“配股+发债”融资40亿美元 小米集团加速抢占市场份额

　　12月2日，暂停交易半日后，小米集团宣布，拟通过“配股+发债”融资近40亿美元（折合约310亿港元），募资款项主要用于增加营运资金、投资及一般用途，以扩大业务和增加主要市场的市场份额。

　　具体来看，小米集团拟以先旧后新的方式，向不少于6名独立的专业机构或个人投资者配售10亿股份，并设有90天禁售期。配售价格为23.7港元/股，较12月1日收盘价折价约9.4%，预计筹资约30.6亿美元。

　　此外，小米集团拟按初步换股价每股36.74港元，发行于2027年到期的零息有担保可换股债券，总额达8.55亿美元。按12月1日收盘价26.15港元计算，小米集团可换股债券的初步换股价溢价约40.5%。本次债券的发行价格为债券本金的105.25%，扣除有关开支后，小米集团发行债券的所得款项净额将约为8.9亿美元。

　　据悉，小米集团此次再融资为港股上市公司有史以来最大的新股增发及可转债同步发行。公司表示，此次再融资将进一步优化集团的资本结构和股东结构，为集团长远发展提供更大的灵活性。

　　不过，巨额再融资方案对股价影响可谓立竿见影，当日午后，小米集团复牌，股价一度跌逾10%。截至收盘，小米集团跌幅收窄至7.07%，成交额达到逾376亿港元，市值蒸发约446亿港元。

　　此次再融资之前，小米集团正处业绩和股价“齐飞”的高光时刻——接连交出了令市场惊喜的半年报、三季报，股价自5月份以来累计涨逾130%。

　　因此，小米的方案一经公布即引发市场热议：小股东感慨“自己成了韭菜”，机构则各持不同观点。

　　中泰国际研究部助理副总裁秦越告诉记者，股价高位配售、折让增发符合港股市场一般做法。配售会摊薄每股盈利，但从三季度表现来看，小米集团的市场竞争力正在大幅提升，选在此时融资有助于把握市场机遇，巩固竞争地位。

　　美银证券2日午后发布研报，下调小米评级至“中性”。该机构认为，本次融资将增加投资者对公司未来估值增长空间的担忧。

　　从三季报看，小米集团似乎并不缺钱，此时再融资有何用意？小米集团表示，此次融资完成后，集团会积极进行业务拓展，进军高端市场、开拓市场渠道、建立品牌等，为股东带来长期的最优回报。