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星石、重阳收益居前 百亿私募业绩分化

2018-06-22 09:29 来源 : 中国证券报        作者:李惠敏

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今年以来A股市场震荡不断,而百亿私募业绩也显现分化。最新数据显示,2018年前5个月,12家百亿级私募中6家私募获正收益,其中,星石投资和重阳投资旗下产品平均收益居前。值得一提的是,在前4个月业绩表现中,亦仅有星石和重阳两家百亿私募获得正收益。对此,星石投资表示,年初预判断市场风格转换,提前进行了较大持仓调整,主要加仓了生物医药和品牌类大众消费品等成长股,因此前5个月业绩表现较好。展望后市,有绩优私募表示,未来重点关注医药和消费等板块的中长期投资机会,短期则关注具有明显债性特点的优质公司。

业绩分化

2018年以来A股表现并不“给力”,市场的震荡调整也让私募业绩表现不尽如人意。私募排排网数据显示,2018年前4个月,股票策略平均收益为-3.75%。不过,5月份情况有所好转,5月份股票策略平均收益为0.64%。百亿级私募表现相对突出,其5月份平均收益为1.66%。最新数据显示,今年前5个月,统计在内的12家百亿级私募中6家获得正收益。其中,位列百亿级私募业绩前三的重阳投资、保银投资和星石投资旗下产品平均收益均远超大盘,分别达6.35%、3.92%、3.00%。值得一提的是,今年前5个月获正收益的6家私募中,其前4个月业绩实现正收益的仅重阳投资和星石投资两家。

谈及今年以来业绩较好的原因,星石投资在接受中国证券报记者采访时表示,今年年初预判市场风格将从价值股转向价值成长股,因此及时进行了较大持仓调整,主要加仓了生物医药和品牌类大众消费品等成长股。

“去年涨幅较大的大盘蓝筹股因业绩增速较去年小幅回落、机构持仓过于集中以及估值修复等原因,今年出现一定幅度的回调,而前两年估值下跌、业绩明显改善的部分真成长则出现投资机会。”基于“类别、行业、公司”三个层面判断基本面强劲因素,星石于年初进行了较大持仓调整。星石投资表示,从宏观环境来看,人才红利和高质量增长为价值成长股提供了投资机会;从估值角度来看,2016年至2017年,价值股估值修复,优势退去,同时成长股的估值调整基本到位。

一位业内人士表示:“整体来看,今年多结构性行情,主要盈利的三大行业分别为休闲服务、生物医药和食品饮料,而除生物医药较多个股上涨外,食品饮料为一半个股上涨,休闲服务仅少数个股涨幅较多,因此挑选个股的能力尤为重要。换句话说就是既要关注行业又要关注个股。”

遗憾的是,不少去年业绩亮眼的大私募今年以来即使在5月行情向好时仍收益为负。对此,一位业内人士透露:“有两家百亿私募业绩不佳的主要原因是持仓调整不及时。这两家私募与去年持相同观点,仍有较高仓位的蓝筹股。”

责任编辑:谢玥
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