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最快一批科创板上市企业将在6月诞生,PE/VC谁获首批丰收?

2019-05-29 15:21 来源 : 投中网     

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这一次,哪些押注科创赛道的PE/VC机构将抢得头香?

科创板终于进入实质上会阶段。5月27日,上交所发布了科创板上市委2019年第1次审议会议公告,表示将于6月5日召开第1次审议会议,审议微芯生物、安集微电子、天准科技3家企业发行上市申请。

根据证监会公告可知,上交所将结合上市委的审议意见决定企业是否上市,若同意发行上市,则报送证监会履行发行注册程序;若决定终止发行上市审核,则将按规定终止上市程序。

这意味着,如果审核顺利,最快一批科创板上市企业将在6月初诞生,这离首批科创板企业提交招股书还不到3个月。

这一次,哪些押注科创赛道的PE/VC机构将抢得头香?

哪些机构迎来丰收%3F

中基协会长洪磊此前在出席公开场合时表示,在已公布的110家科创板企业当中有88家企业获得了686只股权创投基金的投资,在投本金346亿元。而据投中网不完全统计,而此次被投的三家企业,微芯生物、安集微电子和天准科技背后亦有超过17家创投机构的支持。

微芯生物2001年成立,专注于肿瘤、代谢疾病和免疫性疾病三大治疗领域的原创新药研发,旗下产品包括已经正式上市销售的新药西达本胺、创新药西格列他纳等。

微芯生物是现有的原创新药公司中少有的盈利企业。从营收看,深圳微芯2016年度至2018年度的营业收入分别为8536万元、1.1亿元、1.47亿元;净利润分别为539万元、2590万元、3127.62万元,但和许多创新药公司相同,目前深圳微芯营收严重依赖其拳头产品西达本胺,存在产品单一忧患,亟待其他新药上市。

但值得期待的是,微芯生物还有另外两款原创药正在进行临床试验,其中西格列他钠已完成三期临床试验,西奥罗尼目前正在开展二期临床试验,微芯生物还有一系列独家发现的新分子实体的候选药物CS12192、CS17919、CS24123、CS17938、CS27186等,在进行临床前与早期探索性研究。

根据招股书显示,微芯生物计划募资8.04亿元,其发行股份不超过10%,若照此测算,目前公司估值超过80亿元。

微芯生物是明星机构争相抢夺的项目,淡马锡通过LAV One和Vertex共计间接持有其13.67%股份,萍乡永智持有7.87%股份,德同资本持有5.07%,深创投持股4.48%,倚锋资本和招银国际分别持有3.63%和3.87%股份。

(数据来源:微芯生物招股书,投中网整理)

安集微电子号称成功打破了国外厂商对我国化学机械抛光液的垄断,实现了进口替代,目前其化学机械抛光液已在130-28nm技术节点实现规模化销售,主要应用于国内主流8英寸和12英寸晶圆生产线,14nm技术节点产品已进入客户认证节点,10-7nm技术节点产品正在研发中。

2016年-2018年,安集微电子营业收入分别为1.97亿元、2.32亿元和2.48亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为3709.85万元、3973.91万元和4496.24万元。研发投入占营业收入的比例分别为21.81%、21.77和21.64%。

安集微电子拟公开发行人民币普通股不低于13,277,095股,占公司总股本不低于25%,募集资金不低于3.04亿元,照此测算,安集微电子估值不低于12亿元。

安集微电同样有着豪华的股东阵容。“国家队”中,国家集成电路基金持股15.43%、北京集成电路基金持股0.91%、张江科投持8.91%,其他股东还包括颇为惹眼的中兴创投、北极光创投等。

(数据来源:安集微电子招股书,投中网整理)

至于天准科技,它的核心业务为机器视觉,目前拥有精密测量仪器、机器视觉产品、自动化解决方案、机器人与云服务等四大产品线。主要客户包括苹果、三星、富士康、菜鸟物流等,苹果是其绝对的大客户。

此次申请科创板IPO,天准科技拟募资10亿元。值得注意的是,它也是科创板申报企业中首家采用第三套标准的企业,即预计市值不低于20亿元,最近一年营业收入不低于3亿元,且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元。

根据招股书显示,2016年~2018年,天准科技实现营收分别为1.81亿元、3.19亿元、5.08亿元;归母净利润分别为3163.59万元、5158.07万元、9447.33万元;经营活动产生的现金流量净额分别为1557.20万元、5155.12万元、9829.21万元。

天准科技股权较为集中,公司实控人徐一华通过青一投资和天准合智合计持有天准科技超过60%股份,拥有82.85%的表决权。

在机构投资者中,持股比例较多的股东包括科技城创投(4.41%)、疌泉致芯 (2.07%)、东吴证券(1.97%)、元禾控股(1.57%)和金沙江联合(0.95%)。

根据招股书显示,天准科技拟公开发行不超过4840万股,募投项目拟投资总额为10亿元,若不行使超额配售权,此次发行占总股本比例不超过25%,粗略估算,天准科技估值约为40亿元。

(数据来源:天准科技招股书,投中网整理)

重重问询路

包括微芯生物、安集微电子和天准科技在内的3家公司都接受了至少2轮以上的问询。

微芯生物于3月27日申报科创板,从首轮问询的41个问题,到二轮问询的14个问题,到第三轮3个问题,合计经受了58个问题的考验。

其“交卷”速度也大幅领先,5月20号,微芯生物作出第三轮问询回复,成为所有申请企业中第一个完成三轮问询的企业。

首轮问询与其他企业一样,被称为“全面体检”,第二轮问询提问内容包括研发支出资本化和费用化、实际控制人认定与控制权稳定、董事及高管变动等。微芯生物的第三轮问询中,3个问题仍涉及实际控制人的认定、风险因素以及其他信息披露。

也是在5月20号,天准科技回复了上交所的第二轮问询,主要包括核心技术、竞争对手、主要供应商、主要客户、主要客户依赖、经销商使用公司字号、境外子公司、职工薪酬、收入季节性波动、数据勾稽关系、坏账准备计提、缴税情况、财务费用、招股书披露等合计14个问题。

安集微电子亦于5月20日完成科创板第二轮问询。本轮问询中,上交所共提出了11个问题,分别是客户集中、产品单一风险、采购、内部交易、产品竞争力、环保、董事的薪酬、生产成本、其他系列化学机械抛光液、政府补助以及控股股东。

为配合注册制施行,上交所对于IPO企业信息披露要求严格。

5月21日,交控科技的上市保荐代表人万久清、莫鹏因违规改动招股说明书、审核问询函等注册申请相关文件,上交所对保荐机构中金公司采取纪律处分,证监会采取出具警示函。

5月24日,因受所聘请的广东正中珠江遭证监会调查,包括利元亨、科前生物及联瑞新材在内的3家科创板企业上市审核被上交所终止。

据投中网不完全统计,截止5月27日,在报送科创板的112家企业中,共有90家已经接受问询,除了上会的3家,另有晶晨半导体、美迪西生物、柏楚电子、航天宏图、张家港广大特材、中国铁通、微创心脉、中科星图、睿创微纳等32家企业完成了第二轮问询,苏州华兴源创完成第3轮问询。

大部分企业刚完成第一轮问询,还有部分企业,包括三达膜、久日新材等企业截止目前仍未进行问询。

责任编辑:解欣洁
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