首页 >  智见 >  正文

白酒板块下跌茅台失守千元大关 机构:警惕白马踩踏风险

2019-07-03 18:02 来源 : 中国财富网        作者:李耀威 原创

分享至

中国财富网讯(李耀威)7月3日,白酒板块冲高回落。贵州茅台报收987.9元,失守千元大关,下跌3.62%;五粮液在盘中冲至130.29元的历史新高后,收盘价降至123.91元,下跌3.2%;除迎驾贡酒、老白干酒、金种子酒三家企业外,其余酒企股价均有不同程度的下跌。

联讯证券认为,4月下旬以来,市场出现了一波15%左右的调整,但以贵州茅台为代表的蓝筹白马不仅调整不多,反而很快创出历史新高,抱团现象非常突出。这种抱团现象有很大的避险特征,核心资产具有更高的业绩确定性和抵御风险的能力。但干拔估值之后,许多白马偏贵是不争的事实,贵州茅台估值已经接近35倍。

联讯证券提醒,需要警惕可能存在的瓦解风险,一旦业绩被证伪,或者未来业绩预期的逻辑被逆转,白马踩踏的风险并不小。

随着五粮液股价持续创新高,天风证券将五粮液的目标价上调至166元。天风证券发布的研报指出,五粮液目前全面推动数字化工程、清理系列酒和普五副牌产品,并且从内部文化、战略定位、执行行动和自我评价等方面积极改革,预计改革将持续改善利润率、营销情况,帮助五粮液抓住产业整合、消费升级机会,不断释放公司内部优势。而公司在改革过程中高度重视产品品质、员工激励和内部文化塑造的重视,推动核心区域复购率提升,目前改革红利正在不断释放,进一步巩固了五粮液的龙头地位。

在白酒板块的估值分析与展望方面,中山证券研究所首席经济学家、研究所所长李湛认为,目前白酒行业强者恒强的格局越发显现。随着行业产量持续调整,价格带逐步区分,整体行业集中度进一步提升,高端白酒稳健性越发凸显。同时,随着次高端白酒竞争格局逐步加剧,销量增长更多是优势市场的存量竞争,龙头酒企加快推进渠道扁平化建设,理顺终端价格及渠道利润,从而实现存量市场份额增长。短期内,二季度白酒需求进入淡季,整体量价进入调整阶段,长期看,需求稳定,具有业绩支撑的高端白酒仍具有配置机会。

长城证券分析师张宇光、黄瑞云等人则认为,白酒行业分化加剧,呈现结构性繁荣。一方面,白酒业的收入和利润总额继续保持较快增长;另一方面,2019 年规模以上企业数量减少,企业亏损面有所增加,白酒业正加速向行业强势品牌集中。其中,高端白酒具有更高的确定性,企业调节自身供给周期熨平宏观经济压力,同时持续进行渠道建设、消费者培育,经销商库存去化能力增强。

对于下半年白酒板块的推荐主线,张宇光、黄瑞云等人建议,一是紧握品牌力强、改革势能不断释放的高端品牌,如贵州茅台、五粮液和泸州老窖;二是优选全国化潜力大的次高端品牌,如山西汾酒;三是基地市场扎实、估值低位的区域强势品牌,如古井贡酒、口子窖、今世缘等。

责任编辑:郝梦圆
相关推荐
  • 白酒板块持续升温 “喝酒”行情还能火多久?

    白酒板块持续升温 “喝酒”行情还能火多久?

    近日,白酒板块持续走热。截止7月2日,白酒板块19家上市企业总市值较年初上涨85%,贵州茅台、五粮液、泸州老窖等酒企股价屡创历史新高。未来,白酒板块行情将呈现什么走势?这波“喝酒”行情还能火多久?
    2019-07-02 17:42
  • 白酒板块持续强劲走势 券商上调茅台目标价至1240元

    白酒板块持续强劲走势 券商上调茅台目标价至1240元

    白酒仍是机会最多的子行业,茅台、五粮液等多只白酒股股价创历史新高,白酒板块重点看好有安全边际、业绩超预期概率高的优质企业。
    2019-07-01 16:59
  • 三大股指集体低开 券商、白酒板块回调

    三大股指集体低开 券商、白酒板块回调

    ​周三,A股三大股指集体低开。截至开盘,上证指数报3159.15点,下跌0.56%;深证成指报10199.97点,下跌0.59%;创业板指报1743.99点,下跌0.58%。盘面上,券商板块领跌,中信建投、东方财富等低开超过2%。白酒板块回调,贵州茅台、五粮液等低开...
    2019-04-03 09:34
  • “基本面+资金面”重塑白酒板块估值

    “基本面+资金面”重塑白酒板块估值

    昨日,沪指呈现震荡调整的态势,3000点再度失守。对此,分析人士表示,短暂的调整是布局当前市场的良机,同时将吸引蹋空资金、增量资金逐步入场。
    2019-03-29 07:55
  • 贵州茅台创历史新高 部分白酒股遭机构抛售

    贵州茅台创历史新高 部分白酒股遭机构抛售

    分析人士表示,从盘中板块表现来看,主线已出现切换迹象,市场再现分化格局,题材炒作有退潮迹象,蓝筹股接力上行。后市年报密集披露期来临,或与当下行情共振,预计短线蓝筹风格将会延续,建议投资者关注底部绩优股。
    2019-03-19 08:11
  • “喝酒吃药”行情再现 贵州茅台距新高仅一步之遥

    “喝酒吃药”行情再现 贵州茅台距新高仅一步之遥

    昨日,贵州茅台上涨1.93元,收报755.01元/股,距离历史最高价792.50元/股仅一步之遥,只需再涨5%即可创历史新高。
    2019-03-01 07:55
  • 2019贵州白酒企业发展圆桌会议在茅台召开

    2019贵州白酒企业发展圆桌会议在茅台召开

    百余年前,以茅台为代表的贵州白酒从这里走向世界。如今,这里召开的有30多家贵州白酒骨干企业老总参加的圆桌会议,聚焦的是另一个新征程——合作共赢、抱团发展,共同推动贵州白酒高质量发展,迈向贵州白酒产业新未来。
    2019-02-18 11:52
  • 白酒板块预告去年业绩 14家预喜1家预亏

    白酒板块预告去年业绩 14家预喜1家预亏

    金种子酒预计2018年度净利润下调至1.06亿元至1.12亿元,同比增长1194%到1268%。不过,业绩的增长不是来自于酒主营业务,而是由于2018年原麻纺老厂区土地及附属物被征收,补偿产生收益影响所致。
    2019-02-14 08:06

关注中国财富公众号

微信公众号

APP客户端

手机财富网

热门专题