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跨年礼物:集齐7枚业绩地雷,投资者是时候召唤神龙了……

2019-12-31 21:14 来源 : 中国财富帮        作者:衣韵潼 原创

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12月30日晚,慈星股份、中集集团、华东科技联手给32万户投资者送上了一份特别的新年“礼包”——总计逾110亿的计提减值。

几家公司似乎深情款款:为了在2020有一个更好的开始,就把所有的雷都炸在2019……

投资者却哭了:计提减值的雷说爆就爆,一字跌停的板说打就打,这年怕是跨不过去了……

特别的“贺岁技巧”

在30日晚间爆雷的三家上市公司中,慈星股份炸得最早,年报预亏7.2亿至7.25亿元;华东科技计提减值规模最大,达56.56亿元;中集集团雷爆得最言简意赅,一句话计提减值40亿至55亿元。

计提减值原因主要来自溢价并购和行业环境变化。

慈星股份:预计计提减值准备金额约6亿元;此外,由于市场竞争加剧及电脑横机机型更新速度加快等因素,预计产生存货减值损失约1亿元。

华东科技:对8.5代TFT-LCD生产线项目计提资产减值56.56亿元,致使2019年归母净利润减少32.6亿元。

中集集团:公司和海工业务有关的平台资产存在较大减值迹象,预计计提减值约40亿至55亿元。

“前几年许多业绩不佳的公司都选择重组,介入互联网、影视传媒等热门行业,过高的估值溢价现在正给他们带来沉重负担。”巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇对财富君说。

需要注意的是,在集中爆雷的上市公司里,多数都选择一次性计提全部商誉。

以慈星股份为例,截至9月30日,公司商誉总值为8.47亿元,此次一口气计提了6亿,几乎将所有的商誉全部洗白。

“很多公司选择一次性全额计提商誉减值,把包袱留在当年,是为了未来能轻装上阵,不至于因分批次计提而导致连续几年亏损,最后触及退市。”丁臻宇指出。

在他看来,一次性甩包袱可以让公司未来业绩获得高增长从而受到市场青睐。“2019年牛股中兴通讯、三安光电都是在大规模计提后迎来了新生。”

踩雷投资者:心累,笑不出来

12月31日,在大盘延续红盘走势之际,爆雷的三家公司同时逆势下行。中集集团开盘下跌近5%,华东科技跌幅近8%,慈星股份开盘即打出一字跌停,股价降至4.36元/股。

眼看就跨年了,踩雷3公司的投资者此刻心情沉重,尤其是对2018年年底还盈利1.38亿元,2019年就亏超7.2亿的慈星股份,表示“心累,根本笑不出来”。

川财证券首席投顾李松泽指出,慈星股份在2016年以40多倍的溢价进行跨行业并购,转型移动互联网,但移动互联网经过多年竞争早就不具备“点石成金”的魔力,其收购行为可以说毫无逻辑。“慈星股份早就给自己埋下了业绩巨变的雷,爆发只是时间问题。”

值得注意的是,除了30日晚间的连爆三雷,就在不久前,海正药业、众应互联、鹏鼎控股、昊华能源4公司已因计提减值而爆雷。

截至目前,A股共集齐7枚业绩地雷,合计涉及金额超150亿元,逾47万户投资者惨遭殃及。“每年1月底上市公司都要对自身经营做出预判,财务爆雷也最容易在这个时候发生。投资者对高商誉公司尤其是商誉占市值比重超过30%以上的,最好都予以警惕。”李松泽说。

丁臻宇建议,已经踩雷的投资者,要仔细辨别计提风险。对于公司景气度下降的,择机出局为宜;对于经营稳健,遭遇不可预知风险的,要衡量一次性计提后公司的来年业绩有没有反转可能,如果有,可以继续持有,甚至逢低加仓;反之,还是应择机出局。

“对于商誉奇高、存货占比较高、应收账款占比较高的公司,投资者都要保持警惕,唯有这样,才能更有效地提防爆雷。”丁臻宇说。

责任编辑:储继军
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