首页 >  公号精选 >  正文

对冲基金懵了!刚下完一波空单,金价就上涨,国际金价重启上涨模式?

2018-10-15 21:47 来源 : 中国证券报微信公众号        作者:马爽

分享至

上周四(10月11日),伦敦现货黄金价格迎来暴力拉升,日内连续上破1200、1210和1220美元/盎司三大关口,15日盘中一度升破1230美元/盎司,一改8月下旬以来横亘于1200美元/盎司附近的窄幅区间波动走势。

此前数日,对冲基金经理们刚将黄金期货净空头头寸推升至创纪录的新高水平,此次飙涨使得他们开始“怀疑人生”。

这是否意味着国际金价已启动上涨模式?相关股票标的投资机会如何?

做空对冲基金懵了

10月15日,伦敦现货黄金价格继续攀升,截至北京时间18:00,最高一度升至1233.3美元/盎司,创下7月26日以来新高;COMEX黄金期货主力合约一度升至1236.9美元/盎司,创下7月31日以来新高。

伦敦金现货7月以来走势

COMEX黄金期货主力合约7月以来走势

实际上,就在国庆节后全球股市大跌之后,上周四,伦敦金价迎来大涨,日内连破1200、1210和1220美元三大关口,盘中一度攀升至近10周高位1226.27美元/盎司。

中银国际期货贵金属分析师肖银莉表示,上周四国际金价飚涨,主要是因美国股市高台跳水、通胀数据回落、美国总统特朗普持续三次抨击美联储加息过快,引发市场对美联储可能调整现行加息节奏的忧虑,美债收益率走低,美元指数出现高位回落。

从技术层面上看,金价打破过去7周以来形成的箱体震荡格局,也引发新的买盘兴趣,并迫使空头回补。

10月11日国际金价突然飙涨,使得对冲基金们“错愕不已”,因数日前他们才将黄金净空头头寸推升至创纪录新高水平。

美国商品期货交易委员会(CFTC)10月12日公布的数据显示,截至10月9日当周,COMEX黄金期货投机性净空仓数量增加16353手,使得其净空仓规模升至38175手,为8月中旬转为净空仓状态以来最高水平,也是2001年4月以来最大净空仓规模。

“10月9日当周,国际金价还处于较低位置,显示市场尤其是机构投资者对于国际黄金比较看空,也说明机构投资者对于美国经济的信心较强,这也与此前美国股票指数持续大涨,市场过度乐观密切相关。”南华期货贵金属分析师薛娜表示。

东证期货贵金属高级分析师徐颖表示:“黄金期货投机净空仓状态已持续维持近两个月,表明在强势美元和美联储紧缩货币政策的双重压制下,市场对金价的前景判断非常悲观。因此,在金价不断的下跌过程中,投机空头不断增加,看空情绪和下跌事实相互带动。当前投机空头已升至高位,但随着本轮金价反弹,预计净空仓将会减少,市场对金价的看空情绪将下降。”

肖银莉进一步表示,尽管美联储9月议息会议暗示今年和明年将继续加息会对金价造成压力,但大部分紧缩周期已被市场消化,且美元未来大概率将呈现疲软态势,进而支撑金价走势。因此,当前市场对黄金的巨量做空更多是由情绪主导而不是基本面推动。此外,现在的投机性净空仓水平也不正常,且不可持续,尤其是考虑到市场还存在各类风险的情况下。

看多阵营不断扩容

对于后市,中信期货贵金属分析师杨力表示,如果四季度特朗普税改利好消散,叠加外需不振,美联储12月加息缺席的可能性更高,保持较为平稳的加息路径显然更有利于美国经济持续扩张,美元也将一改前期强势走势。此外,近期市场避险情绪应声上扬,避险资产受追捧,也将提振金价走势。

肖银莉认为,四季度,宏观环境将对黄金走势变得友善,此前驱动金价下行的主要驱动因素——强势美元和美国实际利率将在四季度失去一些动力,金价反弹行情值得期待,如果能持稳于1220美元/盎司水平,那么接下来将涨至1235美元/盎司阻力水平。鉴于黄金市场有接近创纪录的空仓数据,如果金价继续走高,那么将迫使这些空头回补,不排除金价迅速攀升至1250美元/盎司水平。

对于国内金价后市表现,薛娜表示,虽然由于外部扰动事件,人民币兑美元未来或仍有一定的贬值压力,对国内金价也会有一定的利多影响。预计国内金价也将震荡上涨。

对于国内相关概念股而言,肖银莉表示,国内黄金股与国际金价有一定的联动性。黄金价格拐点大概率对应黄金上市公司盈利能力的提升,比较看好行业龙头企业投资机会。

徐颖表示,短期内金价走势偏强,1200美元/盎司底部已较坚固,有望达到1250美元/盎司。此外,近期国内黄金股表现出众,一方面是由于金价反弹,另一方面则是因国内股市低迷,市场风险偏好处于极低水平,黄金股作为一种防御资产获得青睐,预计震荡上涨行情将持续。

责任编辑:谢玥
相关推荐
  • 30亿美元主权债成功发行 彰显国际投资者对中国经济信心

    30亿美元主权债成功发行 彰显国际投资者对中国经济信心

    11日,财政部在香港发行30亿美元无评级主权债券。其中,5年期15亿美元,票面利率为3.25%;10年期10亿美元,票面利率为3.50%;30年期5亿美元,票面利率为4.00%。这是财政部连续第二年在港发行美元主权债券。
    2018-10-12 11:29
  • IMF:亚太地区继续充当全球经济“火车头”

    IMF:亚太地区继续充当全球经济“火车头”

    IMF亚太部主任李昌镛表示,“亚洲在过去几十年取得了巨大的经济进步,数亿人摆脱了贫困,经历了一波又一波的经济转型,一些经济体转型为中等收入甚至发达经济体。毫无疑问,该地区面临重大挑战,但这些问题可以通过制定明智的政策来解...
    2018-10-12 10:28
  • COMEX黄金期货大涨 机构看多金价和黄金股

    COMEX黄金期货大涨 机构看多金价和黄金股

    全球股市遭抛售,提振黄金避险需求,加之美元走软,使得周四COMEX黄金期货涨逾2%并升破1220美元/盎司,盘中一度创两个多月新高,连续三日走高。分析人士表示,后市金价有望在多空力量消长的动态过程中迎来拐点,黄金股也有望迎来向上的...
    2018-10-12 09:47
  • 亚太股市承压下跌 黄金价格小幅上涨

    亚太股市承压下跌 黄金价格小幅上涨

    在中国香港市场,恒生指数下跌超900点,跌幅为3.55%。
    2018-10-11 15:28
  • 央行报告:人民币国际化稳步发展

    央行报告:人民币国际化稳步发展

    近日,中国人民银行发布《2018年人民币国际化报告》(以下简称《报告》),对2017年中国在人民币国际化方面所取得的进展进行了全面梳理。《报告》指出,人民币国际化在2017年实现了稳步发展,人民币在全球货币体系中的地位继续保持稳定。
    2018-10-08 19:38
  • TCL集团称与ASM国际仅进行了初步接触

    TCL集团称与ASM国际仅进行了初步接触

    鉴于此,公司对包括ASM太平洋在内的多家从事相关行业的公司进行了关注和研究,以了解相关领域发展前景,寻求业务拓展和合作机会。截至公告日,公司与ASM国际进行了初步接触,双方未签署任何书面协议或约定,也不存在按照《深圳证券交易...
    2018-10-08 14:38
  • 国际金融市场大震荡 大宗商品缘何逆势上扬

    国际金融市场大震荡 大宗商品缘何逆势上扬

    国庆长假期间,海外金融市场遭遇惊魂的一周。一方面,欧美股指表现惨淡,新兴市场也再次陷入股汇双杀困境;另一方面,国际大宗商品市场则迎来一轮普涨,原油、黄金、原糖、伦锌等纷纷上扬。分析人士表示,在强势美元、高油价、美联储加息等因...
    2018-10-08 07:47
  • 产油国拒不增产 国际原油市场面临供应缺口

    产油国拒不增产 国际原油市场面临供应缺口

    此后国际油价持续走强,继周一收涨后,截至北京时间25日19时30分,布伦特原油期价上涨0.54%至每桶81美元,纽约原油期价上涨0.44%至每桶72.39美元。市场人士指出,产油国没有就提高石油产量达成一致的消息或继续助推国际油价上涨,未来...
    2018-09-26 09:36

关注中国财富公众号

微信公众号

APP客户端

手机财富网

热门专题