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军工ETF规模大增 机构看好军工行情

2020-07-30 09:20 来源 : 上海证券报     

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7月以来,军工ETF规模大增,5只军工ETF份额合计增长近40亿份。在多位机构人士看来,目前军工行业整体估值处于历史低位,具备较强的安全边际和比较优势,并且军工行业全年业绩有望稳定增长,军工行情或将持续。

军工行业近期表现颇为强势,在申万28个一级行业中,截至7月29日,7月以来国防军工行业涨幅为30.77%,位列第一。此外,资金也在快速涌入军工ETF,Choice数据显示,截至7月28日,7月以来,5只军工ETF份额合计增长39.41亿份。其中,国泰军工ETF份额增长最快,最新规模已超过67亿元。

安信证券军工行业首席分析师冯福章表示,近期军工行业上涨幅度较大的原因主要有四方面:第一,军工相关领域订单预期大幅增加,预计未来两三年尤其是明年,相关领域的订单增速比较快;第二,军工行业本身较为稳健;第三,增量资金是推动军工行业上涨的一个重要因素,一方面军工ETF资金净流入非常明显,另一方面从主动配置来看,最近针对军工板块相关问题的咨询明显增多;第四,市场氛围比较好,军工行业又具有较强的贝塔属性,在上涨行情中,军工行业一般不会缺席。

“军工行业改善幅度和股价涨幅相匹配的时候还没到,而且资金关注度还在进一步提升,军工行情或许还没有走完。”冯福章认为,上述因素在未来一段时间里会继续存在,甚至还会加强。

国泰国证航天军工指数基金经理艾小军表示,军工板块的配置性价比主要体现在行业低估值和稳健性上,而且该行业已进入业绩兑现期。从基本面来看,军工行业二季度及全年业绩比较乐观。一季度是每年军工的生产淡季,装配运输也一定程度上受到疫情影响。二季度行业复产复工有序推进,下游订单相比别的行业而言又比较确定,因此二季度业绩预计强于一季度。

在资金流入军工ETF的同时,一些主动管理基金也已加码配置军工板块。例如,中庚小盘价值股票型基金二季报显示,基金经理丘栋荣二季度对原来重仓的医药、电子等进行了减持,从标配降至低配,原因在于这些行业前期涨幅较大且估值已不再具备优势;同时增加了军工、制造等板块的配置比例。

丘栋荣表示,之前一直很少投资军工行业,是因为这个板块主题投资性强,但现在用低估值策略,也能找到较好的投资机会。“自下而上看,军工行业里还有PB只有1.5倍、PE在20倍以内,且兼具成长性的公司。更为重要的是,军工行业本身还是一个景气度向上、成长性较好的行业。”

责任编辑:徐丹宁
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