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富途成中国互联网券商海外IPO第一股 腾讯持股超30%

2018-12-31 11:14 来源 : 券商中国        作者:杨庆婉

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美国时间12月28日,腾讯系的互联网券商富途证券母公司富途控股有限公司(下称“富途控股”)递交赴美IPO招股书,有望成为中国互联网券商赴海外上市第一股。招股书显示,富途控股的主承销商为高盛、瑞银及瑞信。

数据显示,今年前三季度,富途控股营收5.84亿港元,与去年同比增长227%。截至三季末,富途有530万注册用户,其中超过45.7万用户已开设交易账户成为客户,2018年前三个季度交易额达6780亿港币。

据了解,富途控股在赴美IPO之前已有过三轮融资,这三轮均由腾讯领投,经纬创投、红杉资本跟投。目前,腾讯作为最大的机构股东,持有富途控股的股权超过30%。

持有香港及美国券商牌照

富途控股旗下有富途证券、富途网络、Futu Inc.、富途信托等下属公司。作为港股、美股全牌照集团公司,持有香港证监会认可第1/2/4/5/9类牌照(中央编号:AZT137)以及美国Finra颁发的证券经纪牌照。

该公司广为人知的子公司富途证券,主要通过其自主研发的富途牛牛平台面向C端的港股、美股、A股(全部或部分市场)提供股票交易和清算、融资融券、市场数据及资讯、社交服务,还提供面向B端的ESOP员工股权激励解决方案及IPO承销等企业服务。

这家互联网券商,在线上开户还不是很普遍的港股市场,显得有些另类。

据了解,富途控股的核心后台系统每周更新、客户端至少每月更新,2018年前9个月共发布1241项产品新功能,在香港证监会2018年7月发布关于在线开户的指引后,富途控股仅用10日完成开发、首发推出线上开户服务。

富途证券称,它的客户有接近一半在互联网、科技和金融行业工作,有优良的财富增长轨迹和潜力。2018年9月活跃的用户平均每个交易日会在Futu Niuniu平台上花费26分钟,2017 年以来每季度的付费客户留持率达到97%;用户及客户群体保持强劲增长,截至2018年9月底,用户、客户、付费客户比去年9月底增长45.1%、106.7%及98.4%。

业绩连续逆周期大幅增长

招股书显示,受益于付费账户数量、客户整体资产以及交易额的增长,富途2018年前三季度的收入达5.84亿港元,同比增长227%。

在当前大部分券商都因为市场不景气、股基成交额大幅下降的而业绩出现巨幅下滑的周期下,富途从2016年至今却一直持续保持着业绩大幅增长。

据了解,富途2017年收入为3.117亿港元,较2016年的8701万港元增长258.2%;净收入则从2016年的亏损9847万港元,收窄至2017年的亏损810万港元,并在2018年前三季度实现净收入1亿港元。

值得注意的是,活跃个人客户数呈现明显快速增长态势,从2016年12月31日的35456人,增加到2017年12月31日的80057人,在到2018年9月30日的124809人。

可以说,富途的收入主要来自交易佣金及手续费收入、利息收入以及其他收入(IPO认购服务等企业服务收入),并实现逐渐多元化以及比例优化。

截至2018年第三季度,上述三项收入的占比分别是50%、44.1%和5.4%。其中交易佣金及手续费收入占比降低,融资融券利息和存款利息显著提升。截至2018年9月30日,利息收入为2.577亿港元。

另外,2018年前三季度净利率17%,净收入达1亿港币。据了解,富途稳健的盈利能力,来自于研发与市场推广的稳定投入带来深远回报,一般及行政开支显著下降,研发支出同期占比也下降一半至18%。

“全球在线证券市场正处业务蓝海,未来发展潜力巨大。”富途控股表示,“目前正紧抓全球在线证券交易市场的高速增长和中国投资者不断扩大海外资产配置的独特机遇,着力开拓五大业务线。”

2017年,中国海外零售财富管理市场规模已达到5090亿美元,全球线上零售股票市场成交额达到34.8万亿美元。富途控股承载的交易量仅占证券市场交易总量的不到1%,预计随着技术的进步这一数字还会继续强劲增长。

截至2018年第三季度,富途控股注册用户达530万,45.7万注册用户开设交易账户,超过12.4万个付费账户在交易账户中拥有资产,交易额达6780亿港币,用户资产为542亿港币。

美国、中国内地和中国香港的成交量、IPO和市值均极具增长潜力。这几个潜在市场主要都存在增长点:中国海外线上零售证券市场规模预计在2022年达到1.4万亿美元;香港线上零售证券市场,预计在2022年达到3.1万亿美元;以及美国线上零售证券市场,预计到2022年将达到11.6万亿美元。

腾讯领投三轮融资

在赴美IPO之前,富途控股的三轮融资均由腾讯领投,经纬创投、红杉资本跟投。目前,腾讯作为最大的机构股东,持有富途控股的股权超过30%。

招股书显示,基于对技术与创新的共同追求,富途控股与战略投资者腾讯始终保持密切合作。2018年12月,双方达成战略合作框架协议,腾讯将通过其在线平台为富途提供更多战略支持。

据了解,得益于双方的股权及合作关系,腾讯为富途控股创造了有意义且可持续的竞争优势,如用户访问和交易基础设施将建立行业和全球同行无法复制的竞争力。

记者获悉,富途控股自主研发的系统,在稳定性和敏捷性之间取得平衡,服务可用率在2018年上半年达到99.98%;系统高度模块化,大部分新市场的拓展最快可在一个月内完成,系统的十倍容量扩充请求能在10分钟内完成;包括双重身份验证和核心数据安全箱在内等技术获得深度应用,确保系统和用户数据的安全。

另外,富途控股表示:“对核心技术架构的持续重大投入,令专有而模块化的技术架构以极低成本添加新产品及进入新的市场;技术投资占比从2016年以来持续降低,是利润率提升的驱动因素。”

同时,客户群的年龄与职业分布和参与深度转化为高终身价值,配合高效的获客渠道,成本回收期短,可以用更高利润率的增值服务来进一步提高客户的终身价值。

志在革新投资体验

记者获悉,富途控股除了现有的证券业务之外,目前正在申请香港数字银行牌照。它的目标是继续革新投资体验,并成为一家世界领先的数字化金融机构。

据了解,富途控股未来将从四个发展战略着力发展:

一是,扩大客户基础并转化为盈利能力。富途控股将通过用户转化、公司业务和有针对性的营销来扩大客户群,同时通过卓越执行不断扩大市场份额。最近,富途控股正式推出了专为美国投资者量身定制的交易平台Futu MooMoo?,用于扩张国际市场。

二是,拓展核心产品及服务。富途控股提出,将进一步扩大核心产品和服务组合,增加交易市场、引入新产品,最终覆盖全球每个主要交易市场,并将继续投资于公司业务,将其作为收入多元化的来源以及重要的获客渠道。

三是,扩大金融服务业布局。按计划,富图控股将更广泛的财富管理产品和服务纳入业务范围 。目前,富途控股正在申请香港数字银行牌照,银行产品作为券商产品的自然延伸,可进一步服务于客户资产的保值增值。

四是,强化富途控股平台投入。对平台的技术投入是持久战,富途控股表示将继续加大投入、维持技术上的竞争优势、加大人才投资力度,确保拥有一流的产品、研发及市场团队。另外,虽然其目前更专注于自主开发核心功能,但不排除会通过并购来加速发展并扩大领先优势。

责任编辑:张怡
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