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“退市潮”兵临城下 警惕这24只风险股

2018-05-25 14:21 来源 : 中国财富网        原创

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中国财富网讯(毛超)*ST吉恩、*ST昆机被上交所执行“斩立决”,*ST上普、*ST海润也被判了“斩监候”。自此,2018年A股退市第一梯队正式出炉。

不仅如此,上交所还表示,将进一步加大对财务状况严重不良、长期亏损、“僵尸企业”等符合退市指标企业的退市执行力度。在如此高强度的监管之下,投资者如何借助一双“慧眼”,识别即将被引爆的“雷区”?中国财富网通过财务指标梳理出未来可能被退市的24家上市公司。

24家公司成“风险股”

据Wind数据显示,自沪深交易所成立以来,因连续亏损而被实施强制退市的公司有60家左右,平均下来A股市场每年退市企业数量为两家左右,2018年上半年就已经达到了平均值。

从上交所5月22日的公开表态来看,财务状态不佳、发展停滞的“僵尸”企业,将会成为未来退市企业的主要类别。

中国财富网通过财务指标对3500多家上市企业进行筛选,发现除了2家确认将被退市的*ST吉恩、*ST昆机,还有24家存在退市风险较高的企业,这些企业均已连续亏损两年或两年以上,若接下来其业绩仍然没有好转,等待这些企业的结果便是终止上市。

中国财富网制表 数据来源:同花顺

这24家退市风险较高的企业可以大致分为两类。一类是长期在盈亏平衡线上挣扎,微利不倒的企业,包括*ST夏华、*ST云网、*ST罗顿、*ST圣莱、*ST藏旅、*ST椰岛、*ST华泽等等。这类僵而不倒的企业,需要经常性地注入优质资产来维持上市资格,通过“持续供血”,来保住稀缺的“壳资源”。这类企业可能不会出现重大亏损,但也没有任何成长可言,存在的意义就是“卖壳”。

另外一类是由于企业战略决策失误、转型失败、行业景气度下滑等原因,盈利水平下滑、业绩积重难返的企业,其中包括*ST众和、*ST宜化、*ST大唐、*ST海投、*ST海润等企业。短时间,这类企业能通过剥离业务、出售资产来支持一段时日,但若不能在主营业务上得到实质性改善,很可能退市之日的到来只是迟早的问题。

下一个“雷区”在哪里

“风水轮流转”,沪市率先终止退市两家、暂停上市两家。市场预期,接下来深交所可能也会有所动作,中国财富网带您剖析退市概率比较大的几家公司。

*ST众和:2018暂停上市第一股

在被暂停上市企业当中,连年亏损是交易所亮出红牌的主因。以*ST众和为例,4月27日,公司大幅下修业绩亏损,业绩由亏损2.46亿元修正为亏损10.40亿元元,引发交易所关注,中小板公司管理部对其下达关注函。在2015年、2016年公司亏损1.47亿元和1.99亿元。5月11日,因连续亏损三年,*ST众和被深交所暂停上市,成为2018年暂停上市第一股。

公司将积极采取措施保障持续经营能力,恢复盈利能力,争取实现扭亏为盈,达到恢复上市的条件。*ST众和公告显示,公司纺织印染板块已经停产,未来将剥离这部分资产,来降低成本及费用;将补充6亿元左右的流动资金,来支持新能源板块发展。

中国财富网就上述情况拨打*ST众和董秘办电话,截至发稿时仍未取得联系。

资料显示,*ST众和曾在全球棉面料市场占有率排名第二,但因主业纺织印染营收利润持续下滑,一直都在谋求转型机会。2012年,公司收购某锂矿资源正式宣布进入新能源板块,彼时,*ST众和不断通过纺织印染业务向新能源业务供血。

可是,*ST众和业务转型的持续投入并未获得预期的收入,因行业跨度过大,管理层经验不足等多方面原因,反倒加速了其业绩下坡进程。2016年,公司因连续亏损被戴帽,挂上了退市警示的ST标识,而在此之间,公司实际控制人许氏父子频繁减持。

截至2017年5月,许氏父子二人共减持19次,累计套现14.2亿元,资金用途大多是为偿还负债等无奈之举。在2018年3月20日,公司实际控制人、董事长兼总裁许建成因涉嫌合同诈骗罪被马尔康市公安局执行逮捕。

*ST宜化:为保壳剥离核心资产

从亏损金额规模来看,在2018年第一季度亏损规模最大的是*ST宜化,一季度亏损3.88亿元,同比下降705.57%。而在*ST宜化所属的化学制品行业,一季度平均净利润增长率为50.43%。

具体来看,*ST宜化业绩下降的主要原因是人员伤亡事故导致的停产。2017年7月26日,*ST宜化发生燃爆事故,造成2人死亡、17人重伤,系公司当年发生的第4起亡人事故。此次事件后,国家安全生产监督管理总局依法吊销*ST宜化子公司新疆宜化的安全生产许可证。

事实上,*ST宜化因安全突发事故导致的业绩恶化并不是一次性突发事件,业绩亏损的原因其实一直都隐藏在其日常经营生产当中。据统计,在2011年至2017年7月底,期间*ST宜化共发生化工事故19起,造成23人死亡、20人重伤。

5月23日,*ST宜化公告了其重大资产出售情况,作价10.40亿元出售新疆宜化80%的股权。在2017年事故发生之前,新疆宜化是*ST宜化的主要营收来源。剥离核心资产,离开了自身强项的*ST宜化,未来发展前路未卜。

*ST华泽:资产重组后业绩仍“扶不上墙”

4月28日是A股年报收官的倒数第三天,*ST华泽公告称,因无法解决支付审计费用,公司无法按期完成定期报告。在此之前,*ST华泽披露2017年预计亏损16亿元

事实上,*ST华泽此前因为业绩连续三年亏损被暂停上市长达6年之久,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对中国财富网指出,2013年该股资产重组,更名为华泽钴镍(现为:*ST华泽),摇身一变重新上市,但其业绩水平还保持了过去的连年亏损、“扶不上墙”的传统。

对此,证监会对*ST华泽的保荐机构国信证券作出了处罚,作为证券中介机构没有对保荐单位尽职调查、督导到位的处分。5月21日,国信证券发布公告称,收到证监会行政处罚事先告知书,认定其涉及华泽钴镍的保荐和顾问业务违规,合计被罚没2800万元。在行政处罚公布之后,国信证券还将会面临在*ST华泽受损的股民索赔。

值得注意的是,未来投资者对违法违规信批索赔的诉讼主体,将会延伸到期保荐中介机构。

责任编辑:郝梦圆
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