姜燕：投融资行业如何助力实现碳中和目标？

不久前，中国提出“将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。这一目标的提出，表明了中国在应对全球气候变化、推动低碳发展方面的郑重承诺，也勾画了绿色低碳转型的路线图。

“碳中和”是指在一定时间内直接或间接产生的温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式，以抵消自身产生的二氧化碳排放量。

剑桥大学有关研究显示，中国到2060年达到净零排放目标，为此需要对这项计划进行巨大投资，这将使中国GDP（国内生产总值）在未来十年增加近5%。

日前，生态环境部举办了“应对气候变化政策吹风会”。会上生态环境部相关负责人表示，“按照现行标准，有些投资的方向和领域目前还可以，经济上也还可行。但如果对标2030年前碳排放达峰和2060年前实现碳中和的目标，可能就会存在投资风险”。

其中透露的信号非常明确：为实现碳中和的目标，各种配套政策可能逐步出台，这些政策将会对我国资本市场和投融资行业产生重大影响。

投融资行业有必要以ESG为核心抓手，助力实现2060碳中和目标。ESG是一种关注企业环境、社会和治理绩效（Environment, Social and Governance）的投资理念。这是投资者在投资时用于衡量企业的可持续性和环境、社会影响所关注的三个核心因素，这种策略也被称为责任投资。

从ESG角度来看，碳中和目标对高耗能尤其是二氧化碳排放量较大的行业，如煤炭、石油、纺织、钢铁、建筑、传统装备制造等，带来了巨大的挑战。投资机构需要主动识别和控制风险，重视对项目的环境风险暴露、负面环境影响、正面绿色绩效、环境信息披露水平的评价，促进被投企业加强在发展过程中对环境保护、技术创新等方面的重视，帮助企业规避政策和行业风险，不断提升绿色研发和创新能力，创造良好的环境效益和社会效益。

同时，投资机构也应积极抓住碳中和带来的产业机遇。国家一方面会通过大力发展清洁能源、能源替代、降低耗能、可再生资源等方面实现产业转型升级和循环经济发展；另一方面亟待加大对创新技术的投资力度，构建绿色创新体系，通过支持数字经济，金融科技，高技术含量、高附加值的关键工艺、技术、装备、材料等的发展为绿色发展提供动力。

以湖南湘江盛世股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“湘江盛世基金”）为例，盛世投资管理的这只政府引导基金通过“母基金+子基金”，发挥政府投资基金的杠杆和放大作用，集中资金和资源，以股权投资支持节能环保、新能源、高端装备制造、新材料等绿色产业领域的项目发展，提升绿色产业对推进资源节约循环利用、生态系统保护的支撑能力，推动绿色低碳转型。

自设立以来，湘江盛世基金与GP（普通合伙人）一同培育起新能源材料供应商长远锂科，深耕智能城市管理以及占领全场景作业机器人的酷哇中联，新一代云网络架构的解决方案提供商和开放式网络交换机设备提供商星融元，以及智能自动化装备和工业制造数据系统供应商先惠技术等绿色产业项目，加速形成绿色产业集群，为推动经济绿色、高质量发展贡献金融力量。

《中国绿色金融发展研究报告(2020)》显示，2019年新增绿色金融需求为2.048万亿元，新增绿色资金供给只有1.43万亿元，2019年新增绿色资金缺口为0.618万亿元。

要想解决资金缺口巨大的问题，就需要大体量、重视绿色发展的耐心资本的投入与支持。政府引导基金、国资、险资等为代表的长期资本更应充分发挥责任担当，通过资本流向，积极引导和鼓励基金管理人及项目贯彻可持续发展理念，积极建立符合绿色投资或ESG投资规范的长效机制，响应国家低碳减排的发展需求，为我国2060年实现碳中和贡献力量。（作者姜燕是盛世投资合伙人）