美股观望情绪浓厚

上周几乎没有什么事情让美股市场感到兴奋,直到周五标普500指数才打破了持平的僵局。美联储在今年1月29日至30日的会议纪要里表示,将发布一项缩减4万亿美元资产负债表的计划,并认为需要额外的时间来衡量此前一段时间加息给经济带来的影响,以及减少进一步行动给经济带来的更大负面影响。该消息确实给了市场情绪一些支撑,使美股市场主要指数连续数周上涨,但上周在交易方面市场动静却不大。

标普500指数上周收于2792.67点,整周上涨0.62%,基本全部周涨幅依赖于周五单日0.64%的上涨。年初至今,标普500指数上涨11.40%,自2016年11月8日美国大选以来上涨30.53%。此轮从2009年3月9日开始的持续牛市似乎正在为其10周年纪念日做准备,牛市以来标普500指数共上涨313%。

行业板块方面,上周11个行业中9个收涨。公用事业板块表现最佳,涨幅为2.36%,该板块年初至今涨幅为7.34%;材料板块上涨2.27%,年初至今涨幅为10.28%;能源板块表现最差,下跌0.51%,但年初至今仍上涨13.99%;医疗保险板块下跌0.33%,是另一个拖累该指数的板块;信息科技板块涨1.39%,年初至今上涨13.65%;金融板块小幅上涨0.09%,年初至今涨幅为10.67%。总体来看,年初至今,工业股领涨行业板块,涨幅为18.03%;医疗保健板块滞后,涨幅仅为6.88%。

VIX波动率指数上周的交易区间为13.54至16.16,收于13.57,低于此前一周的14.91。此外,10年期美国国债收益率收盘持平于2.65%,30年期美国国债收益率为3.02%,高于此前一周的2.99%,原油价格收于57.18美元,黄金收盘价为1330.80美元。

消息面上,英国和欧盟继续在预定的2019年3月29日英国退欧日期之前进行谈判。虽然标普500指数截至上周仅连涨四周,然而道琼斯工业指数已经连涨9周,上周上涨0.57%并在9周内上涨15.98%,接近该指数上一次在1995年5月为止的连涨10周的表现。虽然上周美股市场的交投较为平淡,但市场预期本周可能会有所好转。主要因为英国议会对英国脱欧将进行另一次投票;此外美联储主席鲍威尔将在下周二和周三向国会提交半年度货币政策报告。

截至上周,美股市场上已经有88.3%的公司公布了2018年四季度和全年财报,从已经公布的财报数据来看,企业盈利超过了此前市场下调后的悲观预期,这主要是因为销售表现强于预期,去年四季度美企的销售额度已再创纪录。截至上周日,共有434家公司发布了财务报告,其中296家(占全部公司比重的68.2%)盈利超预期;108家(占比24.9%)盈利不及预期,并且有30家盈利符合预期。随着业绩披露高峰过去,市场预期,2018年美股公司全年的营收将比2017年增长24.5%。本周将进入财报季的尾声,39家成分股公司将发布财报,占公司数的4.7%;下周将有10家公司公布财报,仅占公司数的1.6%。

本周的经济报告将从周一的批发贸易数据开始,周二将公布新开工房屋数据、S&P CoreLogic Case-Shiller房屋价格指数、FHFA房价指数以及消费者信心指数,鲍威尔主席预计将在上午10点之前出现在美国参议院银行委员会,在未来的两天内提交半年度货币政策报告。周三将公布每周抵押贷款申请报告、国际货物贸易报告、工厂订单以及零售和批发库存数据,上午10点将发布待售房屋销售数据。周四上午10:30将公布每周环评报告,包括当周失业救济申报报告。周五将公布个人收入和支出报告,此外上午9:45将发布制造业采购经理人指数、ISM制造业和消费者情绪报告。(作者霍华德·斯韦尔布拉特系标普道琼斯指数公司资深指数分析师,倪伟编译)