上市公司股东扎堆减持

近期A股市场触底回升,而上市公司发布的减持公告随之增多。Wind数据显示,截至2月18日,今年以来A股公司相关股东发布了445份减持计划,涉及241家上市公司。2月18日晚间,就有同济堂、神思电子等8家公司披露减持计划。定向减持及清仓式减持频现。

业内人士认为,有的上市公司股东资金压力较大,借市场回暖之际减持回流资金。随着市场小阳春行情确认,上市公司股东减持的现象将逐步缩减。

减持原因不一

Wind数据显示,上述445份减持计划涉及241家公司,估算减持市值达364亿元。其中,69个属于清仓式减持计划,占比达15.5%。在此期间,A股公司共发布增持计划47份,涉及38家公司。

仅春节假期后首周,即2月11日以来,减持计划发布了56份。减持的原因各不相同,包括大股东资金压力、企业经营压力等,以及改善个人生活需要、缴纳个人所得税等。

扬子新材股东的减持原因是“用于改善个人生活条件”。公司2月13日公告称,扬子新材董事、副总经理许孝男及董事、副总经理、董秘金跃国计划未来6个月内减持公司股份,许孝男计划减持股份不超过33万股,金跃国计划减持不超过25万股。而扬子新材1月3日公告,许孝男和金跃国近期完成了此前披露的减持计划,分别减持44万股、40万股。

有的公司发布高管减持计划的同时推出利好。2月1日,联创互联发布业绩预告,预计2019年一季度公司盈利3500万至4300万元,同比上涨22.29%至50.24%。公司董事、副总裁王璟当日发布减持计划,拟自公告发布15个交易日后的半年内减持累计不超过116万股。减持原因则是缴纳个人所得税。2018年11月8日,王璟已通过大宗交易以7.08元/股的成交均价减持了150万股,用于归还股票质押的融资借款。

如是金融研究院宏观策略高级研究员葛寿净表示,股东减持更多可能因为自身资金流动性需要;而高管减持一定程度上反映了企业内部人士对公司的看法。

定向减持频现

值得注意的是,有的上市公司通过定向减持引入战略股东,降低质押风险。

迪安诊断2月13日公告显示,公司控股股东、实际控制人陈海斌于2月12日通过大宗交易减持219万股,占公司总股本0.35%,受让方为天士力集团指定账户。公司与天士力集团将以此次股权交易为契机,建立长期战略合作伙伴关系。

除了为上市公司“引援”,陈海斌此番减持也有其自身原因。迪安诊断透露,为引进战略投资者同时进一步降低控股股东股权质押风险,陈海斌计划后续通过大宗交易方式继续向天士力集团指定账户减持其所持有的股份,本次战略减持股份总数不超过700万股,占公司总股本的1.13%。

2018年12月17日至21日,中电兴发控股股东束龙胜通过大宗交易的方式减持公司1008万股股票。受让方是公司第二大股东瞿洪桂控制的云泽投资所发行的云泽投资1号基金。

中邮证券董事总经理、首席研究官尚震宇认为,上市公司股东采取定向减持,是因为在二级市场减持受约束较多,且二级市场股价波动大,市场不确定性大。通过定向减持引入战略合作伙伴,将股权置换出来,可以让看好上市公司发展的其他机构持有股份。

葛寿净则认为,从定向减持看,上市公司减持不全是利空,相关股东释放股权引入战略投资者,有助于优化股权结构,引入资金。

中原证券、精测电子以及中旗股份等公司的股东清仓式减持引发市场关注。

2月13日晚间,中旗股份公告称,股东昆吾九鼎、苏州周原九鼎、Jiuding Mercury Limited,合计持股公司7.9%股份,合称“九鼎投资方”拟未来6个月合计减持不超579万股,占公司总股本7.9%。

扎堆减持或减少

尚震宇对中国证券报记者表示,近期上市公司扎堆发布减持公告,可能基于A股市场去年大幅回调带来的恐惧;有的则在于运营方面募集资金较难,通过减持回流资金。经过风险大幅释放,市场更加安全。“二季度将维持震荡上行势头,扎堆减持现象会逐步减少。”

厚生智库研究员赵亚赟表示,股市反弹成为上市公司股东扎堆减持的一个诱因,当然根本原因还是相关公司营业状况不佳。随着春节后全国开工情况逐渐明朗,减持的上市公司股东数量会越来越少。