百亿私募扎堆调研 医药板块人气爆棚

今年以来，医药板块持续火爆，尽管今年以来涨幅已近40%，但仍备受机构关注。

6月以来，高毅、景林、淡水泉、星石等八家百亿级别私募调研的51家上市公司中，生物医药相关上市公司就占据7家。在这些医药股中，又数宝莱特、我武生物、东诚药业等个股被调研次数最多。

展望后市，投资人士普遍认为，医药领域龙头仍具投资价值，但需警惕整体板块情绪过热带来的风险。可重点关注创新药、高端医疗器械等医药细分领域。

医药仍是机构“心头好”

6月以来，机构投资者调研了349家上市公司，其中，宝莱特、海鸥住工和科大讯飞是最受机构关注。

而明星私募的动向也成为市场关注焦点。中国证券报记者统计6月调研数据后发现，宁波银行、坚朗五金、伟星新材、绿盟科技等个股被多家百亿私募密切关注。其中，宁波银行被高毅、星石、景林、拾贝等百亿私募密集调研，当前36家上市银行中破净银行股占比近九成，银行股的投资机会也成为当前市场的关注焦点之一。此外，坚朗五金、伟星新材、永高股份等建筑建材行业个股也受到关注，坚朗五金年内涨幅甚至已经高达202.28%。

不过，最受青睐的还是医药板块相关个股。6月以来，在八家百亿私募调研的51家上市公司中，生物医药相关上市公司占据了7家。其中，高毅资产调研了新产业；千合资本调研了我武生物、宝莱特、博雅生物、东诚药业、溢多利；星石投资调研了金城医药；重阳投资调研了博雅生物、东诚药业；盘京投资调研了东诚药业。

仅6月22日至24日，就有宝莱特、我武生物、金城医药等生物医药行业个股迎来机构的组团调研。其中，宝莱特迎来西部利得基金、富国基金、天弘基金、银华基金、富安达等74家机构的联合调研，我武生物接待57家机构调研。宝莱特和我武生物也成为接待调研机构最多的两只个股。

值得注意的是，自6月9日以来宝莱特股价出现连续上涨，6月11日至17日连续五个交易日股票收盘价格达到涨幅限制，截至6月17日收盘累计涨幅为78.12%。为此，深交所向宝莱特下发关注函，要求其披露境外经销商订单对应产品类型和销售金额及占比，以及公司2020年业绩的影响。随后，公司股价虽有一定程度下跌，但6月29日，宝莱特仍收获一个涨停板。

不难看出，医药板块仍是机构的“心头好”。事实上，今年以来医药板块确实收获了不错涨幅。Wind数据显示，今年以来，生物医药板块以38.11%的涨幅位居板块涨幅榜前列。

聚焦四大重点领域

展望下半年，千合资本崔同魁认为，全球范围内疫情并未远去，仍有可能反复，但中国依然是全球控制疫情最好的国家之一；疫情背景下，欧美国家加速“负利率”化，优质中国资产仍具有较高的吸引力；A股仍然是有增量资金的市场，增量资金主要来源于居民的配置和海外资金的流入。

在具体配置上，崔同魁表示，依然会精选科技、消费和医药领域中的优质成长企业，立足于中国内需市场的增长和人口结构的变化，以全球配置的角度来精选中国独特的或具有国际竞争力的科技、医药和细分消费领域的龙头。

对于当前“火热”的医药行情，不少投资者关心现在是否是入场好时机。对此，华商医药医疗行业股票基金经理陈恒认为，目前的医药板块和十年前的医药板块已经有着很大不同，虽然在疫情中，医药板块的防守性得到青睐，但近年来随着包括科创板企业在内的一大批新兴创新型医药公司上市，行业已经是一个兼具成长、消费、周期等属性的多元性板块。

具体到细分行业，陈恒建议聚焦以下四大重点领域：一是创新药品板块，创新是医药企业获得超额收益的灵魂，没有创新就没有未来；二是高端医疗器械领域，从市占率来看，高端医疗器械的可替代空间巨大，部分优秀企业为代表的中国医疗器械公司发展势头强劲；三是类高端消费的生物制品企业，以二类疫苗、生长激素为代表的类高端消费板块兼具成长性、高壁垒和确定性；四是具备国际视野和竞争力的原料药公司，优秀的原料药企业正在进入国际仿制药的供应商体系，有一些正在转型做创新药的CMO/CDMO，国际产业链地位的提升将意味着更多话语权和更稳定更丰厚的回报。