中国财富网讯（李耀威）风险偏好提升带动下，8月份传媒板块上涨0.32%，跑赢沪深300指数1.25个百分点，在中信一级29个板块中排名第8位，相比年初27位的行业排名提升明显。在业绩方面，2019年上半年股传媒板块实现营业收入2882亿元、归母净利润240亿元，同比分别增长2.88%、-23.68%，增速仍处于底部，但是相比2018年改善明显。
国信证券指出，在过去4年，传媒板块经历了科技红利边际影响降低、产业及监管政策变化等多重因素的不利影响，基本面和估值持续走低，当前市值仅相当于历史最高市值的26%，当前传媒板块无论市值或者盈利能力都处在成长周期底部。
展望下半年走势，国信证券认为，从边际趋势来看，监管政策逐步趋于稳定、新一轮科技应用正在逐步落地，在不缺乏终端需求背景下，行业有望迎来新一轮成长周期。在行业集中度不断提升背景下，新一轮成长周期中A股头部公司将具备“行业成长+周期反转”的双重弹性，有望迎来巨大的深蹲起跳弹性。
国信证券建议从四个维度选择个股：一是细分行业龙头标的，推荐顺网科技、芒果超媒、视觉中国、三七互娱、新媒股份等；二是稳健投资，建议选择游戏及出版，如游族网络、吉比特、凯撒文化、中信出版、新经典等标的；三是看行业及公司困境反转弹性，推荐影视动漫及营销行业，如光线传媒、华策影视、奥飞娱乐、慈文传媒、欢瑞世纪、华谊兄弟等、蓝色光标、分众传媒等；四是5G、云计算、AI等新科技落地，重点关注云游戏、VR及广电5G概念。9月投资组合推荐顺网科技、芒果超媒、三七互娱、华策影视和蓝色光标。
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