站内搜索

中国搜索

首页 >  环球 >  正文

美股有望刷新回购纪录 逢涨套现比例激增

2018-08-10 10:18 来源 : 中国证券报        作者:昝秀丽

分享至

“到2018年8月22日,标普500将突破史上最长牛市纪录——3543天。”美国银行首席投资官Michael Hartnett日前表示。由于流动性推动全球利率跌至历史低位,标普500指数在自2009年3月低点以来的过去10年中累计收益率达322%。而就在美股不断冲高的同时,回购也一反常态刷新高位。据高盛测算,美股回购金额今年有望达到创纪录的1万亿美元,同比涨幅达46%。

即便如此,史无前例的回购规模却对推动股价上涨的效果日渐式微。除机构和对冲基金持续净卖出外,美国证券交易委员会(SEC)官员表示,公司利用回购信息高位套现的比例正在激增。

回购规模或创纪录

就在高盛发布万亿美元回购规模数据前,已有多家投行分析称,回购已经成为美股上涨的最主要动力。摩根大通早前曾表示,标普500指数成分股公司今年的股票回购规模或将达8420亿美元,创历史新高(之前的最高纪录为2007年回购7210亿美元),同时较去年的5060亿美元增长66.4%。另据投研公司TrimTabs上月统计,美股公司二季度公告回购金额达到了创纪录的4366亿美元,这打破了一季度刚刚创下的2421亿美元纪录,至此上半年美股回购总金额达6800亿美元。

而进入8月,回购潮将更加汹涌。高盛表示,8月是年度回购最活跃的月份,通常占年度回购总额的13%。部分原因是80%标普500成分股已结束其二季报发布前夕的回购静默期,此后公司将重新开始回购股票。

值得关注的是,上市公司通常会在股价较低时回购股票,而美股今年的大幅回购却发生在股价高位。对此市场分析称,由于美国税改带来的盈利增长红利已经见顶,因此公司不得不以回购支撑增长。与此同时,特朗普税改之后,美国企业超万亿美元的海外利润流回国内,成为企业回购股票重要的资金来源。不过业内分析人士指出,牛市后期产业资本的巨额回购通常是一个反向指标,或为牛市见顶的标志之一,例如2000年和2007年牛市终结前均出现巨额回购。

美股遭高位减持

不过,目前美股上涨速度已明显落后于回购步伐。据研究机构FactSet上月数据,在350家今年进行过股票回购的公司中,有57%的公司股价涨幅仅与标普500指数涨幅保持一致;而跟踪其中回购金额最大的100家公司股价表现的标普500回购指数,今年以来涨幅仅为1.3%,甚至跑输大盘。这意味着美股公司在巨额回购股票的同时,遭到了大量抛售。

对此美国银行曾表示,在观察其客户交易活动时注意到,上半年公司(除工业类)是股票的唯一净买家,而在整个2018年,机构和对冲基金一直是净卖家。

不过除机构的大幅抛售外,SEC官员罗伯特·杰克逊办公室的一项分析显示,2017年和2018年初,在企业回购计划宣布后,内部人士立即抛售股票的比例激增了1倍多。然而SEC目前依然对此束手无策。罗伯特·杰克逊在接受采访时曾提到,针对进行股票回购的公司,SEC让其豁免于市场操纵相关规定,不过SEC不应该让公司高管对此加以利用,从而轻易套现。

美国金融博客Zero Hedge也表示,这种诡异情况出现的背后,正是有人利用内幕信息,以史无前例的规模向散户投资者抛售股票,其中美股上涨最重要的动力——科技股,发生该情况最为突出。据Silverblatt统计,今年二季度美股回购规模同比增长57%,科技股回购活动尤其活跃,同比飙升130%。另据高盛数据,今年科技股占到标普回购总计划的40%,该机构还表示,8月财报季后,即将到来的回购大潮可能抵消因脸书、奈飞财报不佳导致的对科技巨头FAANG的后续抛售。

责任编辑:吴芃
相关推荐
  • 基金寻找正向“预期差” 加仓新兴成长股

    基金寻找正向“预期差” 加仓新兴成长股

    接受记者采访的沪上基金经理表示,当前市场环境下,关键是寻找正向“预期差”的领域。他认为,市场波动通常基于“预期差”,比如外部摩擦加大时,一般而言对高科技企业的负面影响较大。但实际上,如云计算等受到的影响并没有市场预期那样大...
    2018-08-10 08:29
  • 科技板块领涨 A股“磨底”谨慎乐观

    科技板块领涨 A股“磨底”谨慎乐观

    市场人士认为,此次科技股取代权重股主导普涨行情,表明短期风险偏好有提升意愿。不过,在震荡磨底阶段,仍要提防指数“进二退一”走势,总体保持乐观谨慎态度。
    2018-08-10 07:45
  • *金亚退市倒计时 风险警示期股价跌逾七成

    *金亚退市倒计时 风险警示期股价跌逾七成

    *金亚(300028)是继欣泰电气之后,A股第二例欺诈发行强制退市案例。8月7日,是创业板公司*金亚30个风险警示期的最后一天交易,8月8日开始停牌后的15个交易日内,深交所将作出是否暂停*金亚上市的决定,公司股票或将“一退到底”。
    2018-08-08 10:06
  • 12个月内3次转增股本 中电电机遭交易所问询

    12个月内3次转增股本 中电电机遭交易所问询

    中电电机12个月内连续3次转增股份,引起上交所注意。上交所7月31日发出关注函,要求中电电机核实并披露相关事项。中电电机董事会分别于2017年8月30日、2018年4月14日审议通过了10转5、10转4的方案并实施完毕。今年7月31日,中电电机再...
    2018-08-06 10:58
  • 1120亿元资金“驰援”股市 次新权益类基金逆市快速建仓

    1120亿元资金“驰援”股市 次新权益类基金逆市快速建仓

    A股市场的持续低迷,使得公募基金陷入“好做不好发”的窘境。今年以来截至8月5日,公募基金市场上仅有387只新基金成立,创下了近三年新低。与此同时,数十只基金均选择了延长募集期,意在等待市场环境回温时吸引资金。
    2018-08-06 10:48
  • 233家公司本周披露中报 机构青睐12只业绩预喜股

    233家公司本周披露中报 机构青睐12只业绩预喜股

    进入8月份,上市公司中报披露逐渐密集。分析人士表示,沪深两市股指经过近期的调整后,投资机会将重点落在具有业绩支撑的品种上,投资者可关注即将披露中报业绩的高成长股。
    2018-08-06 08:04
  • 美参议员提议改革涉国家安全关税决策程序

    美参议员提议改革涉国家安全关税决策程序

    这项议案由美国俄亥俄州共和党联邦参议员罗伯特·波特曼、亚拉巴马州民主党联邦参议员道格·琼斯和艾奥瓦州共和党联邦参议员乔妮·厄恩斯特共同提出。
    2018-08-02 13:39
  • 内地教育股受追捧 教育类企业争相赴港上市

    内地教育股受追捧 教育类企业争相赴港上市

    昨日,正式登陆港股市场的民办教育集团博骏教育,上市首日大涨22%,成为市场一道亮丽的风景线。在内地教育股上市后纷纷上演翻倍行情的“感召”下,内地教育类企业正在掀起新一轮的赴港上市热潮。
    2018-08-01 08:06

外汇

热点板块排行

个股行情

新股日历