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千亿资管大集合改造倒计时 大批券商提前压规模

2019-02-05 12:15 来源 : 券商中国        作者:杨庆婉

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原标题:数千亿券商资管大集合改造倒计时,大批券商提前压规模,大集合改造至少三大难题待解

1月底,上海、广东等地方证监局都曾下文,要求证券期货基金公司对照《资管细则》,自主制定整改方案。目前多家券商资管表示都已一一对照规定,提交了包括资产池清理、大集合改造等在内的整改方案。

券商中国记者获悉,几千亿的券商大集合改造中面临了不少难题,主要有三点:

一是大集合资管计划改造成为公募基金,两者允许的投资范围不同,原大集合的部分资产还需要处理;

二是大集合的持有人可能上千甚至几万人,改造需要征询持有人同意,这也意味着会有部分客户流失;

三是尚未获得公募基金牌照的券商资管,需要向证监会申请验收,参考公募基金的运作规范,整改规范后合同期限原则上不能超过3年。

券商资管整改方案提交

日前,上海、广东等地方证监局都曾下文,要求证券期货基金公司对照《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》(下称《资管细则》),自主制定整改方案。

华东一家券商资管透露:“目前合规人员已一一对照新规,进行梳理之后重新形成整改方案,提交地方证监局。”据了解,券商期货基金等机构对地方证监局的通知并不意外,自《资管细则》发布,其中要求资管整改过渡期至2020年12月31日,但实际上券商资管“动手”压缩规模的时间要早得多。

从最新的资管数据来看,2018年资管月均规模同比出现下滑的有10家,3家规模下降最明显,都超过了1000亿元,包括海通资管、华福证券和广发资管,分别减少了1325.74亿元、1158.69亿元和1088.13亿元。

“早在资管新规征求意见稿之后,正式稿发布之前,海通资管就主动压缩非标业务,考虑到流动性、真实有效等要求,拿不准的新增业务一概不接,到期的不再延期等,狠下了一番功夫。”一位海通资管内部人士透露,因此海通资管的规模排名也从前5位下滑到第10位。

还有以通道业务见长的华福证券,受益于兴业银行的客户来源和基础,前两年名不见经传的华福证券资管就凭此规模冲进行业前十,但很快也就面临资管新规对去通道、限制非标的整改要求。

广发证券则因最初资金池业务规模庞大,近年来逐步清理导致规模缩水,排名也从前5下滑到第8位。

责任编辑:胡恩燕
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