大单资金离场加速 主力净流出规模翻倍

当前来看，恐慌情绪释放过后，短期市场有望重归理性，不过外部不确定因素依然虎视眈眈，料后市将以震荡反复为主。一周来，A股大幅震荡，对资金持仓信心打击不小。Wind数据显示，10月8日迄今，沪深两市资金净流出规模阶段位于高位，单日平均超过170亿元。昨日，沪深主力净流出金额为149.22亿元，略微低于平均水平，但大单净流出却达到101.04亿元，占全天净流出规模的67.71%。

净流出规模环比翻倍

Wind数据显示，昨日沪深两市共有1252只股票获得主力净流入，环比增加85只；遭遇主力净流出的股票有2226只，环比减少87只。截至收盘时，从两市净流出的资金规模为149.22亿元，环比上周五72.86亿元发生翻倍。

从周五不足百亿元净流出到昨日主力撤离步伐加快，与沪深市场疲弱表现息息相关。

昨日，两市重回调整通道，沪指跌1.49%收盘报2568.10点，续创四年收盘新低。受到深圳市政府安排数百亿元专项资金，用于改善上市公司流动性消息提振，深圳本地股昨日表现强劲，雷曼股份、全新好、美芝股份、四方精创、赫美集团、英飞拓、北讯集团等集体涨停。

不过，行业板块仍呈现快速轮动特征，前期较为抗跌的消费、金融品种昨日携手回落，休闲服务、农林牧渔板块则相对抗跌。截至收盘，28个申万一级行业全线尽墨，采掘、汽车、轻工制造、商业贸易、建筑装饰这五大板块跌幅最大，均超过2%，同期新休闲服务、农林牧渔、国防军工板块跌幅较小，具体为0.53%、0.57%、0.62%。

从资金流向上看，主力路径与指数表现并不完全一致。

一方面，昨日主力净流出最为集中的板块主要是计算机、化工、银行、非银金融、医药生物，这意味着白马蓝筹股短期获利回吐压力开始显现，同时新兴板块由于风险溢价较低也暂时遭到主力厌弃。另一方面，电气设备、纺织服装、综合、休闲服务昨日主力撤离力度相对较弱，其中电气设备板块更一枝独秀，获得2.26亿元主力净流入。结合指数表现分析，寻求“避风港”仍是当前资金操作的第一要义。

大单资金集中撤离

尽管主力净流出规模昨日环比激增，折射资金情绪反复，谨慎心态有所转浓，但从绝对量能角度观察，外部因素对A股冲击最猛烈的时点其实已经过去。相比10月8日单日净流出297.47亿元，以及10月11日净流出390.60亿元，市场朝着理性化方向有所改善。

但从细分资金来源看，导致昨日市场净流出规模翻倍的主要原因，在于大单投资者集中出局避险。Wind数据显示，昨日从两市净流出的大单规模为101.04亿元，占全天净流出规模的67.71%。与之形成鲜明对照的是，昨日中单净流出规模仅为5.06亿元，而小单更出现161.23亿元净流入。

山西证券分析师麻文宇提醒投资者，“股权质押‘爆仓’风险近日再度被触及，市场情绪依然脆弱，对利空消息也更为敏感，建议投资者短期控制仓位防御为上，借反弹也可适当降仓，等待市场企稳、信心重建，再考虑逐步介入中线配置思路下的优质标的。”