首页 >  市场 >  正文

5G概念如火如荼!谁才是核心资产?看图

2019-08-13 11:38 来源 : 证券时报网     

分享至

近期,5G再次成为市场热门话题,受益于5G建设热潮,生益科技、沪电股份、深南电路等产业链个股迭创新高,吸引了众多投资者目光。

生益科技昨日尾盘直接涨停,股价创上市以来新高,总市值也因此首次突破500亿元大关。

WeChat 圖片_20190812155923

生益科技股价能够持续大涨,一方面受益于中报业绩超预期增长,另一方面公司在5G消费电子终端的材料正逐步导入。

公司近期公布中报业绩显示,2019年上半年实现营业总收入59.73亿元,同比增长2.85%;归属于上市公司股东的净利润6.29亿元,同比增长17.99%。

其中,第二季度单季收入32.4亿元,同比增长9%、环比增长18%,归母净利润3.79亿,同比增长34%、环比增长52%。

对此,中信建投点评认为,上半年及二季度业绩大超市场预期,主要原因在于通信类订单高景气,高频覆铜板及生益电子通信PCB实现高增长,当前设备商需求旺盛,公司下半年持续扩产,明后年弹性大。

8月3日,公司公告称,生益电子拟在吉安投资建设25亿元扩产,一期投资13.8亿元,资金来源为生益电子自有或自筹。

招商证券点评指出,此次扩产项目预计对应下游为5G无线通信、服务器、汽车电子等,通信和服务器PCB产品层数较高,汽车PCB层数低但管控要求较高,该等产品均属于需求长期扩张且壁垒较强的赛道,预计高端PCB业务将继续拉动生益科技整体业绩成长。

关注核心受益标的

同样作为5G概念股,生益科技等不断刷新上市以来新高,烽火通信、光迅科技、中国联通等表现则较为一般,这背后原因值得投资者思考。

其中,最大的分歧在于,5G时代的来临能为公司业绩带来多大效益,在5G产业链中,公司是否是核心受益标的?

近期,5G手机如火如荼发布的同时,各大城市的5G基站建设也正热火朝天,5G时代正在加速到来。

从历史上来看,每一次通信制式的升级,都会带来非常明显的换机效应。据国泰君安预计,5G换机高峰期将出现在2020~2023年,三年间国内5G手机用户的渗透率有望从10%提升到60%左右。

WeChat 圖片_20190812164640

与此同时,5G基站建设也已经开始提速。据国泰君安整理,到2019年年底,国内将建设15万座5G基站,其中北京、上海、广州、深圳等一线城市均计划在2019年年底前建设超过1万座5G基站。

而2020年将正式进入5G建设高峰期,中国移动计划2020年为所有地级以上城市提供5G商用服务,预计2020年国内5G基站数量将接近100万座。

WeChat 圖片_20190812164751

在此大背景下,谁才是5G产业链受益的核心标的或是目前投资者最为关注的内容。

1、5G基站建设

5G基站建设正热火朝天,2019年底,国内将建15万座5G基站,到2020年,预计将接近100万座,而对应整个5G时代所需要的基站,据国盛电子测算,将约有500万宏基站,无论是从宏基站或微基站都将远远超4G时代的数量。

5G基站加速建设,东方证券分析认为,紧密配合华为的上游电子厂商有望率先受益。

WeChat 圖片_20190813090152

其中,PCB或是5G基站建设的主要受益产业链。据国盛电子研究,5G基站用PCB价量双增,强势拉动PCB使用需求。根据对4G以及5G的对比,从基站数量来看5G基站或将是现在4G基站的1.1~1.5倍,同时微站数量的建设或将超过900万站。同时预计5G基站的PCB价值量约为12500元,是过往4G基站所用的约3倍。

同时,随着PCB产业东移也是必然趋势,相关机构预计,中国PCB厂商有望在未来竞争中进一步提升份额。

在PCB产业链个股方面,国盛证券建议关注:鹏鼎控股、生益科技、深南电路、沪电股份等。

2、5G应用

2.1、5G手机

在5G应用最关键的手机产业链方面,国泰君安分析认为,5G手机产业链的核心不是摄像头、液晶屏或者人像识别,重点在于“射频器件”——5G基带芯片、射频前端和终端天线。国泰君安电子团队认为,未来三年5G手机换机潮的加速到来,将带动射频器件整个产业链的行情起飞。

而射频套件主要由三个部分构成:

1、基带芯片:编解码移动通讯信号,是5G手机最核心的器件;

2、射频前端:放大、切换、过滤不同频段的信号,直接决定了手机通讯传输的距离和质量;

3、天线:发送和接收电磁波。

WeChat 圖片_20190812165259

涉及A股上市公司方面,目前立讯精密已成为全球最大的LCP天线模组供应商。

WeChat 圖片_20190812165532

中信建投分析指出,从需求释放来看,5G国产机会整体可按模组、软板、FCCL、膜、材料自后向前挖掘。

5G手机天线模组环节,中信建投看好立讯精密、信维通信; 软板环节,看好鹏鼎控股、景旺电子等;FCCL环节,看好生益科技。

5G手机射频前端方面,中信建投看好射频模组龙头立讯精密、射频开关领域领先并积极布局前端模组的卓胜微、化合物半导体制造龙头三安光电、射频方案平台厂商信维通信,射频器件厂商韦尔股份、天通股份、麦捷科技,非上市公司建议关注紫光展锐、中科汉天下、飞骧科技、唯捷创芯、好达电子、26所、55所等。

2.2、网络安全

随着物联网、云计算发展,网络安全发展迅速,且占IT支出占比正在逐步提升,机构预计,2019年至2020年网络安全行业增速将快于前3年。

具体到投资标的方面,中信建投建议关注启明星辰,公司是国内信息安全龙头,多重行业利好促进公司高增长,生态优势逐步体现。

2.3、自动驾驶

5G商用在即,5G网络的核心特点:更高速率、更多连接、更低时延、更高可控。机构预计,5G商用将带动自动驾驶产业爆发。

WeChat 圖片_20190813101301

对于自动驾驶产业链的三项环节,感知—决策—执行,有如下生产供应商。其中,德赛西威、保隆科技和百度Apollo 5.0优势明显,机构建议关注。

WeChat 圖片_20190813101359

除此之外,云视频、VR/AR、高清视频、智慧屏等5G应用产业链个股也值得关注。

附图

5G基站建设核心标的:

基站

5G应用核心标的:

应用

责任编辑:梁艳红
相关推荐
  • 5G概念股午后掀“涨停潮” 七股涨停

    5G概念股午后掀“涨停潮” 七股涨停

    27日,5G概念股午后掀“涨停潮”。截至发稿,Wind概念板块中,5G指数涨3.09%。个股方面,华星创业、沪电股份、日海智能、铭普光磁、深南电路、中嘉博创、高斯贝尔涨停,广和通、世嘉科技涨逾8%,华正新材、生益科技、硕贝德等多股涨幅较大。
    2019-06-27 13:54
  • 5G板块涨幅达28.48% 近一个月券商密集调研119次

    5G板块涨幅达28.48% 近一个月券商密集调研119次

    东方财富证券卢嘉鹏表示,5G商用牌照的发放标志着我国正式进入5G商用元年。5G牌照发放将推动5G基站大规模建设拉开序幕。与此同时,5G相关企业引发券商分析师高度关注,近一个月内券商密集调研5G相关公司达119次。
    2019-06-11 09:43
  • 5G/4G概念齐发力 通信板块再获上涨动能

    5G/4G概念齐发力 通信板块再获上涨动能

    端午节后的第一个交易日,A股大市迎来了开门红,29个中信一级行业板块均实现上涨。
    2019-06-11 08:17
  • 上证综指收跌0.96% 5G概念全天逆市活跃

    上证综指收跌0.96% 5G概念全天逆市活跃

    ​4日,A股市场整体缩量弱势下探,三大股指午后跌幅一度均超1%,上证综指回踩半年线,深证成指盘中寻求年线支撑。
    2019-06-04 15:10
  • 收评:沪指跌0.3% 创业板跌0.99% 5G概念逆势走强

    收评:沪指跌0.3% 创业板跌0.99% 5G概念逆势走强

    消息面,工业和信息化部将于近期发放5G商用牌照。当前,全球5G正在进入商用部署的关键期。坚持自主创新与开放合作相结合,我国5G产业已建立竞争优势。5G标准是全球产业界共同参与制定的统一国际标准,我国声明的标准必要专利占比超过3...
    2019-06-03 15:19
  •  “工业4.0”概念股有望受益

    “工业4.0”概念股有望受益

    1400多家来自中国的参展商亮相本届工博会,数量仅次于东道主德国。中外参展商在工博会上展示了5G和人工智能技术在工业领域的应用场景。分析人士表示,5G和人工智能技术有望彻底改变目前的工业模式,“工业4.0”概念股有望从中受益。
    2019-04-04 08:14
  • 5G传输助力 云游戏概念股迎投资机遇

    5G传输助力 云游戏概念股迎投资机遇

    在互联网和云计算技术加持下,无需昂贵的主机或高性能电脑,只用购买基于云服务的游戏软件或订阅游戏平台即可运行的云游戏正成为行业巨头的加码重地。而受限于网络传输速率不够快及服务器不够稳定等技术难题,云游戏市场目前仍未形...
    2019-03-08 08:08
  • 5G风口扩散 超清视频边缘计算概念崛起

    5G风口扩散 超清视频边缘计算概念崛起

    周二,A股三大股指集体低开,此后走势分化。创业板指全天呈单边上扬,尾盘随着科技股涨停家数的快速增加,以全天最高点收盘。上证指数大部分时间围绕平盘点位窄幅波动,尾盘在券商板块的引领下震荡走高,进一步站稳3000点关口。
    2019-03-06 08:08

外汇

热点板块排行

个股行情

新股日历