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ETF引领今年潮流 “网红”基金一指“两得”

2018-12-06 16:26 来源 : 证券日报网        作者:赵学毅

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今年以来,A股市场波动频繁,主动权益类基金整体表现不佳,但ETF却逐渐吸引了大量资金涌入。数据统计,仅今年三季度末,ETF管理规模单季度大幅增长了351亿元,总规模达到2897亿元,占据指数基金规模的半壁江山。在此背景下,以保险、券商为主的非银行金融指数表现亮眼,引起了市场的广泛关注,最值得一提的是易方达沪深300非银ETF(基金代码:512070)及其联接基金(基金代码:000950),近一月规模增幅高达20%。

网红ETF”:券商保险,一指“两得”

易方达沪深300非银ETF是目前市场上唯一一只投资于券商和保险板块的ETF,Wind数据显示,截至今年三季度,该基金份额净值和资产净值分别相较于半年度末增长了7.13%和25.41%。同时,在10月19日A股触底回升以来,该基金已经吸引力近2亿元资金流入,规模自9.9亿元增长至11.9亿元,在一个多月内份额增幅高达13%,规模增幅高达20%。

之所以能在今年的逆市中成为规模与净值齐增的“网红”,还要从该基金追踪的标的指数——“沪深300非银金融指数”说起,该指数的最大特点就是涵盖了保险和券商行业的龙头公司。Wind数据显示,沪深300非银指数成份股目前约35只,集中在非银行金融行业,其中保险权重约53%,证券权重约45%,多元金融占比2.2%。

同时,该指数业绩表现领先大盘。Wind数据显示,自2005年基日以来至2018年11月23日,沪深300非银金融指数期间的累计收益率为737%,复合年化收益率高达17%,远高于同期沪深300指数。

保险、券商蓄势待发

具体来看,沪深300非银指数权重占比前十的股票中,保险类股票最多。

近年来,我国保险行业历经高速发展,保费收入(含财产险和人身险)从2011年的1.43万亿元增长至2016年的3.1万亿元,年化复合增速高达16.8%,同时保险业总资产从2011年的5.9万亿元增长至2016年的15.12万亿元。全球保险业市场报告预测,到2020年,我国人身险保费有望突破4万亿元。

业内人士指出,伴随我国未来人口结构变化、人均GDP水平提升,以及人均医疗开支增加带来的利好因素,保险股当前整体估值仍处于历史低位,其静态P/EV为0.7至1.2倍,有较高的安全边际。同时,保险公司负债端与资产端均边际改善,相对收益和绝对收益均可期,保险板块修复空间较大,利好该行业中长期发展。

券商板块方面,尽管自2015年以来受市场波动影响,整体投资收益率降低,但受惠于目前监管环境与政策的支持,龙头券商收入均衡、业绩稳定、盈利能力得到改善,市场份额与行业集中度提升更加明显。截至2018年上半年,中信证券、华泰证券等龙头券商业绩大幅跑赢上市券商平均水平。

机构偏好ETF未来指数投资趋势乐观

国内首只ETF基金出现在2004年,此后ETF基金产品类型不断增加。一般而言,ETF基金份额暴增多发生在牛市,但今年以来,虽然A股市场持续调整,ETF管理规模却屡创新高。据统计,截至今年三季度末,国内市场的指数基金规模共计已达5382.5亿元,ETF规模单季度大幅增长351亿元,总规模达到2897亿元,占比超过50%。从ETF基金产品来看,上证50、中证500等宽基金指数吸金能力不俗,更有甚者,单只基金产品单日成交份额破10亿元。

此外,记者注意到,ETF基金申购者中机构投资者早已屡见不鲜,社保、险企等机构的身影也出现在上证50、沪深300、中证100、创业板等多只ETF基金申购中。

业内人士表示,由于今年个股遭受的“黑天鹅”事件相对频繁,加大了个人或机构投资者对个股判断与选择的难度,而指数投资产品及ETF基金能相对规避个股“黑天鹅”事件的同时,也能保证流动性,因此受到市场欢迎,未来指数投资的趋势乐观。

责任编辑:谢玥
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