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左手研究沟通 右手项目储备 科创板“试炼”券商投行“成色”

2018-11-30 08:00 来源 : 中国证券报        作者:陈健 赵中昊

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科创板试点注册制渐行渐进,中国证券报记者从多家券商投行了解到,券商已积极行动起来,一方面,加强与监管部门沟通,深化科创板制度研究,例如有券商投行部门已成立创新研究小组;另一方面,积极部署、挖掘培育优质科创企业项目,一些券商表示已储备一批优质项目。

分析人士指出,科创板将给券商带来多重业务机会,但也对券商的定价及承销等综合实力提出更高要求。科创板试点注册制对投行的影响,短期看,头部券商效应比较明显;长期而言,也为具有创新独特业务模式的中小券商提供了一个弯道超车的发展机会。

一手抓研究一手抓项目

“目前,监管部门正在抓紧方案的制定和推出,稳妥推进设立科创板并试点注册制相关工作。科创板的顺利推出,作为中介机构的投行将发挥重要作用,也意味着更多新业务机会。”日前某大型券商投行业务人士告诉中国证券报记者。

对于券商投行而言,业内普遍认为,这是一次重大机遇,应当积极顺应形势,握住机会,争取在科创板业务中占得一席之地。

海通证券投行有关人士告诉中国证券报记者,公司投行部门已成立专门的创新研究小组,深入研究宏观经济和相关行业发展,持续与相关主管部门、潜在客户沟通交流,积极部署科技创新企业的培育和挖掘。近期,投行部门一方面加强科创板和注册制的系统性研究,一方面加紧落实和推进前期储备的创新项目。截至目前,公司已储备一批优质科技创新企业,并在规则研究、人才队伍、风险控制等各方面做好了准备,等待科创板的推出。

长城国瑞证券表示,公司投行部目前在做积极准备。一是通过对境外市场上市要求的研究,寻找我国可能借鉴的一些条款,同时加强对科创板相关制度细则的跟踪,主要解决“怎么上”的问题。二是在投行内部试点行业分组,提升自身对于产业、技术、市场等多方面的研究分析能力,同时加强与研究所的协作,对科技创新行业进行深入研究;三是对现有客户以及现有客户产业链上下游的潜在客户进行多维度摸底和梳理,结合国家整体战略,优选出拟上市的后备企业,做好客户的储备工作,为科创板的推出做准备。

中部地区某中型券商投行业务负责人赵明(化名)介绍,目前,公司投行部门和直投部门以及其他创投机构、私募股权投资机构都有沟通,等待相关具体制度细则落地。赵明说:“我们也要加强与地方金融办、地方股交中心联系,重点挖掘省内市场存在的机会。”

华东某中小券商投行有关负责人对中国证券报记者表示,科创板的适时推出是境内资本市场的增量改革,具有里程碑意义。目前,公司投资银行、研究所等部门均已各就各位,正积极关注监管部门和交易所最新动态,等待政策落地的发令枪响。他说:“对于投资银行而言,相关规定细则尚未颁布,更应冷静和积极地思考如何甄选合适的科技创新企业”。

上述海通证券投行有关人士介绍,预计科创板开板初期将“求质不求量”,成熟一家申报一家。因此,首批科创板企业的总体要求或较高,应当是符合国家战略、科技创新能力突出并掌握核心技术、具有行业引领地位,且达到一定规模的、发展相对成熟的科技创新企业。

有券商投行人士认为,科创板的行业标准应当有所聚焦,选择在未来中长期具备长期向上空间的行业和企业,应当向能够引领科技创新的实体经济倾斜。如果按明年上半年推出时间表看,考虑到拟上市企业的辅导规范基本需要一年以上时间,科创板首批挂牌企业很可能是从券商现有储备项目中筛选。

责任编辑:谢玥
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