首页 >  黄金 >  正文

黄金投资并非简单地“买买买”

2019-02-12 10:27 来源 : 中国证券报·中证网        作者:张利静

分享至

2018年底以来,全球投资者的购金热情,在货币收紧和股市剧烈波动的氛围中重新被点燃。全球央行也纷纷加入买黄金的大潮。

多家研究机构认为,2019年黄金将具较大配置价值。最新数据显示,1月全球黄金ETF持有量增加72吨至2513吨,为2013年3月以来的最高持有量。渣打银行表示,今年中国与假日相关的黄金需求也比一年前有所改善。1月上海黄金交易所交易量同比增长14%。金市交易热情提升可见一斑。

在此情况下,投资者是否买买买就可以了?实际上,即便在黄金上涨行情中,也有一些需要注意的风险,主要可以概括为三大方面。

首先,黄金市场的避险投资并非完全有效。正所谓“乱世藏金”,传统习惯上,人们经常选择购买、储存黄金(实物及金融资产),以便规避通胀及经济危机风险。但实际上,在小规模危机中,通过购买黄金来保全资产的行为通常是可取的。但在较大级别的危机中,黄金避险并不总能够奏效。因为这时人们会选择抛售一切资产变现。例如,2008年金融危机也让黄金跌了近40%,而当时黄金还处于长期牛市中。

其次,囤积实物黄金后变现困难。目前市场上实物黄金变现的手续费普遍较高,即便是低的,回购手续费也在2元/克,同样支持千足金回购的典当行,手续费更高,为20元/克—30元/克。曾有投资者购买了99.999%极品金,可最后只按照99.99%的千足金回购。一些纪念版之类的实物黄金,变现更成问题。金币也是实物黄金的投资方式之一,但需要注意投资金币和纪念金币有很大区别,后者通常不能回购,投资金币的价格也较混乱。

再次,盲目购买黄金ETF。黄金ETF有两种:一种是直接与黄金价格相关,另一种是完全投资黄金股票的ETF。二者的主要区别在于,前者只和黄金价格走势相关,要想投资获利,只能低买高卖,同时可以避开企业运营的各种风险,但也损失股票包含的其他收益,如股息分红等。后者则还有可能获得企业兼并重组等溢价,同时可分散黄金价格下跌带来的风险。由于金矿往往是共生矿,相关公司可转向生产其他金属如白银、铅等,从而抵消部分生产成本。

大宗商品运行有这样一个规律,商品价格每上涨1%,相关股票价格通常上涨3%,黄金股也不例外。而金价下跌时,黄金相关的股票则不会跌那么多。因为金价再低,也有盈利的企业。有研究人士指出,黄金股的主体是跟黄金产业链有关的上市公司,黄金期货的标的物就是黄金本身,两者的分析逻辑有所不同。黄金股票的投资不仅要考虑黄金价格波动,还要从宏观、行业、公司运营等多方面综合考量投资价值,投资黄金期货产品则主要关注直接影响价格波动的供需、地缘局势等因素。

因此,投资黄金产品时需要分析各影响因素的具体情况,不能简单地一看黄金涨价就盲目地买买买。

责任编辑:徐丹宁
相关推荐
  • 猪年春节钱花哪?黄金周零售餐饮破万亿元

    猪年春节钱花哪?黄金周零售餐饮破万亿元

    整体看,春节黄金周期间,全国商品市场保持平稳较快增长,买年货、吃年夜饭、逛庙会等传统消费红红火火,年节礼品、传统食品、新兴电子产品、地方特色产品销售增长较快,网络消费、智能消费等新兴消费亮点纷呈。
    2019-02-11 08:05
  • 金融支农添利器 玉米变身增收“黄金棒”

    金融支农添利器 玉米变身增收“黄金棒”

    “公司正在推广与农户签订保底价订单,这个订单以基差+期权贸易模式为主,农民的接受程度很高。”北大荒粮食集团大连分公司基差贸易经理王献东告诉中国证券报记者,玉米期权上市,相当于玉米价格保险的保费下调,农户得到的实惠更多,企...
    2019-01-21 07:53
  • 具备成长确定性 核电布局迎黄金机遇

    具备成长确定性 核电布局迎黄金机遇

    核电进入并网大年替代效应明显,新项目重启确定行业成长性。业内人士认为,随着新一轮核电审批开闸在即,具有更高可用性和更长操作寿命的三代核电堆型,或促使核电项目开启新一轮成长预期,相关核电公司有望迎来布局机遇。
    2019-01-18 08:26
  • 世界黄金协会:今年全球投资者将继续青睐黄金

    世界黄金协会:今年全球投资者将继续青睐黄金

    世界黄金协会日前发布了今年全球经济趋势及其对黄金市场影响的展望。报告显示,2019年市场风险和经济增长的相互作用将推高黄金需求。
    2019-01-15 17:01
  • A股低估值诱人 指数增强型基金迎黄金配置期

    A股低估值诱人 指数增强型基金迎黄金配置期

    鉴于目前A股在估值上的吸引力,2019年将是指数增强型基金配置的黄金时间。
    2019-01-15 11:17
  • 美元走强令金价承压 COMEX黄金期货收跌0.29%

    美元走强令金价承压 COMEX黄金期货收跌0.29%

    ​美国当地时间1月8日,COMEX黄金期货收跌0.29%报1286.1美元/盎司。当日美股继续上扬,美元也再度走强,这些因素都降低了投资者对黄金的避险投资需求,令金价承压。
    2019-01-09 17:38
  • 两栖投资者“进货”:自选栏“金”光闪耀

    两栖投资者“进货”:自选栏“金”光闪耀

    2018年的欧美商品期货市场,除RBOB汽油期货以27.22%跌幅领跌之外,木材、WTI原油、锌、铅及美国C型咖啡期货跌幅均超20%,跌幅在10%-20%间的品种有13个。
    2019-01-07 08:30

关注中国财富公众号

微信公众号

APP客户端

手机财富网

热门专题