一汽轿车拟置入一汽解放 商用车将成主营业务

一汽轿车（000800）4月11日晚公告称，公司拟以拥有的除财务公司、鑫安保险之股权及部分保留资产以外的全部资产和负债作为置出资产，与一汽股份持有的实施部分资产调整后一汽解放100%股权中的等值部分进行置换。本次交易后，一汽轿车的主营业务将变更为商用车的开发、制造和销售，实现中国一汽商用车业务在A股上市。公司股票于4月12日起复牌。

据悉，在本次交易交割过程中，一汽轿车拟设立全资子公司一汽轿车有限公司，将置出资产转入该公司后，将该公司100%股权过户至一汽股份。

本次重组中，一汽轿车拟向不超过10名投资者以非公开发行股份及可转换债券的方式募集配套资金，配套资金规模不超过本次交易中以发行股份和可转换债券方式购买资产的交易价格。本次募集配套资金拟用于支付购买置入资产现金对价、置入资产项目建设、支付本次交易中介机构费用、偿还债务及补充流动资金。其中，用于偿还债务、补充流动资金的比例将不超过交易作价的25%，或不超过募集配套资金总额的50%。

本次交易前，一汽轿车的主营业务主要是乘用车的开发、制造和销售，产品主要包括一汽奔腾、一汽马自达等乘用车系列产品。近年来，随着汽车市场竞争的持续加剧，一汽轿车盈利能力未得以充分体现，2017年度，公司实现净利润3.18亿元，每股收益为0.17元；2018年度，公司实现净利润2.27亿元，每股收益为0.10元。

一汽解放是中国领先的国产商用车品牌，亦是中国掌握世界级整车技术的商用车企业之一，近年来盈利能力较强。一汽轿车表示，公司进行本次重大资产重组，将现有主要资产置出，同时置入持续盈利能力较强的一汽解放资产，有利于维护上市公司广大股东特别是中小股东的利益。

实际上，长期以来，一汽轿车控股股东一汽股份体内存在其他乘用车业务。一汽股份于2011年曾作出承诺：“将在成立后五年内通过资产重组或其他方式整合所属的轿车整车生产业务，以解决与一汽轿车的同业竞争问题。” 一汽股份在做出避免同业竞争承诺以来，由于宏观经济环境、汽车行业、证券市场和内部经营管理等方面的变化因素，未能如期履行承诺。

一汽轿车表示，通过本次交易，公司将包括乘用车业务在内的资产和负债置出，将有效解决一汽轿车与控股股东之间长期存在的同业竞争问题，有利于恢复公司的融资和资本运作功能。

一汽轿车同时表示，本次交易能够抓住商用车业绩快速增长的窗口，实现中国一汽商用车业务在A股上市，大幅提升资产证券化水平，有利于中国一汽盘活存量创造增量，进一步提升利润水平，推动国有资本做强做优做大。

此外，中国一汽商用车业务将顺应行业变革趋势，充分利用资本市场开展产业整合及新业态布局，通过做强做优做大，持续保持一汽解放的行业领先地位。中国一汽商用车业务上市后，将根据资本市场要求建立完善的公司内部约束和激励机制，推动中国一汽商用车业务专业化、规范化运行，进一步提升运营效率，实现跨越式发展。

一汽轿车表示，本次重组后，一汽股份仍然为公司控股股东，公司控股股东和实际控制人均未发生变更。本次重组前后，一汽轿车控制权未发生变更。