要闻

虎年首个交易日，A股三大指数集体高开，盘中三大指数均一度涨超2%，创业板指大涨近3%！

截至午间收盘，虽深证成指和创业板指冲高回落，但两市合计成交5537亿元，超3500只个股飘红，北向资金净流入61.05亿元。

来源：Wind    

基建连爆“20cm”涨停

就板块看，2月7日油气股强势拉升，中曼石油、中油工程、贝肯能源、洲际油气等悉数涨停；稀土永磁、煤炭概念涨幅居前；银行股开盘冲高；值得注意的是，建筑、建材、工程机械等基建股盘中爆发，带动水泥、钢铁等相关板块也跟随大涨。

来源：同花顺   

截至收盘，建筑板块方面，设研院、华蓝集团双双“20cm”涨停，建科院涨近16%，筑博设计、苏交科均涨逾10%，重庆建工、中国海诚、宏润建设等逾10股涨停；建材板块方面，韩建河山、长江材料、博闻科技涨停，上峰水泥涨9%，华新水泥、天山股份涨逾8%，万年青涨超7%；工程机械板块方面，建设机械涨超8%，梅安森、冰轮环境涨幅均约6%。

来源：同花顺   

消息面上，国家发展改革委有关负责人近日表示，适度超前开展基础设施投资，扎实推动“十四五”规划102项重大工程项目实施，推进新型基础设施建设，力争在一季度形成更多实物工作量，刺激基建板块大幅拉升。

安信证券指出，目前建筑行业基本面整体向好，尤其基建央企和地方基建龙头订单快速增长，助力业绩改善，未来将率先受益稳增长目标下的基建需求释放，同时积极布局新业务，提升综合实力，助力估值提升，2022年建筑行业有望迎来政策驱动和“建筑+”双重发展机遇，目前建筑行业仍处于低估值区间，投资价值凸显。

市场早有预期

对于虎年首秀A股的反弹表现，实际上市场早有预期。

首先，海外市场在春节假期集体走强，美股三大指数均涨超1%，热门中概股组团大涨；此外，港股表现强势，恒生指数首个交易日大涨超3%；同时，亚洲其他股市也全方位发力，日本、韩国股市累计涨幅分别达2.7%、3.3%，海外风险释放接近尾声。

其次，春节后现金回笼将大量增加银行体系流动性。国家发改委2月5日晚间定调，在一季度不确定因素较多的背景下，将把政策发力点适当向前移，做到早安排、早动手、早见效，以稳定的经济运行态势应对各种挑战，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措，也进一步支撑A股信心。

最后，基金发行不断回暖，为市场提供增量资金。据兴业证券统计，1月17日至28日，偏股基金新发754亿，全月累计发行1028亿，已基本回到正常水平；同时热门基金产品逐步放开申购限制，公募基金大规模自购开启，释放市场底部信号。

春季行情可期

展望后市，不少机构都认为春季行情值得期待。

海通证券表示，对比2008年、2011年、2018年初，当前股市估值较低且政策偏松，2022全年大概率是震荡市，随着国内稳增长力度、海外加息、俄乌关系紧张等扰动消散，春季行情只是迟到，不会缺席。

“2月份A股有望迎‘超跌反弹’。”华西证券同样表示。不过该机构也同时提醒，鉴于当前美联储定调偏鹰派，海外货币政策收缩预期较强，在三月美联储议息会议落地前，全球风险资产仍将受到一定扰动，预计A股更多还是以结构性行情为主，建议理性看待本轮春季行情。

中信证券分析，1月高位抱团瓦解引发资金连锁反应，节前市场流动性压力顶点已现；信用拐点尚需时间验证，年报预告不乏亮点，当前是基本面预期的底；春节长假效应叠加海外风险担忧，节前出现了风险集中过度释放，情绪底也已经出现，叠加政策底早已明确，A股的超调带来了布局上半年的更好时点。

中信建投证券认为，此前市场情绪已到近3年最低点，主要股指和行业均已充分调整，后续具备反弹基础。对于A股而言，“内松”影响大于“外紧”，全年看预计先防御后进攻，下半年机会好于上半年。

关注消费、基建、科技股

行业配置上，机构普遍建议布局消费、基建、科技方向。

国泰君安证券指出，投资者可按照“稳增长”的发力先后顺序、盈利的边际改善程度把握消费、基建、金融等赛道。2022年消费有望加速迈出预期底部，业绩有支撑且负面预期淡化的生猪、家电、家具以及社服/旅游、白酒等预计向好；同时，基建投资改善，助力未来超预期，推荐建材、建筑、电力运营等。

浙商证券表示，A股2月至3月并非进攻良机，投资者需耐心等待美联储加息落地，继续挖掘具备“三低”特征的稳增长链和出行链，同时储备以科创板为代表（以半导体和专精特新为代表的国产替代、智能驾驶、以工业软件为代表的工业智能化等）的新成长链。其中针对“三低”方向，重点把握银行、房地产、建筑、家电、公路、机场、航空、酒店等板块。

广发证券建议，除关注已获得显著超额收益的地产/基建链以外，还可重点关注低PEG的科技股以及“稳增长”和“双碳”交集的价值股（国企传统产能“低碳转型”再加杠杆）。

国盛证券认为，“稳增长”依旧是一季度最大主线，推荐关注优质银行与国企开发商、建筑/建材；同时，节后市场风险偏好有望提升，短期建议把握新基建发力方向的通信、数字经济概念催化下的计算机；此外，上游成本反转的家电，以及受益于开放政策的航空机场也值得布局。

（提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。）