接下来的行情要看周期股？机构正关注这些细分产业

从月初的化工板块到上周的煤炭板块，4月以来，周期股的强势有目共睹。多家周期产业公司在股价回暖的同时，也于定期报告窗口期后，迎来众多机构登门调研。

化工产业调研火热

以本月股价表现强势的化工行业为例，仅在过去一周中，就有5家化工行业公司披露了机构调研记录。

纳尔股份4月17日召开投资者交流会，吸引了17家机构参加，公司董事长亲自出席了此次活动。在投资者提问环节，纳尔股份首先被问及汽车保护膜项目的进展情况。

公司方面表示，汽车保护膜产品2018年实现了自产，并取得了较好的市场反响，目前产品及技术具有较好的稳定性。公司2019年将继续加大研发投入，确保产品销量达到预期目标。

中泰化学本月以来股价涨幅接近20%，公司同期接待了5家机构调研，其中包括平安资管、泰康资管、国寿安保基金等。

除了传统的氯碱业务外，中泰化学的现代贸易业务更受机构关注。公司方面在调研活动中表示，将积极利用乌鲁木齐新丝绸之路经济带核心区的区位优势，构建各具特色的创新贸易平台，整合旗下贸易单位的各自优势，打通对内对外两个通道，在保证贸易安全、风险可控的前提下，促进公司整体收益稳步增加。

值得注意的是，2018年，中泰化学现代贸易业务实现营业收入472.43亿元，占主营业务比例已从2017年的50.64%提升至67.28%。

除上述两家公司外，红宝丽、新宙邦、利民股份、安迪苏等化工行业公司本月均接待了机构调研。

紧跟“一带一路”

机械设备行业同样受到机构高度关注。本月以来，共有12家机械设备行业公司接待了机构调研，仅次于常年热门的电子行业。其中，柳工、徐工机械、石化机械股价月度涨幅已超过10%。

值得关注的是，在多家机械设备公司的调研活动中，“一带一路”均成关键词。

柳工本月召开业绩说明会，吸引了25家机构参加，其中包括多家外资机构。柳工方面表示，2018年，工程机械行业继续保持了较好的增长，公司全年营业收入创历史新高，突破180亿元，比上年增长51.48%。其中，海外销量增长37%，对共建“一带一路”国家的经销网络覆盖率在85%以上、销售收入占海外收入的比例超过40%。

徐工机械4月16日接待了平安资管、太平资管等9家机构登门拜访。当被问及如何看待工程机械行业未来3年的市场情况时，徐工机械方面表示，公司对市场增长保持乐观态度，因为：人口红利逐步削减，机械替代人工效应趋势愈加明显，将拉动中小吨位工程机械设备需求；“一带一路”建设拉动需求，预计海外业务将持续增长。

券商看好周期股布局机会

多家券商近期发布研报，看好周期股后市的布局机会。

广发证券戴康策略团队指出，从历史看，在“宽货币”向“宽信用”传导的阶段，周期股上涨概率较高。大类资产价格表现交叉印证市场正在从一季度的分母端逻辑阶段性地切换向分子端，经济增长和企业盈利预期有望进一步上调，建议阶段性把握年初较为滞涨的周期性行业补涨机会（有色、化工、钢铁），继续推荐关注制造行业（工程机械、重卡）。

国盛证券认为，经济数据、金融数据同时改善，直接利好周期板块。综合来看，基建政策发力确定性最强，横向比较，建筑板块相对优势显著，推荐低估值建筑央企和受益于信用修复预期的优质民企龙头。

中银国际证券发布机械行业2019年一季报前瞻，指出工程机械、油服设备受益周期行业复苏，已体现为业绩的快速增长；逆周期调节作用下的轨交板块，业绩有望伴随行业复苏。