招商证券助力中国银行发行400亿元二级资本债

由招商证券联席主承销的中国银行股份有限公司2018年二级资本债券（第一期），日前成功完成发行定价，发行规模400亿元。本债券为10年期固定利率品种，附第5年末发行人赎回权，定价为5年期国开债收益率公告日前5日均值加90BP，最终票面利率4.86%，全场认购倍数1.8倍。募集资金将用于提高中国银行资本充足率水平，增强风险抵御能力。

据悉，此次发行参照国际债券市场定价模式，对基本利差进行簿记建档，公告利差区间为60-120BP，最终定于90BP，合理体现信用溢价、流动性溢价以及资本属性，主动契合投资者需求和价格预期。本次二级资本债发行伴有后续流动性增强和做市报价措施，有利于降低债券流动性溢价，促进二级资本债发行和流通的良性循环。

此次债券发行吸引了数量众多、类型丰富、地域广泛的投资者。尤其受近日出台的境外机构投资免税政策影响，共有6个境外机构参与投资，包含境外央行、商业银行、基金和资产管理公司等，涉及亚太、欧洲等地区。据悉，此次共有100余家机构参与认购，涵盖银行、券商、财务公司、基金、信托等银行间债券市场主流机构，充分体现了各类投资者的认可和支持。

此前，发行人中国银行于去年在境内市场发行了600亿元二级资本债券。今年年6月，公司股东大会再次决议通过了800亿元二级资本工具发行议案，本债券为第一期，第二期400亿元债券发行预计于年内完成。

中国银行为全球系统重要性银行，是国内首家“A+H”发行上市的中国商业银行，也是是中国国际化和多元化程度最高的银行，在资本市场上具有重要地位。为此，招商证券全球战略客户部内部牵头参与了本次发行。招商证券表示，全球战略客户部的设立有利于持续提升公司金融客户的综合化服务能力。

据悉，在服务金融机构类客户方面，招商证券参与主承销信贷资产证券化产品超过6000亿元，金融债券规模超过4900亿元。2017年度招商证券承销金融债券同业排名第二，信贷资产支持证券承销连续三年排名第一。