里提到的缴费上限可能是根据税延养老险每年享受缴费税前收入扣除额度为12000元或者年收入6%孰低的标准确定的。

业内专家表示，2021年，全国居民人均工资性收入19629元，1.2万元充分考虑到了民众可以缴纳的实际情况。“养老金账户规定养老金及收益要在退休或者发生其他重大情况时才能取出，对于普通人来说流动性较低。”上述专家表示，“不能头脑一热把钱都存进了养老账户，因此设置1.2万元上限，实际上是设计者充分考虑过的。”

此外，该专家也表示，从缴纳上限来看，目前限额实际上和已经试点多年的个税递延养老产品完全一致。区别在于，个人养老账户中还可以购买银行理财、储蓄存款（养老储蓄存款）、商业养老保险、公募基金，产品选择面更大。

王雯说，意见出台后，未来还需要进一步明确合格个人养老金产品的要求，建立合格品清单并动态管理，个人养老金产品与其他投资品的显著区别是投资的长期性和稳健性。

等待具体细则 各类机构蓄势待发    

官方数据显示，截至目前，已有16只养老理财产品顺利发售，16.5万投资者累计认购420亿元。此外，数据显示，截至2021年10月末，个税递延养老保险累计实现保费收入近 6 亿元，参保人数 5.1 万人。

围绕“养老”，各类机构蓄势待发，等待顶层设计之后相关细则的推出。

21日，证监会发布相关消息表示，将加快抓紧制定出台个人养老金投资公募基金配套规则制度。

招商证券表示，未来税优政策有望持续加强。该制度的出台符合预期，尽管初始阶段的税优规模有限，但长期发展空间广阔。产品端不同类型产品优势各不相同，公募基金进攻属性显著，商业养老保险在长期性和服务方面具备优势。

另一方面，外资金融机构也瞄准了中国的养老市场，也更加期待相关细则的陆续推出。4月13日建信养老发布公告显示，国际知名金融集团美国信安集团通过股权转让方式持有建信养老17.647%股份，若获得监管批复，将成为该公司第二大股东。

对于信安此次的股权动作，美国信安金融集团执行副总裁兼亚洲区总裁张维义表示，自2005年开始公司与建行合作，将通过与建行的养老金合作来发挥信安在全球养老金领域的经验和专长。“此信息披露公告是一个重要的监管步骤，我们将继续努力以获得正式批准。”

提及中央21日发布的意见，张维义表示，发展个人养老金体系，不仅能够为个人带来财务安全，同时减轻国家与企业的负担，带动资本市场的发展。“我们相信随着细则的推出，会有更多的人能够从中得益，借助于这一制度，为体面优雅的老年生活提早作出规划。”

作者：何富贵