今天，我们想就某知名平台此前推出的一款不“厚道”保险产品，给各位多聊几句：

在目前投资领域波诡云谲的大环境下，理性投资是永远的王道。

特别是在低利率环境下，只要遇到明显超过一般收益水平的产品，就一定要认真了解、谨慎购买。

此外，一句看似多余，但我们真心希望有一天是废话的提示：一定要认真看并了解产品的每一个条款。

好，开始。

之所以说这个产品“不厚道”，主要是该平台在推出产品的时候，模糊保险产品的概念，打宣传的擦边球，让很多投资者误认为这是一款理财产品。

这家保险产品的推广文案

在中国财富小编购买这款产品时，整个宣传页面都没有说明这是一款保险产品。

年化利率5.6%+，最早产品推广时1元起购（目前1000元起购），申购费用是申购金额的1%，持续持有5年后作为奖励金返还……并且申购金额的70%是类活期部分，可以随时转出。

实际上，看了产品说明及条款才知道，这款产品宣传的5%+以上的收益是历史收益，而实际收益在1%-7%之间。

看到这里，对于理财小白来说，这款产品还是看起来非常友好。以至于很多人买了很久都不知道自己买的是什么。

那这个产品到底是什么呢？在“产品详情”最下面的一栏里提示，这是一款投资连结型保险。类似于保险公司帮投资者买组合基金的同时又给投资者一份变额寿险的服务。

划重点：通俗点说，投连险是集保障和投资于一体，既有投资又有保险，把投资和保险连结起来的产品。就是客户所交的保险费中，扣除部分成本后，其余的会放入专门的投资账户，由保险公司代为管理投资，投资所得的收益在保险公司扣除相关管理费用后，全部归客户所有。

投连险有保障功能，但一般投资者都会看中它的投资功能。但从投资功能的角度来看，第一，它给投资者带来的收益不确定，但保险公司的收费是固定的；第二，投连险的投资风险及后果都是由投保人自己承担。

那么，它为啥要“模糊”产品概念呢？

第一点，作为投连险本身，收取的费用比买基金复杂多了。

划重点：

一般来说，投连险要收取以下四种费用，

初始费用：每一笔保费进入投资账户前，都要扣除的费用，业界多为2%左右。

风险保费：投连险具有一点保障功能，也就是有死亡赔付，这里会扣除相应的风险保费。

资产管理费：相当于保险公司替你投资的辛苦费，一般在年比例1%-2%之间。这里有监管规定，不能超过2%。

退保或部分领取费用。

这个产品也是如此。与普通基金相比，这款产品的费用真的不少。细心的投资者可能会了解，其实买基金时也要交申购费、管理费等，但目前互联网平台代销基金，基本都在前端申购手续费1.5%的基础上打6到8折，最多打4折。有的定投投资者还会免收手续费。

第二点， 此产品在推广中所说的“随时可转”，并不是传统随存随取的理财式“赎回”，而是以“保单贷”的形式“赎回”。

换句话说，如果一位不仔细看产品合同的投资者或者一位投资“小白”，其认为的资金“转出”就是指赎回本金和收益。

在该产品的“转出”界面，只有一行非常字号小的“相关协议”。点击“相关协议”，才能了解这种转出是指利用“保单贷”的形式，从保险公司借钱。

上图是中国财富小编用iPhone手机截图该产品的转出界面

如果投资者后知后觉，想要退保的时候，就要交一笔退保手续费。

当然，可能是投诉这个问题的人太多了，最近这款产品的宣传页面也做了更改，把“转出”实为保单贷的情况在宣传首页简单地说明了一下。

但此前中国财富小编在与多个投资者沟通中，都得到这样的答复——几个月前买的时候根本就没有这样的说明。2019年年底至2020年年初，该平台还通过电话销售的方式给投资者推广了这款产品，期间也将转出模糊为“赎回”。

这里想说一句题外话，一位业内人士曾经说过，互联网平台在销售金融产品时，可钻的漏洞就包括随时可更改宣传界面，产品随时上新撤老，个人投资者面对产品问题和疑似虚假宣传时，取证、维权的难度较大。

业内人士指出，实际上，如果投资者通过保单贷款转出资金，将会造成保单净收益的减少，计算保单的实际收益率仅为2.83%，比市场上的灵活申赎类的货币基金产品收益率高不了多少。

除此之外，买了这款产品后，如果投资者想要了解这款投连险产品本身的情况，例如投资了怎样的账户，账户投资净值如何等基本上很难查询到。

据中国财富了解，目前不止一个平台利用这样的方式销售投连险。

业内人士指出，上述情况可能是由于目前市场上投连险销售情况不好所致，因为，一是与其他理财产品相比，投连险对投资者的投资经验、素质等都有一定要求；二是现在投资标的非常多，投资者可以有多种渠道和方式投资和理财，也就不会在不保证收益的情况下，买一款流动性相对较低、但费用又相对较多的产品。

（更多资讯请查看中国财富APP）

作者：何苗