非法证券活动、“杀猪盘”防不胜防！
想驰骋市场却担心一不留神就沦为待宰羔羊？
3月15日，在北京证监局指导下，
中国财富网投资者教育基地联合
中国银河证券投教基地、中信建投证券投教基地、工银瑞信投教基地、国信证券北京地区投教基地、新浪网投教基地共同举办
“保护投资者合法权益：2021我们在行动”大型直播活动，
以真实案例手把手教你辨别套路，学会防身。
识别非法证券活动的四大惯用手段
中国银河证券法律合规总部李晓丽在直播中表示，非法证券活动主要有四大惯用手段，分别是代客理财、虚假信息、场外配资“虚拟盘”和非法荐股。
图为中国银河证券法律合规总部李晓丽 中国财富网 李林 摄
代客理财
代客理财是非法证券投资咨询活动的常见手法之一，不法分子往往通过“钓鱼式”电话传销、低门槛的互联网媒体等方式，宣称专业炒股，承诺保底收益甚至高额回报，利用部分投资者想要完全规避风险或一夜暴富的心理，诱使其缴纳投资款，或是直接使用投资者的证券账户从事证券买卖活动，从而导致投资者钱财受骗或因账户出现严重亏损产生纠纷或投诉无门。
大家都知道的是，非法组织不能代客理财，那么合法的证券公司又是否具有代为理财的资质？
李晓丽指出，即使是合法的证券公司，根据我国《证券法》相关规定，除经证监会批准的证券资产管理业务外，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。
“而且，从投资者所承受的风险角度来看，代客理财、约定利润分成属于违法违规的证券活动，投资者要自行承担风险。”基于此，李晓丽提醒，投资者应自觉抵制不当利益的诱惑，远离此类非法证券活动。从思想根源上树立正确、理性的投资观念，增强自身的投资专业知识，熟悉证券市场的相关业务规则。在产品选择上，应选取与自身风险承受能力相匹配的理财产品，切莫相信所谓高回报、低风险的证券交易活动，以免遭受不必要的财产损失。
虚假信息
根据《上市公司信息披露管理办法》，上市公司预计经营业绩发生亏损或者发生大幅变动的，应当及时进行业绩预告。
业绩预测是投资者快速了解公司情况的重要信息渠道，但业绩预测本身存在一定的不确定性。投资者在根据业绩预测做出投资决策时，要加强风险意识，注意跟踪关注能反映公司业绩的重要指标，不要仅凭一次业绩变化而冲动投资，以免利益受损。
对于编造、传播虚假信息的行为，李晓丽表示，新《证券法》第56条第1款规定，禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场。根据第193条第1款规定，编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足二十万元的，处以二十万元以上二百万元以下的罚款。
需要注意的是，如果投资者在看到抓人眼球的消息后，确实想了解，又该如何防骗？
李晓丽建议，投资者可先在网上搜索一下，查证信息出处，如果只是网络帖子，可信度就要打个折扣；再搜索一下信息中的关键词，多方了解当前情况，避免偏听偏信, 针对股市谣言，切忌“宁可信其有，不可信其无”，多关注官方媒体和权威来源的信息，以免造成损失。
场外配资“虚拟盘”
“虚拟盘”是指投资者在各类配资平台上进行的股票交易都没有真实对接到券商系统，而只是投资者和配资公司互为对手盘，投资者赚得越多，配资公司就亏得越多。平台上显示盈利较多时，配资公司会设置网页提示投资者注册账户无法登录或平台网址无法打开等情形使其无法提现。这类交易实际上是一种新型诈骗方式。
主要有四种表现形式：系统分仓模式、出借账户模式、虚盘配资模式、点买配资模式。
一句话总结：场外配资就是融资融券以外的借钱炒股行为。
让投资者颇为关心的是，如果与平台等相对方签署了场外配资合同，该合同效力如何？投资者的损失能否受到保护？
李晓丽直言，根据新《证券法》规定，证券融资融券业务属于证券公司专营业务，未经证监会核准，任何单位和个人不得经营。在2019年11月最高人民法院发布的《全国法院民商事审判工作会议纪要》中，在强调场外配资违法性的基础上，进一步明确了场外配资合同属于无效合同，场外配资参与者将自行承担相关风险和责任。
“需要着重提醒的是，场外配资平台均不具备证券业务经营资质，有的涉嫌从事非法证券业务活动，有的采用‘虚拟盘’等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。广大投资者需提高风险防范意识，自觉远离场外配资活动，以免遭受财产损失。”李晓丽强调，如因参与场外配资被骗，需及时向当地公安机关报案。
非法荐股
不法分子利用投资者想一夜暴富、短时间赚大钱，发生亏损后急于挽回损失，以及稍有盈利又希望短期扩大收益的心理，层层设套，多次骗取投资者缴纳“服务费”，甚至最终骗走了投资者巨额交易本金，即为非法荐股。
李晓丽表示，投资者在接到陌生人主动通过电话、短信、QQ、微信等通信和网络工具与自己联系，推销荐股服务时，一定要保持高度警惕，不可轻信对方话语，更不能在遭受损失情况后，继续听从对方劝诱，一再向对方汇转款项。
那么问题来了，如何查询对方是否为“专业人员”？
李晓丽建议，可通过中国证券业协会网站查询执业注册信息及本人照片，也可向其所在机构先进行核实。此外，中国证券业协会也会定期公布非法仿冒证券机构网站、含有非法内容的网页，投资者可主动检索。
小心原始股骗局与证券欺诈发行
中信建投证券法律合规部朱慧洋表示，证券欺诈防不胜防，其中原始股骗局和证券欺诈发行尤为值得注意。
图为中信建投证券法律合规部朱慧洋 中国财富网 李林 摄
原始股诈骗
原始股诈骗本质是一种欺诈，还未真正涉及债券发行动作，核心在于通过讲一个虚假的故事骗取资金，简单来说，该行为本身就是一场彻头彻尾的骗局。
朱慧洋指出，原始股是公司在上市之前发行的股票，在公司上市后一定期限内可以出售，由于上市后一般存在巨额溢价收益，因此被投资者广泛期待。但实际上真正优质的原始股往往只有公司高管或一些私募机构能够获得，流通于市面上的真实原始股少之又少。
“专业的投资机构，如果在公司上市前要做原始股投资的话，是冒着很大风险的。但是原始股骗局呈现给我们的更多是‘保本’，上市失败后承诺回购，这本身在商业逻辑上就讲不通。”
朱慧洋指出，原始股骗局通常“三步走”，一是擘画公司发展蓝图，二是描述投资收益、承诺回购或通过合同签订固定收益，三是签完合同资金到账后对方便“玩失踪”，终止推进合同。“对投资者来说，遇到此类推荐时，就务必要提高警惕，从其他侧面多了解一下企业信息，可能会发现蛛丝马迹。”
“此前，银保监会主席郭树清也曾说过，如果一项投资收益超过了10%，就要做好本金受到损失的准备。因此当普通投资者遇到有关原始股的‘完美投资’时，切记在回归理性后再对该投资做出判断推敲。”朱慧洋说。
证券欺诈发行
欺诈发行是真正的证券发行行为，已进入到证券法规制阶段，只是在发行过程中存在材料严重造假、信息披露严重失真等问题，属于在披着合法的外衣做了不合法的事情。
朱慧洋表示，相较于原始股骗局，欺诈发行更具专业性，欺诈性质更弱，其真正目的还是要成为一个上市公司，但在发行文件中存在虚假信息披露，是信息的欺诈。
以A股首例因欺诈发行而强制退市的欣泰电气为例，该公司为达到上市目的，进行了财务造假，伪造银行单据、虚构应收账款，但由于该行为相对隐蔽，因此上市之初并未被发现，等到上市一段时间后还在持续造假，情况才被暴露，并受到了监管追究。
“值得一提的是，当前为全方位打击欺诈发行，引领树立良好市场导向，证券法从行政、民事、刑事三方面对该行为进行了规制。尤其在刑事层面，证券法进行了较大修改，加重处罚力度，力求进一步保护中小投资者的利益。”朱慧洋指出。
警惕涨停板骗局与“杀猪盘”
国信证券北京分公司首席投资顾问刘鹏提醒，当前涨停板骗局与“杀猪盘”广为流行，急需投资者擦亮双眼，提高辨别能力。
图为国信证券北京分公司首席投资顾问刘鹏 中国财富网 李林 摄
涨停板骗局
涨停板骗局指的是相关组织通过组建很多微信群，待目标客户加入后，每天公布个股，第二天冲击涨停，以诱使投资者上当。
刘鹏指出，该骗局的核心在于具有500万元到1000万元小资金流的皮包公司提前埋伏成交量稀疏、且不太主流的个股，然后伙同资讯类公司对客户进行营销，通告第二天涨停，随后第二天开盘便利用剩余资金拉抬股价造成短期强势的特征，吸引跟风盘。
“当然也有外围一些玩短线的资金会来凑热闹，一两天下来，皮包公司边拉边卖，把提前买好的筹码借助市场力量就获利卖出了，客户这边如果赶上市场行情好，也能短期赚点快钱，但如果市场不配合，则立马给别人抬轿套牢。”
刘鹏分析，涨停板骗局共存在游戏三方。其中，皮包公司负责坐庄，赚差价的钱；资讯公司负责发送信息，赚信息的钱；客户赶上好的情况赚到，再被骗下一次。“说来说去，最终还是客户接盘受损。”
“杀猪盘”
“杀猪盘”的诈骗流程本身并不复杂，通过伪造身份与受害者谈恋爱，然后不经意间透露自己有个好项目或者面临某种艰难的处境，引诱对方把钱汇入博彩网站或者拿去投资，最后榨干受害人的钱，由于整个欺诈过程类似“杀猪”，因此这套骗术被叫做“杀猪盘”。诈骗周期一般在半个月至二十天，有的甚至长达半年。
刘鹏认为，“杀猪盘”的诈骗套路共分五步：
1、通过婚恋网站相识，用假信息伪装成成功人士；
2、聊天加深了解，嘘寒问暖，骗取感情；
3、暴富诱惑，充值到境外平台的账户；
4、前期给投资者一些小盈利，后面投入巨额资金后无法提现；
5、最后捐款拉黑联系方式，换个平台继续行骗。
就以往案例看，刘鹏直言，“杀猪盘”的受害者以女性偏多，往往在30至40岁左右，多数糊里糊涂就陷入一场虚假爱恋不能自拔，“所以在此也提醒大家，网络交友要提高警惕，不要被陌生人的甜言蜜语诱惑，不要相信‘快速致富’等谎言，避免损失惨重。”
防范非法集资，坚持理性投资
除了上述投资市场上的常见骗局外，工银瑞信投教团队王艺颖指出，坚持理性投资观念，防范非法集资同样具有重要意义。
图为工银瑞信投教团队王艺颖 中国财富网 李林 摄
非法集资
非法集资情况复杂，一般具有三项共同点：
一是承诺高额回报，编造“天上掉馅饼”“一夜成富翁”的神话；
二是没有真实的投资项目或隐藏真实的投向；
三是混淆投资理财概念，利用私募基金、电子黄金、网络炒汇等名目，让群众在眼花缭乱的金融名词前失去判断。
一句话总结，就是“你看中他的高收益，他看中你的本金。”
王艺颖指出，参与非法集资的当事人通常会遭受经济损失，甚至血本无归，且根据我国法律法规，因参与非法集资活动受到的损失，由参与者自行承担。
“但即便非法集资危害重重，当前却仍屡禁不止，原因一方面在于部分投资者客观上有迫切的理财需求，但由于没掌握基本的经济金融基础知识，不太具备鉴别能力；另一方面则在于非法集资往往承诺保本高收益，诱惑力较大，让投资者难以拒绝。”王艺颖分析。
理性投资
如何避免陷入类似非法集资的投资骗局？王艺颖认为，关键是投资者要摒弃片面追求高收益的投资理念，学会理性投资，做到三点：第一，好的投资，选择比努力更重要；第二，避免盲目追涨杀跌；第三，将投资看作一场马拉松，树立长期投资、价值投资理念。
以基金为例，王艺颖指出，在产品选择上，投资者可以利用一切公开渠道去了解适合自己的产品和经理，多去对比他们的投资理念、投资风格和中长期业绩表现，规避盲目跟风。
此外，在投资前定制出清晰的投资目标，结合自身风险偏好、是闲钱还是急用钱，以及投资期限、投资场景（如这笔钱是短期旅行基金、中期的子女教育基金还是长期的养老基金）等因素，在大类资产配置的指导下建立股债均衡的多元组合。
在投资心态上，王艺颖建议市场越沸腾，投资者越要有平常心。要知道市场永远都处于动态调整之中，规避追涨杀跌的心态，建立起长期平均回报率的概念，而不是期待短期发大财，会更好地帮助投资者度过投资中的波动阶段。
“最后，投资就是做时间的朋友。”王艺颖说，很多投资者习惯踩点，却没想到“你想抄个股的底，它却想抄了你的家。”没有人能做到每一次选择都正确，因此在投资中，情绪管理多数时候比技术水平更重要。放平心态，适当将持有期延长，投资者获得正收益的概率才会逐步提升。
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