揽存压力不减 大中型银行存款利率普涨

在优质资产难觅的同时，银行负债端的揽存压力也不小。据融360大数据研究院提供的最新监测数据显示，今年3月，各期限定期存款利率均值均比2月有所上涨。同时，20万元起购的大额存单各期限利率继续上涨，均较基准上浮50%以上，达到自2018年3月统计数据以来的最高值。

对于存款利率普涨的原因，市场分析多指向季末时点考核效应。但也有银行人士认为，这是自去年下半年以来存款紧张、利率上升的翘尾效应。在宏观经济结构变化的大背景下，银行难掩揽存之焦虑，自去年开始的存款“保卫战”或将延续。

3月存款利率普涨

融360数据显示，今年3月，2年期、3年期和5年期定期存款利率上涨幅度均超过1BP，涨幅最高的是3年期利率，较2月上涨2.26BP。上调利率最为明显的，主要是大中型商业银行，且有银行出现3年期和5年期存款利率倒挂的情况。

除了存款，银行另外两种主流揽存工具——大额存单利率也普遍上涨，而结构性存款在3月最后一周内发行量冲高。数据显示，3月末最后一周，结构性存款产品发行数量161只，环比增加了19只，为今年以来的周发行量最高值。

对于3月存款利率普涨的原因，融360大数据研究院金融分析师杨慧敏称，一方面，是由于临近季末，银行面临MPA（宏观审慎评估体系）等考核压力，虽然存贷比的硬性监管指标已取消，但银行仍有较大的揽储压力；另一方面，是因为季末流动性会有所收紧，银行资金需求量会相对较大。

某股份行人士告诉记者，一般临近季末时，银行确实会感受到存款紧张的压力。“除了考核因素外，一般临近季末时点，无论个人还是机构都会有一些大额款项支出的需求，比如信用卡还款、企业做账需求等。”但也有不同的观点认为，3月存款利率普涨，一定程度上是去年的翘尾效应。

杨慧敏预计，普通定期存款利率继续上涨的空间不大，但大额存单等利率或进一步上升。

去年曾掀存款保卫战

其实，银行的揽储焦虑，在去年年报中就已有明显体现。记者在梳理已披露2018年年报的20家上市银行后发现，截至2018年末，这些银行的存款同比增速保持在约1%至14%之间。增速最低的是长沙银行，仅为1.36%，增速最高的是宁波银行。

不难发现，与2017年相比，存款增速普遍放缓，尤其是城商行和农商行等中小银行。比如，郑州银行2017年全年存款同比增速为18.03%，但2018年这一数字跌至4.84%；无锡银行存款同比增速则从2017年的11.91%放缓至2018年的8.41%。农行、建行等大行2018年全年存款增速也出现明显放缓。

某大行人士分析表示，银行揽存压力不减的背后，关键还是资产端增长和负债端增长不匹配所带来的流动性压力。

在资产端方面，2018年银行贷款投放都保持了较高增速，幅度远超存款增速。以上市银行为例，多数银行2018年全年贷款投放同比增速都为双位数，如宁波银行、郑州银行、青岛银行、青岛农商行、长沙银行和紫金农商行的贷款增速都超过了20%。

要保证贷款持续投放，就需要在负债端增加更多低成本且稳定的资金来源。在不少银行业人士眼中，存款无疑是最优选择。“虽然同业负债可以救急，但是波动性太大，而且规模受到监管限制。”上述大行人士表示。

在此背景下，去年以来，为吸收更多存款，各银行甚至加大发行了过去并不受待见的结构性存款，规模几度冲过10万亿元大关，打起了存款“保卫战”。为此也付出了较高的成本，最终影响了银行的盈利能力。

杨慧敏认为，去年大部分银行的揽存成本有所上升，尤其在企业存款揽存上存在一定难度，不过今年企业经营情况有望好转，企业存款增速或有回升。个人存款方面，由于市场利率下行，存款利率逆势上涨，揽存压力虽然不减，但难度应该不会再增加了。