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MSCI纳入A股一周年 公募争相布局主题基金

2019-06-05 08:22 来源 : 上海证券报        作者:王彭

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距离2018年6月1日A股被正式纳入MSCI指数已有一年。在这一年中,尽管A股市场经历重重波折,依然有越来越多的海外资金积极参与其中。而外资持股比例最高的MSCI中国A股国际通指数,更是明显超越同期沪深300、上证综指等主流指数表现。

面对A股权重将不断提升的长期趋势,公募基金对于MSCI主题基金的布局脚步也明显加快。截至一季度末,MSCI主题基金的总规模超过120亿元。

基金争相布局MSCI概念

自2017年6月MSCI正式宣布将A股纳入MSCI新兴市场指数以后,国内公募基金布局此类产品的热情便被彻底点燃。

东方财富Choice数据显示,截至昨日,包括华夏、建信、招商、景顺长城、南方等多家公募基金合计发行成立了44只MSCI概念主题基金,其中包括普通指数基金、增强类指数基金、ETF及联接基金,以及叠加Smart beta策略的创新类ETF,总规模超过120亿元。

另外,根据证监会网站披露,新华MSCI中国A股国际交易型开放式指数基金联接基金、浦银安盛MSCI中国A股交易型开放式基金,以及建信MSCI中国A股指数增强型基金等多只产品仍在等候审批。

对于积极布局MSCI概念主题基金的原因,多位公募人士透露,随着MSCI将A股纳入比重逐步提升,更多来自海外的主动和被动管理型资金会源源不断流入A股市场,而在这个过程中,那些已经纳入和即将被纳入的标的将会直接受益。

据招商MSCI中国A股国际通指数基金经理白海峰测算,过去一年,市场经历了重重波折,MSCI中国A股国际通指数在此期间下跌2.94%,表现明显好于沪深300、上证综指和万得全A等主流指数。

“MSCI指数有很丰富的风格和行业子指数,未来我们也会考虑布局Smart Beta相关产品,以便能够更好地满足机构投资者的配置需求,同时为FOF等面向个人投资者的产品提供更精准的投资工具。”白海峰称。

外资力量重塑A股生态

据统计,自A股被纳入MSCI以来,北向资金合计净流入超过2200亿元人民币。截至2019年3月末,公募基金持股市值1.95万亿元,外资持股市值1.68万亿元,两者已经十分接近。在不少业内人士看来,外资在A股市场占比的不断提升,正深刻影响A股市场的投资风格和生态。

“从投资行为来看,外资比较好地实践了价值投资理念,他们的选股思路也值得借鉴,QFII持仓组合长期业绩远超市场,跟踪北向资金流向的策略也能够产生显著的超额收益。外资在A股市场占比的提升,有助于A股市场定价机制趋于合理,优质公司的价值得到合理体现,降低无效的投机波动。”白海峰称。

景顺长城基金股票投资总监余广认为,现在外资持有A股市值已经非常接近公募基金,按照他们的投资理念和选股标准,这些增量资金可能就集中在不到100家上市公司上,因而对于这些公司的股价会带来较大影响。

“根据MSCI扩容权重和结构的变化,除了银行、非银、食品饮料等板块中的优质资产将持续获得稳健的外资流入之外,还应该关注MSCI股票池的结构性扩容,创业板、中盘股的纳入将使新股票池市值分布边际上向中小盘倾斜。”沪上一位私募人士称。

在诺德基金高级研究员王海亮看来,外资具备在信息技术等产业优质成长股的估值经验,部分创业板股被纳入MSCI指数后,国内成长股的估值思维也将逐步与海外市场接近。

责任编辑:梁艳红
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