银行利用永续债这一新工具“补血”的意愿强烈。据不完全统计,目前工行、农行、中行、建行、交行、招商银行、华夏银行、平安银行、浦发银行、中信银行、光大银行、兴业银行新披露了共达6000亿元的永续债发行计划。
永续债为什么得到银行青睐?5月底,民生银行完成400亿元永续债发行,该行董事长洪崎全程参与路演推介工作。“市场反响很好,投资者高度认可。”洪崎日前对记者表示,永续债可以增强商业银行资本实力、完善资本结构、进而加大其服务实体经济的能力。
永续债设计考虑周全
洪崎透露,监管层在政策导向上,鼓励银行在资本获得补充后,更多地去支持民营和小微企业。“民生银行会按银保监会和央行要求,把募集的资本更多地用于服务民营和小微企业。”
截至一季度末,民生银行一级资本充足率、资本充足率分别为9.22%、12.12%。本次永续债发行后,民生银行的一级资本充足率将提高0.86个百分点,可弥补该行一级资本较少的资本结构短板。
截至目前,已有两家商业银行顺利发行永续债。1月25日,中行率先完成400亿元永续债发行定价,票面利率为4.5%;5月31日,民生银行成功发行400亿元永续债,票面利率4.85%。
此外,银保监会已批准华夏银行发行不超过400亿元永续债。而从各银行披露信息看,至少还有5600亿元的永续债发行计划。
近期银行为何对永续债“情有独钟”?洪崎表示,永续债可以增强商业银行的资本实力、完善资本结构、进而加大其服务实体经济的能力,对商业银行来说是一种非常适用的创新型融资工具。
此外,尽管名称带有“无固定期限”“永续”之意,但永续债实际上有必须进行赎回的期限。洪崎介绍道,永续债可以赎回后再发,届时不需要再次审批,还可以重新定价。永续债的灵活性及其允许市场重新定价的特性,有利于发行,也有利于投资者进行风险判断。
洪崎表示,投资者对于永续债这一品种高度认可,对本期债券的认购也相对踊跃。4.85%的发行价与原本拟定的4.8%至5%的定价区间吻合;申购倍数约1.82倍,共有727.7亿元资金申请购买;投资者结构丰富,涵盖了国有大行、股份行、城商行、寿险公司、财险公司、证券公司、财务公司、基金等债券市场主要投资人。