站内搜索

中国搜索

首页 >  理财 >  正文

银行理财资金备战科创板打新 大行接触公募研讨策略 平衡风险收益成焦点

2019-05-20 09:25 来源 : 中国证券报     

分享至

银行理财资金参与科创板打新事宜正稳步推进,目前国有大行和大型股份行进展较快,已着手与公募基金商谈打新策略,试水相关产品。但大部分股份行和城商行则按兵不动,持谨慎观望态度。中国证券报记者了解到,目前银行与公募基金就科创板打新的探讨主要集中在交易机制、收益和打新策略等方面,如何平衡风险与收益是双方讨论的焦点。

稳步推进科创板打新

“银行理财资金参与科创板打新整体热情较高,特别是国有大行和大型股份行已有所行动,但整体仍在准备之中。”一位业内人士向中国证券报记者透露。

目前部分国有大行进展较快。某国有大行资管部负责人表示,银行理财资金主要通过公募基金参与科创板打新,该行资管团队已就打新策略与公募进行讨论。

某大型股份行资产管理部负责人称,正在尝试参与科创板打新,但推进节奏较慢。“权益市场不是银行擅长的领域。根据相关规定,银行参与其中,需要走通道,由此抬升成本。”

而多数股份行和城商行按兵不动,持观望态度。一家中型股份行资管负责人说,该行目前尚未就此与公募接触商谈。“银行理财资金投向主要以固收类产品为主,参与科创板打新不见得稳赚。”

一家城商行资管部人士透露:“传统打新我们过去参与过,但科创板有一套新的游戏规则,比如新股前5天涨跌幅没有限制。作为城商行会更谨慎一些,看看大行操作模式、参与情况以及科创板企业上市后的股价表现再做决定。”

公募是主投资通道

国金证券银行分析师表示,银行理财资金无法直接参与科创板打新。按照现有法规,银行以及即将推出的银行理财子公司均不是符合条件的网下投资者,无法直接参与科创板网下打新。并且,银行及银行理财子公司也暂未被列入战略配售对象名单,无法直接参与战略配售。

从银行理财资金投资股票市场方式来看,银行内设理财业务部门发行的公募理财产品仅允许通过投资公募基金间接进入股市,而通过子公司开展理财业务的银行,其公募理财产品可以直接或者通过公募、私募基金间接投资股票。

目前,银行主要通过公募管道参与科创板打新。某大型公募内部人士告诉中国证券报记者,银行通过公募参与科创板打新的管道主要有两种:一是投资已获批的科创板主题基金,截至4月30日,申报的科创主题基金超过80只,但由于是公开发售,会按比例限购;二是混合类公募产品可参与科创板打新,可通过老混合类产品的壳打新。银行主要通过第二种方式参与。

平衡风险和收益

目前银行与公募基金就科创板打新的探讨主要集中在交易机制、收益和打新策略等方面,如何平衡风险与收益是双方讨论的焦点。

“过去银行主要通过结构化产品参与打新,银行理财资金充当优先级,券商或基金专户产品资金充当劣后级,银行资金享有比较稳定的收益。资管新规出台后,这种打新方式不再行得通,银行资金要按照认购比例或者约定比例分配损益,没有确定的收益率。”上述城商行资管部人士称。

在此背景下,科创板的涨跌幅规定加剧了资金对股票价格波动的担忧。根据科创板业务规则,首次公开发行上市的股票,上市后前5个交易日不设价格涨跌幅限制;此外,科创板股票的涨跌幅限制放宽至20%。

上述业内人士说,“银行想拿到相对稳定的收益,但打新避免不了价格或有较大波动,如何对冲是银行关注的焦点。”(记者 张晓琪 郭梦迪)

公司 科创板受理时间 其它板块申请上市情况

杭可科技 4月15日 2018年8月,申报首次公开发行股票招股说明书,2019年3月收到申请文件反馈意见。

博拉网络 4月24日 2016年4月,申报创业板招股说明书,2017年10月上会审核结果为暂缓表决,次月再次上会,审核结果为首发未通过。

卓越新能 4月26日 2014年6月,申报创业板招股说明书,2018年1月收到反馈意见,当月上会,审核结果为首发未通过。

嘉必优 4月29日 2016年6月,申报创业板招股说明书,2017年6月收到反馈意见,次月上会,审核结果为首发未通过。

金山办公 5月8日 2017年5月,申报创业板招股说明书,公司于2018年1月收到证监会的反馈意见。

责任编辑:徐丹宁
相关推荐
  • *ST康得谈如何处理与北京银行的关系:我们也不想两败俱伤

    *ST康得谈如何处理与北京银行的关系:我们也不想两败俱伤

    ​5月17日,在*ST康得(002450)2018年业绩说明会上,有投资者向公司提问如何处理与北京银行的关系,*ST康得董事、副总裁侯向京表示:“我们只是维护康得新的合法权益,我们也不想两败俱伤。”
    2019-05-17 16:10
  • 122亿存款归零再发酵!

    122亿存款归零再发酵!

    5月15日晚间,*ST康得公告称,针对控股股东康得集团与北京银行签订的《现金管理业务合作协议》,5月14日公司向北京银行西单支行下发《商务函》,指出协议因违反法律而自始无效,要求恢复相应子账户的独立性,并保留采取进一步法律行动维...
    2019-05-16 06:51
  • "丢了"122亿银行存款,实控人刚刚又被抓了!

    5月12日晚间,张家港市公安局官微发布信息称,康得集团董事长、康得新复合材料集团股份有限公司大股东及实际控制人钟玉,因涉嫌范围被警方采取刑事强制措施。
    2019-05-13 11:09
  • 上市公司理财热降温 银行抢“金主”新招迭出

    上市公司理财热降温 银行抢“金主”新招迭出

    热情突然消退的背后,究竟有何隐情?为留住这批稳定而优质的“金主”,各家银行又在做哪些努力?
    2019-05-06 08:26
  • 4月人民银行开展中期借贷便利操作2000亿元

    4月人民银行开展中期借贷便利操作2000亿元

    与此同时,为满足金融机构临时性流动性需求,2019年4月,人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共140.5亿元,其中7天3.5亿元,1个月137亿元。常备借贷便利利率发挥了利率走廊上限的作用
    2019-05-05 18:33

外汇

热点板块排行

个股行情

新股日历