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金融双向开放,中国资本市场面临哪些机遇与挑战?

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后疫情时代,全球金融格局发生了深刻的演变。加强金融合作促进供应链、产业链对接互融具有重要意义。坚持开放与合作成为了中国金融业应对挑战的必然选择。

在金融双向开放背景下,如何优化各类资本市场互联互通机制? “走进来”与“走出去”有哪些机遇与挑战?在金融街论坛年会“双向开放与金融合作”平行论坛上,与会嘉宾们围绕“深化资本市场互联互通”的议题展开多维度的讨论。

“走进来”与“走出去”有哪些机遇与挑战?

后疫情时代,外资机构要“走进来”,境内的机构要“走出去”,推动金融的双向开放,中国资本市场面临什么样的机遇和挑战?

在主题发言中,安本集团董事长Sir Douglas Flint对中国资本市场的发展前景给予了很高的评价。他指出,中国的“双循环”发展模式使得中国减少了对出口的依赖,这将进一步推动中国国内经济的国际需求。对于国际投资者来说,中国的资本市场具有多样化的优势,是国际投资者无法忽略的重要市场。中国的沪港通、沪深通等也再次证明了开放中国资本市场的政策动力。

目前对于中国的投资也有一些困扰,Sir Douglas Flint解释道,“当前,因地缘政治争端等问题对中国的投资造成了一些影响,但这些问题都会得到解决,未来会有一大批资金愿意进入中国资本市场。”

资本市场互联互通的影响与未来

资本市场双向开放是畅通实体经济“外循环”的关键抓手,已经成为中国坚定不移改革开放的一个缩影。各类互联互通机制的深化,给中国资本市场带来了哪些影响和机遇?

中信证券总经理杨明辉表示,各类互联互通机制是资本市场双向开放的重要形式之一。各类互联互通机制的深化,给中国资本市场生态带来了深刻影响,为市场引入了源头活水、提升了国际影响力、拓宽了实体经济融资渠道。展望未来,中国经济活力凸显,外资流入仍将持续增加,互联互通的资产类型和开放方向也将持续拓展。

在易方达基金董事长詹余引看来,资本市场的双向开放有助于让资本市场的生态环境更健康,更有活力和韧性,随着机构的不断壮大,尤其是外资机构的加入,资本市场会变得更加成熟和理性。

同时,詹余引还对于优化互联互通的相关机制提出了两点建议:一是“沪股通”“沪港通”“深港通”等相关政策可以有一个优化整合,更便利投资者了解政策和参与投资;二是加快QDII(合格境内机构投资者)额度问题改革的步伐。

未来资本市场的互联互通将会如何呈现,杨明辉表示,未来的互联互通将会呈现五大特征,即中国经济的活力与韧性进一步凸显;各类互联互通机制的资产类型与开放方向将持续拓展;中国资本的全球配置渠道有望在保障跨境资本流动稳定可控的前提下逐步拓宽,满足居民的跨境理财需要;资本市场的运行生态将持续优化;碳达峰与碳中和的庄严承诺,将引领中国的ESG投资进入发展的黄金时代。

明年经济走势如何?

任何一项投资决策的做出都依赖于对于市场前景的预期和判断,疫情之下,当前的宏观经济形势对境外投资者投资策略的影响也更为深远。

在圆桌论坛环节,中信证券董事总经理,首席FICC分析师明明对明年的经济走势和资本市场走势做出了预判。他主要谈了四点,一是明年中国经济会有一个更平稳的增长,会形成“前低后高”的走势;二是从长期来看,整个房地产健康平稳发展是一个主基调,不会大起大落;三是我国的出口有一定的韧性,不必过度悲观;四是疫情后,消费会逐步回升。展望未来,中国的内需还是主要靠消费来带动。

对于未来人民币的汇率走势,明明表示,从长期发展来看,我还是支持更加市场化和双向波动的人民币汇率,这也更加有助于跨境资本的流动。

责任编辑:张维嘉
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