持续震荡A股结构性机会初现　三大数据透视机构布局路径

机构密集调研146家公司 化工行业有望实现超预期盈利

《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,7月份以来,基金、券商、阳光私募、海外机构、保险等五大机构保持着较快的调研节奏,合计调研了146家公司。

具体来看,上述146家公司中,大华股份居于首位,接待机构调研家数达到168家。紧随其后的是立思辰,接待机构调研家数也在百家以上,达到112家。此外,中顺洁柔、健帆生物、碧水源、英飞拓、锐科激光、中国巨石、三聚环保、晶盛机电、百利科技、新洋丰等10家公司期间接待调研机构数量均在25家以上。对于大华股份,华泰证券表示,在智能化浪潮刚刚掀起,专用芯片和通用芯片同时推动行业高景气向前迈进的背景下,大华股份受益于智能化带来的安防壁垒提高以及市场空间的扩大。预计大华股份2018年-2020年净利润分别为29.93亿元、41.08亿元、52.43亿元,对应每股收益分别为1.03元、1.42元、1.81元,维持“买入”评级。

从市场表现看,7月份以来,在上述12只个股中,有8只个股期间实现逆势上涨,其中,湘潭电化月内累计涨幅为10.82%,位居次席的光威复材期间累计涨幅则为9.73%。另外,安诺其、中国巨石、荣盛石化、龙蟒佰利、新洋丰、新乡化纤等6只个股期间均实现不同程度的上涨。

资金流向方面,湘潭电化、康达新材、元力股份等3只个股月内均实现大单资金净流入,分别为1773.90万元、664.09万元、326.04万元,合计吸金2764.03万元。对于康达新材,天风证券指出,作为胶粘剂行业龙头企业,随着风电行业触底反弹、食品包装市场无溶剂复膜胶需求扩大,传统胶粘剂主业会大幅改善。同时海军建设大力拉动PI泡沫材料,成为公司未来核心增长点。预计2018年-2020年每股收益分别为0.56元、1.02元、1.28元,市盈率分别为37倍、20倍、16倍,给予“买入”评级。

值得一提的是,7月份以来,机构调研的146家公司中,化工行业被调研公司相对较多,行业内共有12家公司受到机构青睐。

对于化工行业的投资价值,国信证券表示,中国投资消费比已经出现拐点,但是从国外经验来看,化工行业在经济处于转型时期仍长期与GDP保持同步增长,仍具备长期投资价值。结合工业固定资产投资、开工率、库存、PPI等各项指标,目前国内工业整体处于产能周期底部位置,整体开工率持续处于高位,将对工业品PPI形成有力支撑,推动工业企业的盈利持续改善,为下一轮产能扩张提供条件。对于化工行业而言,同样经历长达7年的去产能周期,供需格局整体趋向平衡,下一轮产能扩张将最先在行业内经营能力优秀的龙头企业中展开。

分析人士指出,随着近期市场对油价的关注上升,油价的短期上行超预期也将助力周期“躁动”,在油价震荡向上、下游资本开支缓慢恢复的过程中同时有望展现突出的盈利改善弹性,这一点在海外油服企业的财务报表中已经充分体现。此外,中长期内油气改革将沿着产业链各环节持续深化,关注落地较快的民营炼化和油气混改领域,推荐化工、机械、基本金属等行业。