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科创板开板在即 多家公募积极布局基金打新策略

2019-03-18 08:57 来源 : 证券时报网     

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随着2017年以来上市新股数量逐年下台阶以及股市的大幅调整,不少打新基金赚钱效应锐减并启动基金转型。然而,在今年股市回暖、IPO提速预期和科创板打新机会面前,不少公募开始摩拳擦掌,将打新策略重新作为增厚投资收益的重要策略。

多家公募将打新作为重点方向

多家公募人士近日告诉中国基金报记者,在今年科创板新股上市及股市回暖利好下,打新策略再度成为不少公募投资布局的重点。

北京一家中型公募打新策略基金经理认为,今年开展新股申购是一个很大的机会,公司准备上报科创板基金,开展科创板的打新业务;另一方面,其他投资A股的基金也会参与A股正常的新股申购,等待科创板新股上市后也会积极参与打新。

据记者了解,北京一家银行系公募也准备在本周专题讨论打新策略,并将这一策略作为投资的重点方向。多家业内人士表示,不少公募产品持续把打新作为增厚收益的投资策略,一直在积极参与。

北京一家大型公募指数基金经理分析,一方面,目前一周两三只新股上市,对基金参与打新数量还是偏少,这与连续几年的熊市存在一定关联。不过,未来随着股市行情回暖,市场预期IPO会加速,新股上市后的开板时间也会延长,对提升打新收益是利好;另一方面,今年新成立了不少科创板基金,科创板上市股票作为新股申购标的,存量的偏股基金也可以科创板打新,这也将是今年最好的机会。

也有公募人士透露,近期有部分独立销售机构与公募接洽,双方想要把灵活配置型基金合作打造成打新基金,以推荐给第三方平台的中低风险投资者。

2亿规模基金打新预期收益5%

随着今年股市行情转暖,新股上市后无论涨幅还是涨停板打开时间,都出现更好的赚钱效应。

Wind数据显示,截至3月15日收盘,今年以来上市的新股有26家,上市以来平均涨幅为93.96%,比去年多出近30个百分点;排除尚未打开一字涨停板的股票,平均单只个股涨停板天数为6.5天,比去年同期多出0.6天。

事实上,有不少偏股基金持续开展新股申购,增强投资收益。从参与新股申购的基金来看,截至3月15日,共有101家公募机构旗下的1982只偏股基金参与了新股申购,在偏股基金中占比为61.4%,参与的基金类型既包含普通股票型基金、偏股混合型基金,也包含指数型基金、QDII基金和二级债基。

从打新策略基金的表现看,今年已经斩获了2.3%的收益。数据显示,截至上周五,以打新为主要策略的50只基金今年以来平均收益率为2.32%,其中,收益率最高的诺安利鑫已斩获15.19%的收益,浙商汇金转型驱动、易方达裕如收益率也超过5%。

上述北京中型公募打新策略基金经理认为,在A股市场比较强的情况下,打新策略的积极性会相对较弱,因为这类基金收益与偏股基金收益存在较大差距,但打新收益确定性高、风险低,以稳健运作、低风险投资为主要特点,仍然受到中低风险投资者的青睐。

据该基金经理测算,以规模2个亿的打新基金为例,今年同时参与A股和科创板打新,公募基金等A类投资者收益率区间为4.9%~5%,比去年提升约1.5个百分点;B类投资者打新收益率会从去年的2.6%升至4.1%,而配置了沪深两市的C类投资者打新收益会从去年的0.67%升至1.15%。

不过,这位基金经理也提示,今年做打新需要注意底仓的波动风险。上半年打新底仓最好是配置价值股,从3月中旬看,现在资金的力量在转弱,市场可能会回归到以前的运行轨迹,目前偏成长的估值高于价值股,价值股的安全边际会更高;但在未来二、三季度,市场资金面可能会继续出现改善,成长股的潜力和热情会被重新打开,作为底仓的安全价值会重新凸显,“我们还是看估值和市场资金面的情况来配置底仓,避免底仓大幅波动对打新收益率的影响”。

责任编辑:谢玥
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