首页 >  要闻 >  正文

方正策略:流动性收紧担忧为时尚早 不急于撤退

2020-08-12 15:22 来源 : 证券时报网     

分享至

今日市场大幅下跌,午后收复部分失地,前期强势股明显下跌,行业层面,军工、医药跌幅居前。市场下跌的原因在于三个方面。一是昨日公布的金融数据不及预期,M2增速为10.7%,低于预期的11.2%,7月社融新增1.69万亿,低于预期的1.85万亿,新增人民币贷款9927亿,低于预期的1.18万亿,引发市场对于流动性收紧的担忧;二是中美关系仍面临持续的扰动,包括美国有可能将更多中国企业纳入实体清单,本周六双方将召开视频会议评估第一阶段贸易协议;三是隔夜美股市场尾盘出现明显下跌,代表成长科技风格的纳斯达克指数近期连续调整。

方正策略指出,市场扰动的本质是全球流动性确认二阶拐点,国内流动性不具备实质收紧的条件。配置方向:寻找确定性,布局低估值的顺周期+产业趋势明确的科技。周期主要逻辑在于经济的回升具有确定性,经济的同比和环比仍在改善,基建、可选消费将支撑经济继续上行,细分行业包括大金融、汽车、建材等;科技成长逢低仍值得配置,核心在于5G引领的产业周期仍在演绎,景气状态延续,部分领域半年报业绩较好,细分行业关注5G、半导体、消费电子、传媒等。

责任编辑:何苗
相关推荐

关注中国财富公众号

微信公众号

APP客户端

手机财富网

热门专题