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科创板打新基金一天卖了一千多万,怎么选?

2019-07-11 09:18 来源 : 中国证券网微信公众号        作者:陈玥

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在今天这个科创板九大新股齐发的大日子里,资金追捧的不仅是科创板标的,还有卖得红红火火的科创板打新基金。

“昨天一天,我们的打新基金在银行渠道就卖了一千多万。”一位基金经理高兴地告诉记者,他所管理的基金原先规模大约一个多亿,因为打出“科创板打新基金”的标签,近期投资者申购十分踊跃,为了不让新进资金摊薄打新收益,公司打算在规模到2亿元后暂停大额申购。

“近期我们的产品和同期销售的别家产品都以科创板打新为卖点,银行理财经理深夜都在‘蹲守’科创板的打新结果,以便第一时间向客户反馈。昨晚打新结果一出来,9只新股里我们中了8只,另一只基金只中了3只,申购资金的差距立马就拉开了。”

对于机构投资者来说,成功打中更多新股绝不仅仅依靠运气,而是依靠精准报价。

怎样才能做到这一点?基金经理告诉记者:

首先,研究员要先去参加科创板公司的路演,对公司质地有一个初步判断。

然后,参考卖方报告给出的报价区间来选择一个价格。

投研团队还会不断去研究已经公布报价的标的,它们的定价模式和报价区间是怎样的,综合以上因素给出最合理的报价。

事实上,积极参与首批科创板企业打新,在基金经理中已经形成共识。

一位管理科创板基金的基金经理表示,目前来看,首批上市的科创板企业确实是经过精挑细选的好标的,大部分能在A股中找到对标企业,而且质地明显好于A股中的同类公司,因此估值定价偏高也是很正常的。

“我们一定要抓住这波制度红利的机会。”该位基金经理表示,A股上半年IPO新股平均开板涨幅达到了180%,创业板新股平均开板涨幅达到220%,收益都非常可观。

因此,第一批科创板企业打新他会全部参与,第二批会酌情参与,而科创板个股投资则要等待估值充分合理之后再进行。

那么,科创板打新对基金收益增厚具体有多少?

该基金经理表示,如果以目前他管理基金的规模(1.9亿元)加上当前打新的成功率(85%左右)推算,预计对下半年的收益增厚在4、5个百分点左右,再考虑到普通的A股打新可能再增厚一个多点,预计会有6%-8%的收益,在下半年不确定性犹存的行情中,这笔确定性的收益非常可贵。

资料来源:wind

面对众多的新老基金及科创主题基金,想要通过投资基金来分享科创板打新收益的投资者究竟该怎样挑选?

基金经理表示,至少要考虑三大要素:

一、规模不能太大,但也不能过小。

基金规模越大,打新收益对净值的拉动就越小。不过科创板打新需要有6000万元的股票底仓,规模太小也没法参与,2亿元到3亿元的规模相对更合适。

二、基金自身的表现和基金经理的能力也很重要。

如果基金质地不佳,即使通过科创板打新获得了一定的收益增厚,也会因为本身管理的失误造成盈利回吐甚至亏损。

三、基金公司对科创板新股的研究和准确报价。

一家公司只能报三个价格,如果过高或者过低都会被剔除。报价的精准程度直接决定了打新的有效性和成功率。

责任编辑:谢玥
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