“弹药”充足 私募瞄准10月行情

尽管国庆长假期间欧美股市显著承压走弱，但A股市场在10月首个交易日依然收获“开门红”，上证综指等主要股指8日普遍小幅上涨。据中国证券报记者了解，目前多数私募机构对于10月A股市场的研判整体偏积极。与此同时，来自第三方机构的监测数据显示，在经过9月市场的冲高回调之后，当月股票私募仓位也在年内第二次出现较大幅度下滑，这也意味着市场后续做多将不缺“弹药”支持。

市场走势符合预期

数据显示，10月8日，沪深两市尽管在一定程度上受到外围市场震荡走弱的影响，但主要股指仍然多数收红。其中，上证综指、深证成指分别收涨0.29%和0.30%；而上证50、中证100等权重指数，整体表现明显领先于中小市值指数。

而从北向资金动向来看，境外资金整体持续买入A股的趋势延续。Wind数据显示，8日陆股通北向资金合计净流入17.44亿元，延续9月以来整体净买入的格局。在行业、主题板块方面，10月8日建材、房地产、家电、酿酒等绩优行业板块涨幅居前。元器件、通信设备、半导体、互联网等部分科技股板块，以及传媒、酒店餐饮、石油等行业板块则表现较弱。

上海域秀资本研究总监许俊哲表示，8日市场交投较为平稳，沪深两市交易金额也比较正常，主要股指普遍小幅走强，整体符合市场预期。从行业板块上看，受到外围消息面的影响，科技股调整幅度较大，在一定程度上拖累创业板指数和其他一些中小市值指数的表现。

重点关注银行等板块

私募排排网8日发布的中国对冲基金经理A股信心指数月度报告显示，9月末国内股票私募机构平均仓位水平为64.54%，环比8月末的71.98%大幅下滑7.44个百分点，为近4个月以来的最低水平。来自私募业内的研究观点指出，在9月下半月市场持续回调、股票私募同步大幅减仓的背景下，短中期内A股市场做空动能衰竭拐点也可能临近。一旦主要股指再度触底回升，市场将不缺做多资金支撑。

对于10月和四季度A股市场的投资策略，上海石锋资产分析表示，随着前期央行降准的落地，来自货币调整预期和风险偏好修复对市场的提振，可能已进入尾声，未来市场将继续回归震荡区间，市场个股分化行情或持续。从短期来看，自身景气度高的品种将相对受益；从中期来看，逆周期调节政策有望逐步加码，部分属于周期行业的公司将更为受益。

上海世诚投资总经理陈家琳表示，虽然国庆长假期间外围市场大幅波动，但对于节后A股市场表现并不悲观。一方面，未来适当适度的逆周期调节政策不会缺席。另一方面，在9月下旬A股回调之后，市场避险情绪已得到相当程度释放，由此减轻节后市场压力，这也是有别于2018年10月市场运行的重要因素之一。

在此背景下，陈家琳认为，A股上市公司在10月将迎来三季度业绩“大考”，市场个股行情或分化。具体到行业策略上，陈家琳认为，银行、地产等绩优板块在年底前有望获得超额收益，值得投资者重点关注。