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要追高吗?基金火热发行背后,多只历年爆款仍在亏损,该怎么选

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2021年开年,股市躁动,投资者跑步入场,新基金也迎来爆发。

年初至今,7个交易日已有超过14只新基金一日售罄,仅1月11日5只爆款产品吸金就超千亿。

规模上,2021年1季度共有395只基金需完成募集,若平均发行规模与2020年4季度相同(27亿份),以此粗略推算,今年1季度合计募集将达到1.07万亿份。

另一方面,截至2020年11月,市场上投资股票的基金总数已达到4460只,超过在A股交易的股票数。可以说,公募基金持续的赚钱效应,加速了A股从散户化走向机构化的进程。

现在问题来了,火热行情下,对于爆款基金还要不要“上车”?要不要去追“冠军基”?买新还是买旧?

爆款基金最高年化收益14.7%

中国财富回顾了过去六年公募基金行业诞生的百亿级爆款基金。自2015至2020年的六年间,共有32只爆款基金成立,这些基金均单日售罄且单日成立规模破百亿元。其中,2015年和2020年分别成立了11只、14只,在6年的总占比达到78.13%,成为两个主力年份。

需要注意的是,2015年7月华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、招商丰庆A和易方达瑞惠五只基金成立,首发规模均在400亿元左右,也被市场解读为“救市基金”,并在管理期间逐步降低股票仓位,直至2018年全部退出。鉴于此,将上述5只基金剔除,过去6年共有27只基金更具参考价值。

过往6年的爆款基金中,收益最高的和最低的均出现在2015年。收益最高的为成立于2015年6月18日的汇添富医疗服务基金,自成立日至2021年1月8日收益达到了114.8%,年化回报率为14.72%。

 

不过,数据进一步显示,富国改革动力、易方达新常态和工银瑞信互联网加三只基金,自成立日至2021年1月8日同期收益分别为-6.9%、-19.9%、-26.8%,仍行走在扭亏路上。这也意味着,尽管过去两年A股上演牛市,如果投资人持有上述三只基金5年,仍然亏损。

爆款不一定最合适

虽然A股素来有“爆款基金魔咒”之说,但近两年市场的持续火热,仍然点燃了投资者买基金的热情。

“以前都是我们向客户推荐基金,现在倒过来了,是投资者自己主动找上来要买基金。”深圳某私募基金人士表示。

那么,投资者该不该买新基金呢?

答案因时而异。

新基金与老基金相比,底层资产都是股票,不同之处在于新基金会有6个月左右的时间建仓,把现金配置成股票。

如果建仓期股市大涨,新基金的钱还没换成股票,可能跟不上股市的涨幅,指数涨了10%,它才涨1%;如果建仓期股市大跌,新基金的股票仓位小,跌幅也会小于指数。

总结起来,新基金适合近期下跌、远期上涨的行情,也就是常说的“牛市买老基,熊市买新基”。

另外,沪上某基金机构研究人士指出,爆款基金要不要追,关键是要看自己适不适合。投资者买基金要去了解基金经理的投资风格,并不是所有的权益基金都适合自己,要去看基金经理访谈等,去了解他的投资思路,找到适合自己的才是最重要的。

具体到新基金的选择上,中泰证券投顾与衍生品业务总监梁宁也在中国财富直播间表示,可通过多种标准共同判定。对于主动管理的权益类基金,主要从基金公司的实力、基金经理团队的实力和拟任基金经理的历史业绩综合考虑;对于一些行业类基金,则要注意分析行业整体的未来发展。
   “值得一提的是,目前不少新发基金都是封闭型基金,那么开放型、封闭型又该如何选择?我的个人倾向是,买封闭期不太长也不太短、大约6个月到1年的基金产品。太短不利于公募基金经理运作,太长则不够灵活。”梁宁说。

爆款基金仍在涌入

临近春节,夺取2021年“开门红”已成为各大基金公司的主要动作,后续爆款基金仍将持续出现。据一位公募产品部人士表示,基金公司于新年首月密集布局新品,是为了在新一轮发行大战中抢占先机。

 

可以说,爆款基金还在排队入场,也给市场带来增量资金。不过,业内人士也在反复提醒投资者,要注意理性投资、长期投资。

平安基金FOF投资总监代宏坤就曾提醒,2021年可积极参与基金投资,但要尽可能地拉长投资期、保持耐心,选择与自己风险承受度一致的产品,选择专业能力强的投资团队。

南方养老2045基金经理黄俊也建议,如果能承受纯权益产品的净值高波动就仍可坚持,但需要寻找行业稍微分散、依靠团队高效选股的产品,避免过度暴露在某一两个行业中,同时需要降低预期收益率,市场疯狂时反而更加需要保持克制。

他还表示,如果不能承担净值的高波动,也可以配置平衡混合型、偏债混合型、含权益偏绝对收益型基金,同时尽可能多地增加收益和超额收益的来源,应重点把握那些有显著定增折价收益、新股配售收益的基金;还可以参与具有锁定期的产品,即使遇到权益市场的暂时大幅回撤也能坚持持仓,而不会在市场最差时也是最有价值时止损出局,错失未来的反弹和可能的新一轮牛市行情。

(风险提示:上述信息仅供参考,不构成具体投资建议。基金有风险,投资需谨慎。)

责任编辑:陈琼枝
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